Ajutor la Tele2, tarife, intrebari

Se spune că oamenii deștepți învață din greșelile altora.
Prin urmare, voi încerca să înțeleg criza creditelor ipotecare din Statele Unite la începutul acestui secol, care s-a transformat într-o criză globală în forma sa globală și în colapsul financiar a milioane de americani.

Deci SUA este începutul anilor 2000. Rata de refinanțare este de 1%. Împrumuturile sunt în mod natural ieftine. Cum pot bancherii să facă bani dacă totul este ieftin? Veniți cu noi opțiuni pentru produse de credit. Și s-a născut ideea de subcreditare, sau ipotecă subprime în cazul nostru. Ce este asta? Dacă împrumutul convențional impune împrumutatului să ofere un anumit sprijin financiar pentru dorințele sale de credit, atunci subîmprumutul a permis eliberarea de împrumuturi persoanelor cu capacitatea îndoielnică de a rambursa aceste împrumuturi. Adică pentru cetățenii cu venituri mici. Care era atractivitatea unui astfel de credit? Creșterea numărului de împrumuturi primite. Iar dacă cineva a întâmpinat dificultăți în achitarea unor astfel de credite subprime, atunci a fost activat un mecanism de refinanțare sau s-a putut obține un nou credit garantat cu proprietatea deja obținută.
Astfel, pe o perioadă de aproximativ zece ani, afacerea cu credite ipotecare și-a crescut volumul cu 25%.
Și toată lumea pare să fie bine. Bancherii fac profit, populația are posibilitatea de a cumpăra locuințe.
Dar întrebarea cine va suporta riscurile în cazul oricăror șocuri economice nu a preocupat pe nimeni. Dar riscurile au căzut, firesc, asupra debitorilor.
Dar asta nu este tot. Dacă creditele ipotecare subprime au atras debitori cu o situație financiară îndoielnică, atunci ratele la aceste credite ipotecare au fost mai mari decât la creditele ipotecare convenționale. În plus, au existat în general niște rate variabile. Dar pentru a atrage cetățenii au creat o anumită perioadă de grație, în care ratele ipotecare erau scăzute. Ei bine, cum poate un cetățean care visează să-și dețină propria casă să nu ia momeala? Și au ciugulit. Mai mult, este atât de activ încât în ​​perioada 2004-2006 numărul debitorilor subipoteci a crescut de la 8 la 20%.
Și totul ar fi bine dacă nu ar fi indicatorii macroeconomici din State.
Primul semn al problemelor financiare iminente pentru debitorii cu subîmprumuturi a fost o creștere a ratei de refinanțare (acum este deja de 2%), iar aici aceleași rate ipotecare flotante au jucat un rol. Au început să crească și a devenit dificil pentru americanii cu venituri mici să plătească aceeași subipotecă. Dar trebuie să plătești. În caz contrar, locuința va fi luată.
Dar asta nu este tot. Dacă anterior imobilele creșteau cu încredere în preț, atunci exista o oarecare încredere că, în cazul unui colaps financiar al împrumutatului, acesta nu va pierde prea mult. Apoi, după ce prețurile au început să scadă pe piața imobiliară din SUA, s-a dovedit că băncile au început să ia imobile neplătite la prețul actual, mai mic decât prețul la momentul achiziționării ipotecii.
Ca urmare, fundul. Și apartamentul a fost luat și datoriile au rămas
(Anexă)
Ce a adus această subîmprumut ipotecar? Proprietatea de locuințe în SUA a crescut cu peste 5% în ultimii 10 ani. Dar nu este greu de înțeles că o astfel de cerere de locuințe nu a menținut prețurile pentru această locuință la un nivel. Și în aceiași 10 ani, prețul imobilelor, al unor proprietăți tipice, a crescut cu 124%. Adică dacă mai mult de doi.
În același timp, decalajul dintre prețul imobiliar și un anumit venit mediu al gospodăriei medii a început să crească. Acestea. prețurile imobiliarelor creșteau, dar veniturile americanilor medii nu creșteau în același ritm. Astfel a apărut o imagine interesantă. În timp ce în 1990 americanii medii au împrumutat 77% din venitul lor mediu, în 2007 acest procent a crescut la 127%. Adică, venitul americanilor medii nu mai era suficient pentru a-și achita împrumuturile. Chiar dacă dau totul, toată lumea totuși datorează un singur lucru.
Cum ai iesit? Refinanțarea împrumuturilor existente la o rată mai mică. Am primit o ipotecă secundară împotriva creșterii prețurilor proprietăților. În general, au ocupat din ce în ce mai mult.
Dar, în același timp, numărul celor care nu-și mai puteau plăti datoria a început să crească. La început nu erau atât de mulți, dar apoi datoria subipotecară a început să crească rapid.
Dar piața este piața. Și când a început boom-ul creditelor ipotecare în Statele Unite, construcțiile au început să crească. Cererea dă naștere ofertei și aceste case au fost construite atât de mult încât există deja din belșug. Și dacă există un surplus, atunci așteptați ca prețul să scadă. Ceea ce s-a întâmplat exact. Astfel, acei americani care au contractat subîmprumuturi pentru credite ipotecare cu rată variabilă în speranța unei creșteri constante a prețurilor locuințelor s-au găsit într-o situație foarte neplăcută. Doar imagina. Aveți un apartament care este evaluat astăzi la 5 milioane de ruble și puteți spune că am o sumă de cinci milioane, doar că acești bani sunt încă în imobiliare. Dar o voi vinde și voi avea aceste cinci milioane. Și mâine prețul imobilului s-a prăbușit cu 20%, iar proprietarul apartamentului a pierdut practic 1 milion. Adică a devenit mai sărac cu același milion. Deci aici este. Scăderea prețurilor imobiliare i-a făcut pe americani săraci cu 5 trilioane de dolari din septembrie 2008. Aproximativ 11% din toate gospodăriile din SUA se află în această situație. Undeva în jur de 9 milioane de oameni. Și o lună mai târziu erau deja 12 milioane. Și până în 2010, aproape un sfert dintre proprietari s-au găsit într-o situație în care valoarea casei lor a devenit mai mică decât valoarea plăților ipotecare. Adică nu se mai putea vinde locuințe și achita datorii. Dar trebuie să înțelegeți că o ipotecă imobiliară este emisă împotriva proprietății în sine. Iar datoria ipotecară în creștere a dus la creșterea executărilor silite pe aceleași proprietăți. Băncile nu au nevoie de această proprietate și pun această proprietate blocată pe piața imobiliară, crescând astfel oferta și provocând o scădere și mai mare a prețurilor proprietăților. Și a apărut un cerc vicios.
Cu cât prețurile imobiliarelor sunt mai mici, cu atât este mai dificil pentru proprietarul ipotecii să ramburseze împrumuturile, cu atât este mai dificil să plătească ipoteca, cu atât mai multe cazuri de înstrăinare de bunuri imobiliare și, în sfârșit, cu atât mai multe cazuri de înstrăinare de imobile. imobiliare, cu atât mai multe imobile apar pe piața imobiliară, ceea ce duce la prețuri suplimentare pentru acesta.
Și totul se repetă din nou.
(Anexă)
Creșterea prețurilor imobiliarelor și creditele ipotecare ieftine au dat naștere speculatorilor. Adică cei care aveau nevoie de această proprietate nu pentru ei înșiși, ci în scopul investiției de fonduri. De exemplu, în 2006, 40% din imobilele vândute cu ipotecă nu au fost cumpărate pentru ca împrumutatul să locuiască în această proprietate. Această proprietate a fost cumpărată pentru închiriere. Dar primele dificultăți sub forma unei scăderi a prețurilor imobiliare au dus la faptul că speculatorii au început să părăsească acest segment de investiții și din nou acest lucru a dus la o scădere a prețurilor imobiliare. Băncile, aflate într-o situație în care atractivitatea creditelor ipotecare era în scădere, au căutat să atragă din ce în ce mai mulți clienți, iar pentru aceasta au îndulcit cerințele pentru debitori.
Obținerea unui credit ipotecar a devenit din ce în ce mai ușor, chiar și pentru cei cărora nu li s-a acordat o ipotecă înainte. S-a ajuns la punctul în care chiar și cei care nu lucrau puteau obține această ipotecă. Dar riscurile de nerambursare au împins băncile să stabilească dobânzi mai mari la aceste împrumuturi riscante. Și pentru a nu speria potențialii împrumutați, aceștia au oferit o anumită perioadă de grație.
Ei bine, de exemplu, timp de 3-5 ani au oferit tarife sub 4%. Dar după această perioadă, tarifele s-au dublat. În general, au existat multe opțiuni.
De exemplu, împrumutatul ar putea stabili singur cât să plătească pe lună. Dar, în același timp, dacă aceste plăți sunt mai mici decât calculele băncii, atunci diferența este pur și simplu adăugată la suma totală a împrumutului. Iar împrumutatul, de fapt, a devenit și mai îndatorat la bancă

Criza de pe piața imobiliară din SUA a provocat o criză în sistemele financiare americane și globale. Pentru a-și da seama de ce s-a întâmplat acest lucru și dacă poate fi evitat în viitor, editorialistul RIA Novosti Nargiz Asadova a mers la Miami, unul dintre orașele din SUA cele mai afectate de criza creditelor ipotecare.

Viața pe credit

Marina și soțul ei locuiesc în foarte frumosul oraș la modă Boca Raton, nu departe de Miami. Paturi de flori bine îngrijite, gazon mereu tuns, palmieri, terenuri de tenis și piscine.
Cumpărarea unei case mari cu două etaje în această zonă în urmă cu 15 ani a costat noilor imigranți 265.000 de dolari. Ca toți americanii, aceștia au luat un împrumut bancar.

Te obișnuiești foarte repede cu stilul de viață american. O casă pe credit, o mașină pe credit, mobilă pe credit, chiar și mâncare pot fi cumpărate pe credit. Dar e bine să trăiești pe credit când economia funcționează normal... Abia mai târziu ne-am dat seama că americanii cumpără case altfel decât noi: dacă îți place, o luăm. Ei calculează totul cu câțiva ani înainte pentru a înțelege cât vor câștiga din această casă”, spune Marina.

Cumpărarea propriei case a fost considerată cea mai profitabilă investiție din America. Deoarece prețurile imobiliarelor au crescut tot timpul până în 2006, iar împrumuturile s-au ieftinit, casa a devenit adesea susținătorul familiei. La fiecare doi ani, americanul obișnuit a acumulat o datorie de 15-20 de mii de dolari pe cardul său de credit (cadouri de Crăciun și ziua de naștere, achiziții de mobilier, un inel pentru soția lui de Ziua Îndrăgostiților, totul a fost făcut pe credit). Apoi a venit în ajutor casa, care a crescut în preț în acești doi ani. Proprietarul acesteia s-a dus la bancă și și-a reipotecat casa: și-a vândut casa pentru o mulțime de bani, primind o diferență de 10-20-30 mii de dolari, în calitate de vânzător. Băncile au câștigat, de asemenea, 5-10 mii de dolari din tranzacție. Astfel, creșterea prețurilor imobiliare a asigurat creșterea consumului și creșterea economică în ansamblu.

Marina și soțul ei nu aveau nicio intenție să vândă casa. Dar în 2006, când fiul ei a crescut, Marina a decis să vândă casa și să se mute.

În noiembrie 2006, piața era deja în picioare. Am pus casa la vânzare, oamenii au venit și s-au uitat, dar nu au cumpărat. Am început să reduc treptat prețul, dar casa încă nu s-a vândut. Deci a trecut un an. Până atunci, din cauza crizei, soțul meu își pierduse afacerea. A fost nevoie de mulți bani pentru întreținerea casei: tunderea gazonului, impozite pe proprietate, ipoteci, facturi la apă și electricitate. La început ne-am luptat, am vândut aur, covoare, tablouri, vase și am împrumutat de la rude. A ajuns până la punctul de a fi amuzant: vinzi un inel Tiffany pentru bani pentru a plăti lumina.

Dintre cele trei mașini (două Mercedes și un Lexus), pe care familia le-a achiziționat și pe credit, au reușit să păstreze doar una.

Și aici avem o mașină - acestea sunt picioarele tale. Nu poți ajunge nicăieri fără mașină: nici la magazin, nici la bancă, nici la prieteni. La urma urmei, nu avem transport în comun.

Timp de doi ani Marina a încercat fără succes să-și vândă casa. În acest moment, potrivit The New York Times, prețurile imobiliarelor din Florida au scăzut cu o medie de 30%, iar 58% dintre casele de vânzare nu și-au găsit un cumpărător. La un moment dat, Marina și soțul ei nu au mai putut plăti facturile. Istoricul lor de credit a fost distrus.

Banca a transmis o înștiințare că pentru neplata dobânzii la credit ar putea lua casa și o scoate la licitație. Atunci Marina a decis să recurgă la procedura de vânzare în scurtă.

De obicei, atunci când vindeți o casă, trebuie să o vindeți în așa fel încât să plătiți băncii ipoteca, plus să plătiți zece mii de dolari pentru transferul drepturilor de proprietate, plus alte taxe, dobânzi și așa mai departe. Dar casele nu se mai vând astfel pe piață.

În 2007-2008, băncile acumulaseră deja un număr imens de case care au fost luate de la morți, dar a fost complet imposibil să le vândă, deoarece oferta era de multe ori mai mare decât cererea. Așadar, pentru a returna măcar niște fonduri, unele bănci au recurs la o procedură de „vânzare în lipsă”, permițând proprietarului să vândă casa pentru mai puțini bani decât îi datora băncii.

Marina a găsit un cumpărător dispus să plătească 350 de mii de dolari pentru casa ei, deși datoria ei față de bancă era deja de 532 de mii de dolari. Banca a luat în considerare multă vreme propunerea: numărul angajaților din bancă a fost redus din cauza crizei și toți cei rămași au fost copleșiți de hârtii. Drept urmare, s-a ajuns la un verdict - 450 de mii de dolari și nu mai puțin.

După 45 de zile, Marina a primit din nou o notificare că casa ei este scoasă la licitație și va intra sub ciocan. Ea a reușit să găsească un cumpărător de data aceasta pentru 375 de mii de dolari. Licitația a fost oprită. Dar banca a continuat să insiste asupra prețului de 450 de mii de dolari.

Când banca ne-a scos casa la licitație a treia oară, nici măcar nu ne-a trimis o notificare. Am aflat despre asta complet întâmplător. Proprietatea casei nu vă mai aparține, ci este a băncii. Pot veni să schimbe încuietorile și să te scoată din casă în 20 de minute.

Astăzi au loc astfel de licitații în toată țara. Dar băncile reușesc foarte rar să vândă proprietăți imobiliare pe ele. Pentru că cumpărătorii nu au posibilitatea să se uite la casa înainte de a o cumpăra la licitație, iar prețul trebuie plătit cel puțin sub prețul pieței. De foarte multe ori, foștii proprietari amărâți și încolțiți, își distrug în mod deliberat casele: turnați beton în toalete, scoateți prize și plinte și faceți găuri în pereți. Unele bănci chiar oferă debitorilor lor 500 de dolari pentru a nu deteriora casele pe care le părăsesc.

Pentru a evita licitația, Marina a declarat faliment.

Procedurile de faliment au loc în instanță, iar creditorii nu au dreptul de a face pretenții până când judecătorul ia o decizie. Instanțele sunt copleșite de aceste cazuri, așa că mai poți locui în casă 5-8 luni până când vei fi evacuat definitiv.

Până la 9 milioane de proprietari de case din Statele Unite sunt acum în pragul falimentului.

„Lăcomia i-a distrus pe toți”

Când o întrebi pe Marina de ce s-au întâmplat toate acestea, ea răspunde cu încredere:
- Lăcomia i-a distrus pe toată lumea. Băncile au atras oamenii cu împrumuturi ieftine și accesibile, uneori fără a verifica în mod corespunzător istoricul de credit al unei persoane și nivelul veniturilor. Ni s-a spus că pentru a obține un împrumut, trebuie doar să ai puls. Și oamenii au început să cumpere case, în ciuda faptului că câștigurile lor nu permiteau acest lucru. Ei sperau că, datorită creșterii prețurilor imobiliarelor, vor plăti dobândă la ipoteca pentru câțiva ani, apoi vor vinde casa și vor câștiga bani. Toată lumea urmărea bani ușori și rapidi.

După cum a spus un economist american, bula imobiliară care a început să se umfle la mijlocul anilor 1990 a fost un „mare experiment național”, „o modalitate de a valorifica ingeniozitatea sistemului capitalist pentru a oferi familiilor, minorităților și imigranților cu venituri mici. o șansă de a deține o locuință.”

Iar motivul acestei bule nu este creditarea ipotecară. Datorită creditelor ipotecare, proprietatea asupra casei în Statele Unite a crescut de la 45% la 65% din anii 1940 până în anii 1960. În anii 70, când cererea de credite ipotecare a început să depășească oferta, guvernul a venit cu o nouă schemă pentru a face împrumuturile pentru locuințe mai accesibile. Băncile au oferit cetățenilor un credit ipotecar pe 30 de ani cu un procent fix din plăți lunare (la 5-7%), după care mii de astfel de credite ipotecare au fost combinate într-o singură garanție și revândute investitorului. Astfel, investitorul a primit dreptul de a primi venituri din ipoteci (dobânda plătită de debitori), iar banca a primit bani „adevărați” și un venit fix lunar pentru deservirea ipotecii (s-au angajat să se asigure că dobânda la împrumuturi este plătită pe timp, le-a încasat, a trimis scrisori etc., pentru care investitorul le-a plătit, condiționat, 35 USD pentru o ipotecă). Banca ar putea împrumuta din nou acești bani „adevărați” pentru a cumpăra locuințe.

Pe lângă bănci, împrumuturile ipotecare au fost emise de companii publice (devenind ulterior private) Fannie Mae, Ginnie Mae și Freddie Mac. De asemenea, erau adesea investitori care cumpărau titluri garantate cu ipoteci de la bănci private.

Cu toate acestea, această schemă a adus venituri limitate tuturor participanților la aceste operațiuni și a stimulat doar marginal achiziționarea de noi locuințe de către cetățeni. Totul s-a schimbat în anii 1980, când Wall Street a creat un nou mecanism pentru a face bani din titluri garantate cu ipoteci. Acest mecanism a fost numit CMO (colateralized mortgage obligation) - obligațiuni garantate cu alte titluri bazate pe o ipotecă. Un fond de 100 de mii de credite ipotecare a fost tăiat în mai multe tranșe, care au fost vândute separat investitorilor. Fiecare tranșă a avut un venit diferit și o durată diferită. Acest produs a fost mai flexibil și a început să fie la mare căutare pe piața financiară. Dar, în același timp, evaluarea riscului acestor titluri pe o piață emergentă a fost mult mai dificilă. În timp ce prețurile imobiliare au crescut, nimeni nu a observat. Sistemul de piață secundară a titlurilor garantate cu ipoteci a generat profituri de miliarde de dolari pentru bănci, brokeri, constructori, Wall Street, Fannie Mae și Freddie Mac, iar creditele pentru locuințe au devenit din ce în ce mai accesibile și mai accesibile.

În urma prăbușirii pieței Nasdaq și a atacurilor teroriste din 11 septembrie 2001, economia americană a intrat într-o perioadă de recesiune. Pentru a stimula economia, administrația George W. Bush a redus ratele dobânzilor. Acest lucru a crescut cu adevărat atât cererea, cât și oferta pe piață. Din 2001 până în 2002, construcția de locuințe ipotecare a crescut cu 6%. În 2003, Rezerva Federală a SUA a redus rata dobânzii la un nivel record de 1%. Rata fixă ​​pentru un credit ipotecar pe 30 de ani a scăzut la 5,8%.

În efortul de a face cât mai mulți bani posibil, băncile și investitorii de pe Wall Street au început să dea credite ipotecare persoanelor fără un venit regulat. Aceste credite ipotecare au fost numite subprime. Riscul era justificat, deoarece prețurile imobiliarelor creșteau tot timpul, iar dacă împrumutatul nu mai putea plăti dobânda la credit ipotecar, casa putea fi întotdeauna vândută și câștigată bani buni. Deoarece împrumuturile subprime erau mai riscante, acestea erau emise la o rată a dobânzii mai mare. Aceasta înseamnă că titlurile garantate prin astfel de împrumuturi erau mai profitabile. Ca urmare, ponderea creditelor subprime în numărul total de credite ipotecare de pe piață a crescut brusc de la 7,2% în 2001 la 20,6% în 2006. La rândul său, administrația George W. Bush i-a încurajat pe Fannie Mae și Freddie Mac să cumpere titluri garantate cu credite ipotecare subprime pentru a stimula și mai mult cererea pe piața imobiliară.

A apărut un număr imens de bănci de investiții specializate în emiterea de credite ipotecare subprime, spune brokerul Globelend Mortgage Alex Roshko. De exemplu, New Century Financial a acordat un împrumut pentru a cumpăra o casă în valoare de 500 de mii de dolari unui angajat McDonalds cu un salariu de 35 de mii de dolari pe an.

Desigur, băncile sunt de vină pentru acordarea de împrumuturi atât de iresponsabil, fără a verifica situația financiară a unei persoane. Dar cred că oamenii sunt mai de vină. Pur și simplu și-au înșelat creditorii. La urma urmei, au fost atât de multe cazuri de fraudă! Când acești meșteri l-au luat pe un nea Vasia sub gard, i-au luat un împrumut pentru mai multe case, i-au plătit o mică dobândă fixă ​​pentru primul an, ca apoi să vândă toate aceste case și să facă bani.

O altă caracteristică a creditelor ipotecare subprime a fost că acestea au fost emise la o dobândă fixă ​​scăzută în primii doi ani, iar apoi rata a crescut în funcție de situația pieței.

Până în 2005-2006, toți acei oameni care și-au cumpărat case pe credit, dorind să le vândă profitabil în câțiva ani, și-au scos casele la vânzare. Oferta de pe piata imobiliara a crescut brusc, iar preturile au scazut.

Casele au devenit dificil de vândut, iar ratele dobânzilor ipotecare au crescut semnificativ de când Rezerva Federală a început să majoreze ratele dobânzilor în 2004. Familiile cu venituri mici și variabile care au contractat credite ipotecare subprime au pierdut oportunitatea de a face contribuții lunare la bancă. Criza creditelor ipotecare subprime a dus la o criză obișnuită a creditelor ipotecare. Chiar și oamenii care aparțineau clasei de mijloc au încetat să plătească dobândă la împrumuturi. Băncile nu puteau colecta bani de la debitori pentru a-și îndeplini obligațiile față de investitori. Investitorii au descoperit brusc că toate aceste titluri nu erau susținute de nimic. Dar, din moment ce piața valorilor mobiliare garantate cu ipoteci era o parte esențială a sistemului financiar american, situația de pe piața imobiliară a provocat o criză generală în economia americană.

planul lui Obama

Primul program de asistență guvernamentală pentru populație, Hope for Homes, a fost adoptat în august 2008. Administrația George W. Bush a alocat 350 de miliarde de dolari băncilor, astfel încât acestea să poată modifica creditele ipotecare pentru a se potrivi cu prețurile locuințelor noi și situația economică a împrumutatului.

Pe durata existenței acestui program, doar 45 de persoane și-au putut modifica datoria: li s-a redus valoarea împrumutului și s-a fixat o dobândă constantă asupra acesteia. Miliarde de dolari nu au fost încă cheltuiți, deoarece băncile sunt foarte reticente în a modifica creditele ipotecare, spune Alex Roshko, care conduce compania de modificare a creditelor ipotecare Credit Modification America Corporation.

De asemenea, Barack Obama a venit cu planul său de a salva proprietarii de case de la faliment.

Guvernul a propus 75 de miliarde de dolari pentru a ajuta 4 milioane de proprietari să-și modifice creditele ipotecare, astfel încât plățile lunare ale împrumuturilor să nu depășească 31% din venitul gospodăriei. Acest program i-ar ajuta pe cei cinci milioane de americani ale căror credite ipotecare sunt deținute de Fannie May și Freddie Mac să-și refinanțeze (reipotecare) casele în funcție de valoarea lor actuală de piață. Pentru a restabili încrederea pieței în cei mai mari deținători de credite ipotecare Fannie May și Freddie Mac, guvernul le investește 200 de miliarde de dolari. O condiție obligatorie pentru participarea la programul Obama este ca proprietarul casei să locuiască în el. Această măsură are scopul de a preveni speculațiile pe piața imobiliară în viitor.

În plus, băncile, precum și Fannie May și Freddie Mac, vor reveni la evaluări mai conservatoare ale bonității debitorilor de fonduri.

Într-un interviu de săptămâna trecută, președintele american Barack Obama a declarat că piața financiară va fi supusă unei reglementări mai stricte. „Wall Street va continua să fie o parte mare și importantă a economiei noastre, așa cum a fost în anii 70 și 80. Dar nu va mai reprezenta jumătate din economia noastră”, a spus Barack Obama.

Măsurile luate de administrație produc deja primele rezultate.

Acum, piața imobiliară din Florida a ajuns la fund, spune proprietarul Rapid Realty, Inc. Victoria Blintser, care este specializată în tranzacții de vânzare în scurtă - Acest lucru este bine înțeles de investitorii din Dubai, Rusia și alte țări care vin astăzi la Miami și cumpără case și apartamente la aceste prețuri mici.

Experții consideră că din iunie 2009 băncile vor începe încet-încet să acorde împrumuturi, ceea ce va reînvia situația de pe piața imobiliară. Deși ratele de creștere anterioare nu vor mai fi acolo.

Criza creditelor ipotecare americane din 2007-2008. - prăbușirea pieței imobiliare, precum și a tuturor valorilor mobiliare aferente acesteia. În ceea ce privește amploarea sa distructivă, este comparată cu Marea Depresiune din anii treizeci ai secolului trecut. Statele Unite ale Americii sunt un stat de a cărui activitate financiară depinde stabilitatea în întreaga lume capitalistă. Prin urmare, criza creditelor ipotecare din Statele Unite a devenit prima verigă în colapsul economiei globale. Și țara noastră nu a stat deoparte. Rusia a suferit și ea de pe urma crizei globale. Cauzele crizei creditelor ipotecare din Statele Unite, precum și consecințele acesteia pentru economia globală, vor fi discutate în detaliu în acest articol. Dar mai întâi, puțin despre concept din punctul de vedere al teoriei economice.

Concept

Criza creditelor ipotecare din 2008 din Statele Unite a fost o prăbușire a pieței imobiliare din cauza creșterii delicvențelor și a neplăților la creditele ipotecare cu risc ridicat. Acesta a fost însoțit de o sechestrare masivă de bunuri imobiliare în favoarea băncilor și a organizațiilor de credit. Mulți economiști de seamă numesc această criză „înșelătoria secolului”. De la Marea Depresiune, titlurile americane nu s-au depreciat la un ritm atât de rapid, ceea ce a dus la o scădere severă a activității bursiere.

Criza creditelor ipotecare din Statele Unite a dus la falimentul masiv al celor mai mari bănci de investiții și companii de asigurări din lume. În consecință, acesta a fost începutul sfârșitului sistemului neo-capitalist al lumii, care a fost format în secolul XXI. Consecințele acestui eveniment nu au fost depășite până în prezent, iar Rusia nu se poate întoarce deloc la indicatorii de dezvoltare economică pre-criză. Prin urmare, este corect să remarcăm faptul că criza creditelor ipotecare din Statele Unite ale Americii din 2008 a pus capăt erei capitalismului clasic mondial în forma în care a existat înainte. Întreaga lume și-a dat seama că bancherii, comercianții și agenții de bursă nu se pot autoreglementa fără intervenția guvernului.

Asemănări cu Marea Depresiune

Dacă comparați criza subprime din 2008 din SUA și Marea Depresiune, puteți găsi două asemănări între cele două șocuri:

1. Activități speculative excesive în sectorul bursier și bancar. De fapt, s-a dovedit că întregul sector financiar a servit exclusiv jocul la bursă, adică toți participanții de pe piață nu erau interesați de dezvoltarea sectoarelor reale ale economiei, ci de dezvoltarea „sferelor virtuale” care au fost divorțate de starea reală a economiei.
2. Reacția târzie a autorităților guvernamentale și de reglementare la evenimentele de criză. Există teorii că dintr-un motiv sau altul acest lucru s-a întâmplat intenționat. De dragul interesului personal, autoritățile de reglementare financiară și autoritățile de supraveghere au închis ochii la semnele evidente ale unei situații nesănătoase pe piață și nu au luat nicio măsură pentru a corecta cursul economic.

Warren Buffett despre criză

Cel mai mare investitor din lume, Warren Buffett, a numit criza creditelor ipotecare din SUA din 2008 cea mai mare bulă speculativă pe care a văzut-o vreodată. El a declarat acest lucru în 2011 în timp ce depunea mărturie la Comisia de Investigare a Cauzelor Crizei. Ca răspuns la întrebările Comisiei, el a declarat că toată America și întreaga lume s-au convins că creșterea prețurilor imobiliare va continua pentru totdeauna și nu va exista niciodată o scădere. Această stare de euforie și psihoză de masă sfidează orice explicație logică. Ultima dată când cei mai mari bancheri și magnați financiari din lume au fost într-o astfel de stare a fost în timpul maniei lalelelor din Țările de Jos, în secolul al XVII-lea.

Cauzele crizei ipotecare din SUA din 2008

De ce una dintre cele mai stabile, oneste și deschise economii din lume s-a transformat într-o piramidă financiară? Există multe teorii. Bancherii dau vina pe stat pentru acest lucru, care nu prevedea o politică de reglementare. Oficialii guvernamentali dau vina pe comercianți și brokerii pentru că au umflat artificial bula. Poate că ambele au dreptate, dar pe lângă acestea, aproape fiecare studiu despre criza creditelor ipotecare menționează și următoarele motive:

1. Creșterea investițiilor străine în economia americană.
2. Modificări în reglementarea legislativă a sistemului bancar.

Să descriem fiecare dintre aceste puncte mai detaliat.

Creșterea investițiilor externe

Din 2002 până în 2005, un flux imens de bani s-a revărsat în economia americană. A fost asociat cu cea mai mare explozie a prețului hidrocarburilor. Toți exportatorii de petrol și gaze au primit profituri extraordinare uriașe, care au trebuit plasate într-un „adăpost sigur” pentru conservare. Pe lângă exportatorii de petrol și gaze, țările în curs de dezvoltare rapidă din Asia urmăreau obiective similare. În primul rând, China.

Impactul investițiilor externe asupra crizei

Creșterea investițiilor străine, potrivit multor economiști cunoscuți, a provocat criza creditelor ipotecare. Cu toate acestea, cum pot fi conectate aceste două fenomene? Ei sfidează orice explicație logică. Cu toate acestea, economiști importanți din SUA au prezentat două teorii:

1. La sfârșitul anului 2004, soldul deficitului SUA era de aproximativ 6% din PIB. Rezultă că americanii au consumat mai mult decât au produs. Dar acesta nu este principalul lucru: americanii au cheltuit mai mult decât au câștigat. Cu un aflux uriaș de bani din alte țări, acest echilibru este adus în echilibru. Această teorie a fost susținută de președintele Rezervei Federale, Ben Bernanke. El a propus chiar să împrăștie dolari direct dintr-un elicopter, deoarece în economia americană era un exces de ei. De altfel, americanii au dat vina pentru umflarea crizei globale nu propriilor comercianți, care au umflat artificial „bula”, nu propriilor cetățeni, care, neavând suficiente venituri, au scos mai multe conace scumpe pentru credite ipotecare, ci țărilor terțe. care le-au plasat banii în economia americană.
2. A doua teorie se bazează pe atragerea țintită a capitalului străin din cauza nivelului ridicat de consum din Statele Unite. Când exporturile scad, acestea trebuie să fie satisfăcute cu împrumuturi de la producători străini.

Diferența dintre prima teorie și a doua constă doar în cauza principală. Potrivit primei, criza creditelor ipotecare a fost provocată ca urmare a unui supraconsum masiv, care a fost cauzat de atragerea capitalului străin. Potrivit celui de-al doilea, atragerea investițiilor, dimpotrivă, a fost cauzată de un consum excesiv ridicat. Adică, în orice caz, țările terțe sunt de vină pentru plasarea rezervelor de numerar în economia americană. În timp ce pensionarii din Nigeria sau Rusia erau sever limitați în veniturile lor în țările lor, în acest moment milioane de americani au scos pe credit din rezervele acestor țări chiar tot ce și-au dorit: mașini scumpe, diamante, căsuțe. În același timp, unii nici măcar nu aveau locuri de muncă stabile.

Până la mijlocul anilor 2000, Statele Unite aveau fonduri uriașe disponibile. Investitorii nu au fost mulțumiți de ratele scăzute ale dobânzilor la obligațiunile de trezorerie. Aveam nevoie de un produs nou care să fie mult mai profitabil, dar în același timp fiabil. Imobilul a devenit o astfel de marfă.

Modificări în reglementarea legislativă a sistemului bancar

Criza creditelor ipotecare din America s-ar putea să nu s-ar fi întâmplat dacă nu pentru al doilea motiv - modificările legislației în sectorul bancar. Cert este că americanii au învățat foarte bine lecțiile Marii Depresiuni. A fost cauzată de băncile comerciale, care au folosit banii deponenților pentru a cumpăra titluri de valoare la bursă. Apoi au crescut constant în preț, așa că băncile au atras toate fondurile disponibile pentru asta. Desigur, când prețurile au scăzut, s-au format „găuri de buget”. Băncile au pierdut de fapt toate fondurile deponenților la bursă. Situația amintește de fondurile mutuale moderne. Investitorii investesc bani știind că companiile își vor investi banii într-o varietate de acțiuni. Adică, investitorii știu dinainte că există riscul de a pierde totul, dar profitul pe astfel de tranzacții financiare este mai mare. Situația cu depozitele este oarecum diferită: oamenii le deschid pentru a-și păstra fondurile în detrimentul unor eventuale beneficii.

După Joia Neagră, Legea Glass-Steagall a fost adoptată în toamna anului 1929 pentru a preveni arbitrariul bancherilor. Potrivit acesteia, a existat o împărțire clară a băncilor în comerciale și de investiții. Acum oamenii știau clar că băncilor comerciale le era interzis să tranzacționeze valori mobiliare în orice fel. În plus, a fost introdusă asigurarea obligatorie a depozitelor în cazul falimentului băncii. Guvernul rus a introdus ceva similar după izbucnirea crizei la noi. Dar despre asta vom vorbi puțin mai târziu.

Deci, criza creditelor ipotecare s-ar putea să nu fi venit dacă nu ar fi decis să abroge Legea Glass-Steagall. Cert este că cantitatea de capital liber pe piața americană a fost enormă. Potrivit diverselor estimări, acesta a variat între 50 și 70 de trilioane de dolari. Băncile de investiții pur și simplu nu au putut absorbi aceste sume, iar multe dintre fonduri au ajuns în bănci comerciale. Acestea din urmă erau dezavantajate: băncile de investiții au făcut profit investind în titluri de creanță ipotecară din 1982, împrumuturile ipotecare au început să fie emise de alte organizații comerciale care nu au statut de bănci federale;

Instituțiile financiare comerciale au început să facă lobby pentru legislație, care a devenit cunoscută sub numele de Gramm-Leach-Bliley sau Actul de Modernizare. Restricțiile asupra băncilor comerciale au fost ridicate după Marea Criză. Acum băncile aveau dreptul de a crea holdinguri comerciale, care să poată desfășura simultan activități comerciale, de investiții și de asigurări. Adică acceptă efectiv depozite, le investește în instrumente cu risc ridicat și în același timp se asigură. Schema, ingenioasă prin simplitatea ei, a dat carte blanche completă băncilor.

Numai acest lucru ar putea duce inevitabil la consecințe devastatoare pentru economia globală. Dar asta nu a fost tot: în același timp, drepturile autorităților guvernamentale de reglementare și de supraveghere au fost limitate. De fapt, criza creditelor ipotecare din 2008 a fost predeterminată de aceste acțiuni, întrucât în ​​aceste condiții, conform teoriei echilibrului Nash, toată lumea va extrage profitul maxim pe termen scurt fără să se gândească la consecințele pe termen lung.

Împrumuturi subprime

Permiterea băncilor comerciale să investească în titluri garantate cu ipoteci, împreună cu restricțiile din partea organizațiilor de reglementare de stat, nu este atât de rău. Situația a fost agravată de lăcomia bancherilor. Cert este că, pentru ca o ipotecă să fie aprobată, împrumutatul ar fi trebuit să cheltuiască nu mai mult de 6-8% din venitul său total pentru a acoperi ipoteca. Suntem de acord că procentul este destul de acceptabil. Nu pune prea multă presiune asupra bugetului personal. Problema bancherilor era însă că prea puțini debitori, din punctul lor de vedere, îndeplineau astfel de condiții. S-a decis scăderea nivelului cerințelor obligatorii. Astfel de împrumuturi sunt numite substandard, adică traduse într-un limbaj normal, nestandard sau anormal.

Tipuri de împrumuturi subprime

Întregul cinism al bancherilor americani constă în faptul că au fost introduse mai multe tipuri de împrumuturi subprime:

1. Cu o rată a dobânzii flotantă. El și-a asumat multă vreme să plătească doar dobânda de bază, și nu suma principală. O schemă similară, apropo, funcționează astăzi în Rusia.
2. Opțiunea de plată la alegerea clientului. Conceptul acestui credit este pur și simplu uimitor prin ingeniozitatea sa: împrumutatul alege însuși suma ratei lunare, iar dobânda neachitată poate fi adăugată la datoria principală. Aproape 10% din toate creditele ipotecare au fost negociate în acest fel. În această schemă, orice șomer putea contracta o ipotecă la o vilă imensă de pe malul mării pentru câteva milioane de dolari, plătind doar câteva sute de dolari pe lună. Și astfel de cazuri nu erau neobișnuite.
3. Posibilitatea rambursării majorității datoriilor la sfârșitul termenului. Desigur, la sfârșitul mandatului, nu toată lumea avea suma necesară etc.

Doar aceste trei scheme de creditare ipotecară pot șoca orice economist. Dar volantul a început să se învârtă, iar ingeniozitatea a luat avânt. Apoteoza întregului sistem au fost împrumuturile fără active și venituri. Adică, practic orice șomer fără adăpost, imigrant din Texas, mamă singură cu mulți copii care trăiesc din beneficii și abia își găsesc banii ar putea obține absolut orice imobil ca ipotecă. Aceste împrumuturi au fost numite „junk”, deoarece băncile înseși au înțeles că nimeni nu își va plăti obligațiile, dar dobânda lor nu era în rambursare, ci în emitere: pentru fiecare împrumut ipotecar, se vindea hârtie de datorie, care era pur și simplu măturată pe bursă de investitori „foame””. Băncile care au acordat împrumuturile au obținut profit din acestea, și nu din restituirea creditelor ipotecare. Pentru a înțelege acest lucru, trebuie să cunoașteți rata dobânzii la obligațiunile de trezorerie - în medie 0,5-1% pe an și rata dobânzii la împrumuturi - 3-4% pe an. În consecință, din ipotecă s-au creat efectiv titluri de valoare - derivate care erau cotate pe piețe. Nimeni nu și-ar putea imagina măcar o înșelătorie uriașă care implică eliberarea de împrumuturi „junk”.

Speculațiile asupra instrumentelor derivate - apoteoza finală a creditării ipotecare

Punctul culminant al acestui întreg sistem a fost comportamentul speculatorilor de acțiuni. Derivatele - împrumuturi ipotecare complet neperformante ridicate la rangul de titluri de valoare - li s-au părut speculatorilor o sursă nesfârșită de profit. S-a dovedit că derivatele s-au transformat în titluri de valoare complet separate, care au început să-și trăiască propria viață. Mania lalelelor din secolul al XVII-lea, în sensul literal și figurat al cuvântului, s-a dovedit a fi nimic în comparație cu escrocheria din 2008. În secolul al XVII-lea, ei tranzacționau măcar flori la burse, care erau încă obiecte reale. Derivatele sunt datorii pe care nimeni nu le poate rambursa vreodată, dar în același timp aceste datorii au o valoare enormă pe burse. Mai departe, după cum se spune, mai mult. Pentru a securiza instrumentele derivate, au fost create noi titluri de valoare - CDO-uri, iar împotriva lor au fost emise altele noi - CDO-uri pe CDO.

De ce a fost posibilă o înșelătorie atât de gigantică a secolului?

Au existat mai multe motive pentru care datoriile ipotecare au fost transformate într-o înșelătorie gigantică:

1. La ea au participat mai multe entități economice: bănci comerciale și de investiții, brokeri de valori, mari fonduri speculative, agenții de rating de top și companii de asigurări. Anterior, fiecare dintre ei era angajat în propria sa afacere și rareori se intersectau în astfel de scopuri. Rezultatul a fost un fel de stereotip de garanție reciprocă, dar în practică toată lumea a stors profitul maxim din asta, fără să se gândească la consecințe.
2. Hârtiile ipotecare au devenit titluri de valoare. Nimeni nu avea experiență de lucru cu ei, nu știa să evalueze riscurile, strategiile etc.
3. Coluziune flagrantă între bănci, fonduri speculative mari și agenții de rating de top. Acesta din urmă, confruntându-se cu concurența pe piață, a închis ochii la orice pentru ca clienții să nu meargă la concurenți. În practică, a funcționat teoria echilibrului Nash, conform căreia fiecare companie, neavând încredere în integritatea concurentului său, a participat la o conspirație.

Consecințe

Consecințele crizei creditelor ipotecare din Statele Unite au fost grave. Întregul sistem financiar global a avut de suferit. În ultimul sfert de secol, omenirea nu s-a îndoit de eficacitatea sistemului capitalist. Multe țări au declarat implicit, iar multe dintre cele mai mari companii de asigurări și bănci internaționale au dat faliment. Printre aceștia se numără celebrii Lehman Brothers și Bear Stearns. Mulți au anunțat fuziuni. Economiile private și economiile cetățenilor americani au scăzut. Criza a afectat toate domeniile economiei SUA, ceea ce a dus la o criză globală.

Aproximativ un milion de americani nu și-au putut deservi împrumuturile. Au fost forțați să-și lase locuința băncii. Fonduri imobiliare uriașe au fost lansate pe piață. Străzi și cartiere întregi literalmente „s-au stins” după criză. Aproximativ 100 de mii de familii au fost nevoite să-și părăsească casele. Desigur, prețurile imobiliare au scăzut brusc. Apoi sectorul construcțiilor din economie a avut de suferit, a afectat ingineria mecanică etc. Principiul domino s-a răspândit în toate domeniile.

Consecințele pentru țara noastră

Criza creditelor ipotecare din Rusia din 2008 a fost un ecou al evenimentelor de mai sus. Desigur, nu am avut consecințe atât de mari ca în Statele Unite. Băncile noastre sunt interesate să ramburseze împrumutul, și nu să vândă titluri garantate cu ipoteci. Dumpingul prețurilor imobiliare s-a dovedit a fi dezastruos pentru Rusia, deoarece investitorii liberi au început să cumpere locuințe mult mai ieftine în Statele Unite. Creditele ipotecare au fost amenințate în timpul crizei din Rusia, deoarece criza americană a lovit sectorul financiar al țării noastre mai mult decât imobiliare.

În țara noastră, a apărut o adevărată criză ipotecară din cauza devalorizării puternice a monedei naționale în 2014. Ca urmare, costul creditului pentru creditele ipotecare în valută a crescut de mai multe ori. De fapt, debitorii au pierdut până la 15 ani de plăți ipotecare într-un an. Iar statul nu are de gând să-i ajute pe cetățenii afectați, deoarece la un moment dat i-a avertizat că trebuie să facă un credit ipotecar în moneda în care și-au primit salariul.

S-a încheiat cu cuvintele că sfârșitul acestui an va fi „distractiv”. În acest material voi vorbi despre natura originii crizei din Statele Unite și despre ordinea financiară mondială. Trageți propriile concluzii.

Pentru a înțelege că criza din Rusia este diferită de criza din Statele Unite, să încercăm să înțelegem esența crizei din 2008. în SUA

SUA reprezintă 20% din economia mondială, 20% din PIB-ul mondial este mult. Cu toate acestea, americanii din întreaga țară consumă și mai mult - aproximativ 40%. Având în vedere că dolarul este o monedă globală și internațională, iar Rezerva Federală a SUA este responsabilă pentru emiterea dolarului. Fed este Sistemul Rezervelor Federale, analog cu banca noastră centrală.

Dar, ca în toate, există nuanțe. Puțini oameni știu că Federal Reserve System este o organizație privată, cu capital privat, având statut de societate pe acțiuni. Fed este alcătuită din băncile de rezervă ale Statelor Unite și multe bănci comerciale mai mici.

Din punct de vedere legislativ, Fed este independentă de Statele Unite. Fed este absolut liberă în deciziile sale, întrucât deciziile Fed nu sunt aprobate de nimeni: nici președintele Statelor Unite, nici reprezentanții ramurilor legislative sau executive. Nici unul.

În schimb, Fed poate acționa numai în cadrul autorității acordate Fed-ului de Congres. Teoretic, Congresul ar putea limita autoritatea Fed de a lua decizii cu privire la politica monetară a SUA. Dar asta este doar teoretic.

Astfel, așa cum nu este greu de ghicit, cel care controlează Fed și controlează Congresul (acesta ar putea fi o persoană sau ar putea fi un grup) ține întreaga lume într-un singur loc, deoarece toate tranzacțiile din lume sunt pe bursele mondiale. în Majoritatea sunt efectuate în dolari. Aceasta înseamnă că aproape întreaga lume, indiferent dacă dorește sau nu, depinde de cursul de schimb al capodoperei de aur fără suport a tipăriturii americane care îi înfățișează pe președinții lumii noi.

De ce întreaga lume depinde de cursul de schimb al dolarului american?

Să presupunem că dolarul este o monedă mondială. Să nu căutăm motivele pentru asta. Acest lucru este un dat și lăsați istoricii să înțeleagă motivele.

Și la fel ca orice monedă, dolarul trebuie să fie susținut de ceva, de exemplu aur. Până în 1971, dolarul american a fost susținut de rezerve de aur, dar după aceea dolarul a fost dezlegat de aur, iar Rezerva Federală a Statelor Unite a putut să-și emită moneda în cantități nelimitate.

Motivul decuplării de aur a fost criza de supraproducție din Statele Unite ale Americii din anii 70 ai secolului trecut. În general, suma de bani ar trebui să corespundă cu numărul de oferte de pe piață. Numărul de propuneri este în continuă creștere datorită progresului științific și tehnologic, descoperirii de noi materiale etc. America, fiind o țară tipic capitalistă, a efectuat emisiuni lunare de bani.

Și a venit momentul în care nu era unde să pună produsele produse. S-a declarat un default al dolarului și această monedă a fost dezlegată de rezerva de aur.

Cu toate acestea, emisiunea dolarului în cantități nelimitate a făcut posibilă integrarea monedei americane în economiile aproape tuturor țărilor lumii. Economia Statelor Unite ale Americii a fost considerată de neclintit, iar dolarul a jucat rolul unei monede de rezervă. Într-o oarecare măsură, acest lucru este justificat - moneda statului cu cea mai puternică economie poate avea într-adevăr anumite garanții economice.

Astfel, folosind dolarul drept garanție, aproape întreaga economie mondială a susținut financiar și sprijină America. Acest lucru le permite americanilor să trăiască peste posibilitățile lor, de exemplu. așa cum am scris mai sus - oferiți 20% din PIB-ul mondial și consumați 40%.

Ar fi corect dacă țările dețin $ , a luat parte la decizia Rezervei Federale de a emite moneda națională americană, deoarece astfel de state susțin economia SUA cu economiile lor naționale. Cu toate acestea, acest lucru nu se întâmplă. Puteți, desigur, să vă dați seama și să aflați adevăratele motive, dar aceasta va fi o cu totul altă poveste...

Cum trăiesc americanii dincolo de mijloacele lor: proces și consecințe. Sau de ce a izbucnit bula ipotecară

Cu o emisiune nelimitată condiționat, numărul de dolari în Statele Unite a crescut. Asta înseamnă că au apărut bani ieftini și a crescut nivelul de trai. Nu este o realizare rea - întreaga lume lucrează pentru o singură țară, iar această țară acceptă beneficiile materiale pe care i le oferă economia mondială.

La urma urmei, dacă trebuie să investiți o anumită sumă de bani în economia țării, atunci producția ar trebui să fie cel puțin aceeași sumă și, sperăm, mai mult. Dar, după cum am subliniat, dolarii nu mai sunt susținuți de aur. De ce?

Pentru că moneda mondială trebuie să fie susținută de economia mondială, adică. economiile acelor țări care folosesc dolarul ca monedă de rezervă. Aceasta înseamnă că alte țări lucrează la această monedă verde - își dau mărfurile, mineralele, produsele Americii pentru hârtie simplă cu filigran și câteva grame de vopsea. Acestea. o garanție care nu este susținută de activele statului de către care a fost emisă.

În astfel de condiții, emisia dolarului poate fi mărită la infinit condiționat, întrucât dolarul nu mai este limitat de securitatea țării sale: aur, PIB etc. Dar dacă volumul de dolari tipăriți depășește volumul activelor mondiale, se întâmplă o criză.

Dar să revenim la cetatea democrației. Odată cu creșterea nivelului de trai în America, au apărut noi mecanisme financiare. Unul dintre aceste mecanisme a fost investiția în imobiliare. Prețurile imobiliarelor americane au crescut cu o stabilitate de invidiat. Este explicabil. Acest lucru se întâmplă în toată lumea. Cu cât prețul crește mai repede, cu atât cererea crește.

Odată cu disponibilitatea banilor ieftini în America, au început să emită împrumuturi „rele” garantate de acest imobil. Acestea. împrumuturile s-au ieftinit și au început să fie acordate tuturor, chiar și celor cărora înainte nu li se permiteau împrumuturi nicăieri.

Logica bancherilor este clară. Atâta timp cât împrumutatul plătește, este bine. Dacă încetează să plătească, iau proprietatea. Și ținând cont de creșterea garantată a valorii sale, banca va fi în orice caz pe negru - banii plătiți pe împrumut nu sunt returnați împrumutatului, iar casa este vândută la valoarea de piață, care crește foarte semnificativ de la data emiterii ipotecii. Evident, banii primiți din vânzarea imobilelor merg în întregime către bancă.

Astfel, o bulă de credite ipotecare negarantate s-a format în masă în America. Apoi, conform legii genului, piața devine mereu saturată. Asta se întâmplă întotdeauna în orice. Când are loc o creștere rapidă, mai devreme sau mai târziu piața va deveni saturată și atunci se va dovedi că produsul este prea supraevaluat.

Asta s-a întâmplat în SUA. Când piața a devenit saturată, următoarea generație de cumpărători a încetat să mai cumpere proprietăți imobiliare. Băncile, luând garanția, nu puteau returna nici jumătate din valoarea împrumuturilor emise. A fost aproape o criză, încă nu erau mari speranțe, dar totul a fost în zadar.

Datorită nivelului de trai destul de ridicat și a naturii larg răspândite a împrumuturilor „rele”, panica a început pe piața imobiliară din SUA. Multe companii implicate în emiterea de împrumuturi „rele” au început să arunce acest stoc ilichide, drept urmare prețurile imobiliarelor s-au prăbușit literalmente. Așa a izbucnit bula ipotecară din SUA. Mulți oameni au suferit financiar, nu numai în America, ci și dincolo de granițele ei. De ce, oameni buni, cele mai mari bănci de renume mondial, cu o istorie bogată, Așa s-a încheiat cu tristețe „nebunia” ipotecară în State.

De dragul obiectivității, trebuie spus că guvernul SUA a luat măsuri anticriză, inclusiv ca statul să cumpere „datorii neperformante”, iar în final, se pare, a emis 700 de miliarde băncilor pentru creditare de consum.

În același timp, investitorii nu au părăsit țara, adică. credeau în măsuri anticriză și credeau că economia SUA se va redresa. Și așa s-a întâmplat. Deja în 2010 Economia Statelor Unite a început să crească ușor.

Criza creditelor ipotecare din America a afectat aproape toate țările, inclusiv Rusia, pentru că... Cea mai puternică economie din lume, economia Statelor Unite ale Americii, este producătorul monedei de rezervă mondiale. Rusia este foarte integrată în economia mondială și acest tip de șoc are un impact negativ asupra economiei ruse.

Astfel, atâta timp cât va exista o monedă dominantă în lume $ , tot ce se întâmplă în Statele Unite va afecta cumva restul lumii.

Dacă acest lucru este bun sau rău, lasă fiecare să decidă singur.

Următorul meu material va fi despre Rusia. Pentru ca cititorii să înțeleagă de unde cresc „picioarele”, este necesar să înțeleagă ordinea financiară mondială, pe care am subliniat-o foarte pe scurt în acest material.

Deoarece evenimentele de pe piețele financiare se schimbă foarte repede, voi încerca să mă potrivesc mai des decât o dată pe săptămână.

Un articol de recenzie despre criza economică din Rusia poate fi găsit accesând linkul de mai jos.

Bună ziua, dragi cititori! Ruslan Miftakhov este încântat să vă ureze bun venit, iar astăzi ne vom uita la unul dintre cele mai globale evenimente economice din ultima vreme - criza creditelor ipotecare din 2008 din Statele Unite, ale cărei consecințe afectează în continuare situația economică din lume.

V-ați întrebat vreodată care a fost cauza crizei globale care a avut loc în 2008? Ei bine, toată lumea știe criza și criza, toată lumea a auzit, dar ce anume și de ce s-a întâmplat, puțini oameni s-au gândit la asta sau pur și simplu nu au înțeles.

Prin urmare, am decis să iau în considerare cauzele și consecințele acestei crize pentru a înțelege dacă Rusia se confruntă cu același scenariu, în condițiile actuale de creștere a prețurilor dolarului, pentru că aproape toată lumea a auzit despre problemele rambursării creditelor în valută în țara noastră.

Principalul motiv pentru apariția problemelor în domeniul creditării ipotecare în Statele Unite este scăderea prețurilor imobiliare și o abordare iresponsabilă a creditării ipotecare.

Totul a început cu faptul că în cei cinci ani anteriori acestui eveniment, valoarea imobilelor a crescut constant, iar creditarea ipotecară a devenit foarte profitabilă, ceea ce a contribuit la dezvoltarea împrumuturi „nestandard”..

„Non-standard” sunt împrumuturi care sunt emise în conformitate cu cerințele simplificate pentru debitori, implicând astfel un risc mare pentru creditori. Mai mult, acestea au fost emise în principal nu de bănci, ci de diverse companii ipotecare, care, neavând capital propriu, l-au preluat prin credite bancare pe termen scurt pentru a-și finanța activitățile.

Dacă inițial astfel de companii pur și simplu și-au redus tarifele într-un mediu competitiv, atunci au început să-și reducă și mai mult cererile. Și până în 2006, ponderea acestor împrumuturi de calitate scăzută a devenit egală cu 20% din toate creditele ipotecare.

Acest lucru a dus la faptul că clienții companiilor ipotecare americane erau în principal speculatori fără scrupule, cu venituri mici, iar atunci când au încetat să-și achite datoriile, companiile, pentru a ieși din această situație, au fost nevoite să vândă credite ipotecare investitorilor nu numai din Statele Unite, dar în întreaga lume.

Când în 2007 valoarea proprietăților imobiliare din Statele Unite a scăzut brusc și, în mod natural, a devenit mai mică decât creditele ipotecare achiziționate, toți investitorii au suferit pierderi enorme, care au afectat economiile multor țări.

Care sunt consecințele și impactul acesteia asupra economiei globale?

Toți participanții la împrumuturile substandard și cele mai mari bănci importante din SUA din punct de vedere sistemic, au intrat în faliment. În ciuda măsurilor luate de guvernul american (societățile de credit ipotecar au fost naționalizate, ratele creditelor au scăzut cu 0,5%), datoriile restante s-au ridicat la 98 de miliarde de dolari. Acest lucru a provocat și o criză în băncile mondiale.

Împrumutații care, din cauza creșterii cu 8-12% a prețurilor imobiliare, au intrat în insolvență, au fost nevoiți să-și lase casele băncilor. Și erau aproximativ 100 de mii de astfel de familii.

Pe lângă dificultățile grave din Statele Unite, criza a avut un impact asupra economiei din întreaga lume. Aproape toate bursele s-au prăbușit. Indicele S&P 500 a scăzut cu 30% (o listă a celor mai mari companii din America cu cea mai mare capitalizare), indicele MSCI World al țărilor dezvoltate a scăzut cu 32,3%, iar indicele piețelor emergente a scăzut cu 40,5%.

Pe baza acestor date, piețele de valori din întreaga lume au suferit chiar mai mult decât Statele Unite. Și principalul motiv pentru aceasta este că întreaga lume este legată de dolarul american, care este echivalentul comerțului. Și dacă problemele au depășit America, ele se vor răspândi și mai mult.

Urmărește un scurt videoclip care explică pe scurt întreaga schemă de fraudă financiară. Știm cu toții foarte bine la ce a dus toate acestea.

Pentru a descrie pe scurt starea economiei SUA, aceasta poate fi comparată cu o gaură neagră care are nevoie de tot mai mulți investitori externi pentru a-și acoperi datoriile. Din 2005, economiile americanilor au fost negative. Această țară consumă aproximativ 35% din bunurile mondiale, dar produce doar 20%, iar datoria federală externă este în creștere.

Acum, ocuparea forței de muncă în Statele Unite, din cauza transferului de locuri de muncă în China și țările în curs de dezvoltare, este în scădere rapidă. De asemenea, economia țării este foarte influențată de cheltuielile uriașe pentru diferite acțiuni militare, care contribuie la ieșirea de fonduri de la buget.

După criza din 2008, băncile și-au schimbat atitudinea față de creditele ipotecare. Ratele dobânzilor au fost majorate, debitorii sunt controlați mult mai strict și practic toate programele fără avans au fost anulate.

Cine a făcut bani din criză?

În 2007, Queens John Paulson, originar din New York, a adus fondului său de investiții, numit Paulson & Co, 3,7 miliarde de dolari, înaintea lui D. Soros, care a primit 2,9 miliarde de dolari, și a lui D. Simonas, 2,8 miliarde de dolari.

Paulson a colaborat anterior cu Leon Levy și J. Nash, ambii legende de pe Wall Street. În 1994, și-a deschis propria companie de investiții, care nu mergea atât de bine - în 2002 avea doar 500 de milioane de dolari.

Și abia în 2007, volumul investițiilor a crescut la 28 de miliarde de dolari, iar informațiile despre majoritatea investitorilor sunt ascunse. Contribuția investitorilor la succesul lui Paulson este enormă, dar nu i se poate lua inteligența și dorința de a merge împotriva curentului.

Nu se confruntă Rusia cu o astfel de criză?

Experții autohtoni consideră că scenariul american este puțin probabil pentru țara noastră. Și există mai multe motive pentru aceasta:

1. Creditul ipotecar este un produs relativ nou pentru noi (a început să se dezvolte în urmă cu mai puțin de 10 ani).
2. Băncile noastre oferă împrumuturi cu propriile active și evaluează mai atent riscurile asociate cu nerambursarea fondurilor.
3. Locuințele noastre continuă să crească și sunt foarte puține companii care pot acorda împrumuturi non-standard.
4. Banca Centrală a Rusiei monitorizează dezvoltarea creditării ipotecare și le face neprofitabile pentru bănci.

Acum ponderea creditelor în valută la creditele ipotecare este de 3,5%, iar autoritățile noastre sunt ocupate cu această problemă. Prin urmare, avem speranțe să rezolvăm și această problemă.

Astfel, economia noastră, ca și economia mondială în general, a fost și este puternic influențată de America, unde criza creditelor ipotecare a afectat întreaga lume.

Dar el a învățat multe instituții financiare să abordeze împrumuturile, investițiile și factorii economici în general în mod responsabil. Și având în vedere situația din Rusia, putem fi siguri că o astfel de criză nu se va întâmpla aici.

Apropo, există un film pe această temă, dacă nu l-ați văzut, se numește „The Big Short”.

Acest lucru ne duce la finalul subiectului de astăzi, care sper că v-a părut interesant! Ne-am străduit din greu și ne vom baza pe evaluările și comentariile dvs. pozitive!

O zi minunată tuturor și ne vedem curând!

Cu stima, Ruslan Miftakhov.