Ajutor la Tele2, tarife, intrebari

Nu este un secret pentru nimeni că, pentru a-și începe activitățile și a funcționa în continuare cu succes pe piață, orice entitate comercială are nevoie de diverse tipuri de resurse: forță de muncă, materiale, financiare etc. Într-o economie de piață, importanța resurselor financiare crește, odată cu ajutorul căruia se formează o structură optimă și potențialul de producție al întreprinderii, precum și finanțarea activităților economice curente. Bunăstarea financiară a întreprinderii și rezultatele activităților sale depind de cine, ce fel de capital are o entitate economică, cât de optimă este structura sa, cât de rapid este transformată în capital fix și de lucru.
Conceptul de utilizare eficientă a resurselor financiare, ca orice alte tipuri de resurse, include o comparație a cantității și calității resurselor cheltuite cu exprimarea cantitativă și calitativă a rezultatelor obținute în perioada corespunzătoare.

Evaluarea eficacității utilizării resurselor financiare include diferite componente. Pentru a evalua eficiența utilizării resurselor financiare ale unei întreprinderi, se utilizează un întreg sistem de indicatori care caracterizează schimbările:

1. structura capitalului organizației în funcție de plasamentul și sursele de educație ale acesteia;
2. eficacitatea și intensitatea utilizării acestuia;
3. solvabilitatea și bonitatea organizației;
4. rezerva stabilităţii sale financiare.

Scopul principal al evaluării eficienței utilizării resurselor financiare ale unei întreprinderi este îmbunătățirea eficienței organizației prin introducerea unor modalități mai avansate de utilizare și gestionare a resurselor financiare.
Scopul evaluării eficacității utilizării resurselor financiare conduce la obiectivele sale principale:

– identificarea poziţiei financiare;
– identificarea factorilor care influenţează formarea resurselor financiare;
– identificarea blocajelor care afectează negativ starea financiară a întreprinderii;
– identificarea rezervelor intraeconomice pentru consolidarea poziţiei financiare.

Putem identifica principalele metode de evaluare a eficacității utilizării resurselor financiare.

1. Metoda de calcul a indicatorilor de rentabilitate.
Rentabilitatea arată profitul primit din fiecare rublă de fonduri investite într-o întreprindere sau alte tranzacții financiare. Cei mai importanți sunt indicatorii de profitabilitate, care includ:

– rentabilitatea vânzărilor;
– rentabilitatea capitalului propriu;
– rentabilitatea activelor circulante;
– rentabilitatea activelor imobilizate;
- randamentul investițiilor.

Indicatorii de rentabilitate reflectă mai pe deplin decât profitul rezultatele întreprinderii; ele sunt folosite ca instrumente ale politicii de investiţii şi preţuri.

2. Metoda de analiză a ratelor financiare (analiza R): pe baza calculului raportului dintre diverși indicatori ai activității financiare a întreprinderii între ei. În managementul financiar, următoarele grupuri de indicatori financiari analitici sunt cele mai utilizate pe scară largă:

– coeficienți de evaluare a stabilității financiare a întreprinderii;
– coeficienți de evaluare a solvabilității (lichidității);
– coeficienți de evaluare a cifrei de afaceri a activelor;
– coeficienți de evaluare a cifrei de afaceri a capitalului;

3. Metoda de estimare a costului resurselor financiare.
Costul capitalului unei întreprinderi servește ca măsură a rentabilității activităților de exploatare și caracterizează partea din profit care trebuie plătită pentru utilizarea noului capital generat sau atras pentru a asigura eliberarea și vânzarea produselor. Calculat:

– costul capitalului propriu de exploatare al întreprinderii;
– costul capitalului împrumutat sub forma unui împrumut bancar;
– costul capitalului împrumutat, ridicat prin emisiunea de obligațiuni;
- Costul mediu ponderat al capitalului;
– eficiența marginală a capitalului.

Evaluarea indicatorilor costului capitalului ar trebui să fie finalizată prin dezvoltarea unui indicator criteriu al eficienței atracției suplimentare a acestuia. Un astfel de indicator criteriu este eficiența marginală a capitalului. Acest indicator caracterizează raportul dintre creșterea nivelului de profitabilitate a capitalului atras suplimentar și creșterea costului mediu ponderat al capitalului.

4. Metodă de evaluare a structurii și mișcării capitalului unei întreprinderi. Presupune evaluarea eficienței utilizării resurselor financiare ale unei întreprinderi folosind indicatori ai mișcării capitalului (activelor) întreprinderii, care includ coeficienții de primire, cedare și utilizare, calculați pentru întregul capital total și componentele acestuia, precum și ca determinând raportul dintre valoarea capitalului propriu și capitalul împrumutat.
În multe cărți de analiză financiară, împreună cu definiția unui anumit indicator financiar, standardul său țintă este de obicei indicat, de exemplu, valoarea fondurilor împrumutate nu trebuie să depășească 50% din suma totală a surselor de finanțare. Acestea. Doar în acest caz întreprinderea va avea suficientă autonomie financiară și nu se va confrunta cu faliment.
Cu toate acestea, atunci când se evaluează eficiența utilizării resurselor financiare, ar trebui să se țină seama de faptul că mulți experți consideră că cea mai înaltă evaluare a eficacității managementului unei întreprinderi este capacitatea acesteia de a funcționa cu succes în detrimentul „banilor altor oameni”. adică surse împrumutate. Este suficient să reamintim că activitățile uneia dintre cele mai mari companii din lume, General Motors, în cele mai bune perioade ale sale au fost finanțate în proporție de 90% din resurse financiare împrumutate.
Principalul indicator al eficienței întreprinderii este creșterea capitalului propriu. În practică, se consideră că este de dorit să se mențină cota de capital la un nivel destul de ridicat, deoarece aceasta indică o structură financiară stabilă a fondurilor, care este preferată de creditori. Se exprimă într-o proporție redusă de capital împrumutat și un nivel mai ridicat de fonduri garantate cu fonduri proprii. Aceasta este o protecție împotriva pierderilor mari în perioadele de scădere a activității afacerii și o garanție a obținerii de împrumuturi.

Determinarea costului capitalului se află în centrul calculului valorii economice adăugate EVA. Indicatorul este utilizat pentru a evalua eficiența întreprinderii din perspectiva proprietarilor săi, care consideră că activitatea întreprinderii are un rezultat pozitiv pentru aceștia dacă întreprinderea a reușit să câștige mai mult decât rentabilitatea investițiilor alternative. Acest lucru explică faptul că, la calcularea EVA, nu numai plata pentru utilizarea fondurilor împrumutate, ci și capitalul propriu este dedus din valoarea profitului.

În practică, EVA se calculează după cum urmează:

EVA \u003d (profit din activități obișnuite - impozite și alte plăți obligatorii - capital investit în întreprindere, adică valoarea pasivului bilanțului) * prețul mediu ponderat al capitalului

Din formulă rezultă că structura surselor de resurse financiare ale întreprinderii și prețul surselor joacă un rol important în calcularea indicatorului EVA. EVA permite investitorilor să răspundă la întrebarea: ce tip de finanțare (capital sau datorii) și ce sumă de capital este necesară pentru a obține un anumit profit.
Esența EVA este că acest indicator reflectă adăugarea de valoare la valoarea de piață a unei întreprinderi și o evaluare a eficienței întreprinderii prin determinarea modului în care această întreprindere este evaluată de piață.
Valoarea de piață a întreprinderii = activele nete (la valoarea contabilă) + EVA amânat, redus până în prezent
Valoarea EVA determină comportamentul proprietarilor întreprinderii în raport cu investiția în această întreprindere.

Evaluarea eficacității utilizării resurselor financiare este necesară pentru luarea deciziilor de management care vizează creșterea rentabilității, identificarea cauzelor neprofitabilității și asigurarea unei stări financiare stabile. Eficacitatea luării deciziilor de management legate de utilizarea în continuare a resurselor financiare proprii, atrase și împrumutate depinde de cât de bine este efectuată această evaluare.
Frecvența evaluării eficienței utilizării resurselor financiare depinde de cerințele managementului de vârf, precum și de capacitatea companiei de a colecta date pentru raportarea conducerii. Deoarece majoritatea companiilor ruse au date contabile de gestiune bazate pe date contabile, este logic ca acestea să efectueze o analiză financiară o dată pe trimestru, simultan cu o însumare completă a perioadei de către departamentul de contabilitate. Companiile cu suport pentru informații de afaceri dezvoltate au posibilitatea de a urmări indicatorii financiari lunar, săptămânal și chiar zilnic. Astfel, potrivit revistei Economist, la General Electric, managerii pot urmări modificările indicatorilor de care sunt responsabili în timpul zilei de lucru.
Astfel, devine clar că rezultatele evaluării eficacității utilizării resurselor financiare stau la baza dezvoltării unor măsuri care vizează creșterea eficienței managementului resurselor financiare, o distribuție mai rațională a veniturilor, care în cele din urmă contribuie la creșterea valorii întregului companie.

Prezența propriului capital de lucru al unei întreprinderi, compoziția și structura acestuia, rata de rotație și eficiența utilizării capitalului de lucru determină în mare măsură starea financiară a întreprinderii și stabilitatea poziției sale pe piața financiară, și anume: Savitskaya N.I. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. - M.:INFRA-M, 2006 - p.280

• - solvabilitate, adică capacitatea de a-și rambursa la timp obligațiile,
• - lichiditate - capacitatea de a face cheltuielile necesare în orice moment;
• - oportunități de mobilizare în continuare a resurselor financiare

Utilizarea eficientă a capitalului de lucru joacă un rol important în asigurarea normalizării întreprinderii, creșterea nivelului de rentabilitate a producției și depinde de mulți factori. În condiții moderne, factorii stării de criză a economiei au un impact negativ imens asupra schimbărilor în eficiența utilizării capitalului de lucru și încetinirea cifrei de afaceri:

• - reducerea volumelor de producție și a cererii consumatorilor;
• - rate ridicate ale inflației;
• - ruperea legăturilor economice;
• - încălcarea disciplinei contractuale și de plată și decontare;
• - nivelul ridicat al poverii fiscale;
• - scăderea accesului la credit datorită ratelor ridicate ale dobânzilor bancare.

Toți acești factori influențează utilizarea capitalului de lucru, indiferent de interesele întreprinderii. În același timp, întreprinderile au rezerve interne pentru creșterea eficienței utilizării capitalului de lucru, pe care le pot influența activ. Acestea includ:

• - organizarea rațională a rezervelor de producție (conservarea resurselor, raționalizarea optimă, utilizarea legăturilor economice directe pe termen lung);
• - reducerea prezenței capitalului de lucru în curs de desfășurare (depășirea tendinței negative spre scăderea productivității capitalului, introducerea celor mai noi tehnologii, în special fără deșeuri, modernizarea aparatului de producție, utilizarea materialelor de construcție moderne, mai ieftine);
• - organizarea eficientă a circulației (îmbunătățirea sistemului de plăți, organizarea rațională a vânzărilor, apropierea consumatorilor de produse de producătorii acestora, control sistematic asupra cifrei de afaceri a fondurilor în decontări, onorarea comenzilor prin conexiuni directe).

Un indicator general al eficienței utilizării capitalului de lucru este indicatorul rentabilității acestuia (P ok), calculat ca raportul dintre profitul din vânzările de produse (P rp) sau alt rezultat financiar și valoarea capitalului de lucru (C ok):

Acest indicator caracterizează valoarea profitului primit pentru fiecare rublă de capital de lucru și reflectă eficiența financiară a întreprinderii, deoarece fondul de rulment este cel care asigură cifra de afaceri a tuturor resurselor din întreprindere.

În practica economică rusă, eficiența utilizării capitalului de lucru este evaluată prin indicatori ai cifrei de afaceri. Întrucât criteriul de evaluare a eficienței gestionării fondului de rulment este factorul timp, se folosesc indicatori care reflectă, în primul rând, timpul total al rulajului, sau durata unei cifre de afaceri în zile și, în al doilea rând, rata rotației.

Durata unei cifre de afaceri constă în timpul petrecut de capitalul de lucru în sfera producției și în sfera circulației, începând cu momentul achiziționării stocurilor și terminând cu încasarea veniturilor din vânzarea produselor fabricate de întreprindere. Cu alte cuvinte, durata unei cifre de afaceri în zile acoperă durata ciclului de producție și timpul petrecut cu vânzarea produselor finite și reprezintă perioada în care capitalul de lucru trece prin toate etapele circulației la un anumit nivel. afacere.

Durata unei cifre de afaceri (cifra de afaceri a capitalului de lucru) în zile OB ok se determină prin împărțirea capitalului de rulment C ok la cifra de afaceri pe o zi, definită ca raportul dintre volumul vânzărilor de RP și durata perioadei în zile D sau ca raport dintre durata perioadei și numărul de rulaje K aproximativ:

Cu cât durata perioadei de circulație sau un fond de rulment este mai scurtă, cu atât, în egală măsură, întreprinderea necesită mai puțin capital de rulment. Cu cât capitalul de lucru circulă mai repede, cu atât este mai bine și mai eficient utilizat. Astfel, momentul rulării capitalului afectează necesarul total de fond de rulment. Reducerea acestui timp este cel mai important domeniu al managementului financiar, ceea ce duce la creșterea eficienței în utilizarea capitalului de lucru și la o creștere a rentabilității acestora.

Rata de rotație caracterizează raportul de rotație directă (numărul de rotații) pentru o anumită perioadă de timp - un an, un trimestru. Acest indicator reflectă numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment al întreprinderii, de exemplu, pe an. Se calculează ca coeficientul volumului de produse vândute (sau mărfuri) împărțit la capitalul de lucru, care este luat ca valoare medie a capitalului de lucru:

Raportul cifrei de afaceri directe arată valoarea produselor vândute (sau comercializabile) pe 1 rublă de capital de lucru. O creștere a acestui coeficient înseamnă o creștere a numărului de rotații și duce la faptul că:

• - producția sau volumul vânzărilor pentru fiecare rublă de capital de lucru investită este în creștere;
• - același volum de producție necesită o cantitate mai mică de capital de lucru.

Astfel, raportul cifrei de afaceri caracterizează nivelul consumului de producție al capitalului de lucru. O creștere a ratei cifrei de afaceri directe, de ex. O creștere a ratei de rotație a capitalului de lucru înseamnă că întreprinderea utilizează capitalul de lucru în mod rațional și eficient. O scădere a cifrei de afaceri indică o deteriorare a stării financiare a întreprinderii. Raportul invers al cifrei de afaceri sau factorul de încărcare (consolidare) a capitalului de lucru arată cantitatea de capital de lucru cheltuită pentru fiecare rublă de produse (mărfuri) vândute și se calculează după cum urmează: Finanțarea și creditarea comerțului, alimentației publice și logisticii / ed. DE EXEMPLU. Zontova - Minsk, Școala Superioară, 1990 - p. 150

unde Kz este factorul de sarcină.

Compararea cifrei de afaceri și a ratelor de încărcare în timp ne permite să identificăm tendințele schimbărilor acestor indicatori și să stabilim cât de rațional și eficient este utilizat capitalul de lucru al întreprinderii.

Indicatorii cifrei de afaceri pot fi calculați pentru tot capitalul de lucru și pentru elementele sale individuale, cum ar fi stocurile, lucrările în curs de execuție, produsele finite și vândute, fondurile în decontări și conturile de creanță. Cifra de afaceri a stocurilor este calculată ca raportul dintre costurile de producție și cantitatea medie a stocurilor, cifra de afaceri a lucrărilor în curs este calculată ca raportul dintre mărfurile primite în depozit și volumul mediu anual de lucru în curs, cifra de afaceri a produsului finit este calculată ca raport a produselor expediate sau vândute la cantitatea medie de produse finite. Raportul rotației de numerar în calcule este raportul dintre veniturile din vânzări și conturile medii de încasat. Indicatorii enumerați fac posibilă efectuarea unei analize aprofundate a utilizării capitalului de lucru propriu (se numesc indicatori privați ai cifrei de afaceri).

Cifra de afaceri a capitalului de lucru poate accelera sau încetini. Când cifra de afaceri încetinește, sunt implicate fonduri suplimentare în cifra de afaceri. Efectul accelerării cifrei de afaceri se exprimă într-o reducere a necesarului de fond de rulment datorită îmbunătățirii utilizării și economiilor, ceea ce afectează creșterea volumelor de producție și, ca urmare, rezultatele financiare. Accelerarea cifrei de afaceri duce la eliberarea unei părți din capitalul de lucru (resurse materiale, numerar), care sunt utilizate fie pentru nevoi de producție, fie pentru acumularea într-un cont curent. În cele din urmă, solvabilitatea și situația financiară se îmbunătățesc.

Eliberarea de capital de lucru ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă. Eliberarea absolută este o reducere directă a necesarului de capital de lucru, care apare în cazurile în care volumul planificat de producție este finalizat cu un volum mai mic de capital de lucru în comparație cu necesarul planificat.

Eliberarea relativă a fondului de rulment are loc în cazurile în care, în prezența fondului de rulment în cadrul cerinței planificate, planul de producție este depășit. În același timp, rata de creștere a volumului producției este mai rapidă decât rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru.

Managementul capitalului de lucru este important în rezolvarea problemei cheie a stării financiare: realizarea unui echilibru optim între creșterea rentabilității producției (maximizarea profitului pe capitalul investit) și asigurarea solvabilității durabile, care servește ca manifestare externă a stabilității financiare a întreprinderii. O sarcină extrem de importantă este, de asemenea, furnizarea de rezerve și costuri ale întreprinderii cu sursele de formare a acestora și menținerea unei relații raționale între propriul său capital de lucru și resursele împrumutate utilizate pentru completarea capitalului de lucru.

Rentabilitatea, spre deosebire de profitul unei întreprinderi, care arată efectul activității antreprenoriale, caracterizează eficacitatea acestei activități. Rentabilitatea este un indicator relativ care reflectă gradul de profitabilitate al unei întreprinderi. Într-o economie de piață, există un sistem de indicatori de rentabilitate.

Rentabilitatea tuturor produselor vândute poate fi definită astfel:

• - raportul procentual dintre profitul din vânzările de produse și costurile de producție și vânzări ale acestuia;
• - raportul procentual dintre profitul din vânzările de produse și veniturile din vânzările de produse;
• - raportul procentual dintre profitul bilantului si veniturile din vanzarile de produse;
• - raportul dintre profitul net și veniturile din vânzările de produse.

Acești indicatori oferă o idee despre eficacitatea costurilor curente ale întreprinderii și gradul de profitabilitate al produselor vândute.

Rentabilitatea tipurilor individuale de produse depinde de preț și de costul total. Este definit ca raportul procentual dintre prețul de vânzare al unei unități dintr-un produs dat minus costul complet al acesteia și costul total al unei unități a acestui produs.

Rentabilitatea proprietății (activelor) întreprinderii se calculează ca procent din profitul net față de valoarea medie a activelor (imobilului).

Rentabilitatea activelor imobilizate este definită ca procentul profitului net față de valoarea medie a activelor imobilizate.

Rentabilitatea activelor circulante este definită ca procentul profitului net față de valoarea medie anuală a activelor circulante.

Rentabilitatea investiției este definită ca procentul din profitul brut față de valoarea proprietății întreprinderii.

Rentabilitatea capitalurilor proprii este calculată ca procent din profitul net față de capitalul propriu.

Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați în procesul de analiză a activităților financiare și economice, luarea deciziilor de management și deciziile potențialilor investitori cu privire la participarea la finanțarea proiectelor de investiții.

Utilizarea finanțelor este un ansamblu de măsuri care vizează distribuirea și investirea competentă a fondurilor proprii (împrumutate) la nivelul statului, companiilor sau persoanelor fizice.

Utilizarea finanțării de către stat

Toate resursele financiare ale statului pot fi împărțite în două tipuri - descentralizate, care includ fondurile fiecărei întreprinderi individuale, și fonduri centralizate (aici putem distinge fondurile extrabugetare și bugetul de stat).

Una dintre sarcinile principale ale agențiilor guvernamentale este de a calcula volumele necesare de resurse financiare. Cu cât calculul este mai precis, cu atât mai bine este posibil să se construiască structura producției și să se echilibreze resursele și fondurile monetare ale țării. La rândul lor, erorile de calcul pot duce la o scădere a eficienței utilizării finanțelor în producție. Rezultatul este o întrerupere în implementarea programelor de investiții de bază și un dezechilibru structural.

Toate resursele financiare ale statului provin din mai multe surse principale :

- venit national- Aceasta este principala sursă de reaprovizionare a trezoreriei statului la nivel macro. Pe baza distribuției și redistribuirii capitalului se creează fondurile de capital centralizate. O parte din capitalul național provine de la întreprinderi și parțial poate rămâne la dispoziția acestora. În același timp, se formează resurse descentralizate care sunt necesare pentru acoperirea costurilor proceselor de producție;

- veniturile financiare ale întreprinderilor și producția țării. Astfel de surse de finanțare includ, în primul rând, care este una dintre formele prețului unui produs excedentar;

Principalele metode de gestionare și de utilizare adecvată a finanțelor includ planificarea, prognoza, asigurarea, autofinanțarea, un sistem de taxe de amortizare și așa mai departe.

Alături de managementul calității, una dintre sarcinile principale este asigurarea controlului financiar al companiei. Esența sa constă în verificarea utilizării intenționate a capitalului disponibil, monitorizarea solvabilității companiei, implementarea planurilor existente și așa mai departe.

Controlul calitativ și analiza activităților financiare ale companiei pentru (de regulă, timp de un an) ne permite să stabilim caracterul complet al implementării planului financiar pentru veniturile totale și pentru tipurile individuale de venituri. În plus, poate trage concluzii cu privire la solvabilitatea companiei, lichiditatea bilanțului, stabilitatea financiară reală și așa mai departe.

Pentru a utiliza eficient finanțele, este important să optimizați cât mai mult posibil structura de capital a companiei. Trebuie să respecte pe deplin domeniul său de activitate și cerințele. Astfel, raportul dintre efectul de levier și capitalul de risc ar trebui să fie la un astfel de nivel încât să primească randamentul așteptat al investiției sale. Uneori este mai ușor și mai eficient să iei un împrumut pe termen scurt decât să tragi compania în împrumuturi pe termen mediu sau lung pe termen lung.

Un alt punct important în utilizarea eficientă a finanțelor este gestionarea competentă a activelor de producție ale companiei, precum și a capitalului său necorporal. Aici este important să decideți asupra uneia dintre cele patru metode de amortizare a fondurilor. În acest caz, un punct important este luarea în considerare a coeficienților calculați și ajustarea lor în timp util (dacă este necesar).

Majoritatea companiilor urmăresc să reducă la minimum rata riscului financiar. Pentru a face acest lucru, trebuie să rezolve mai multe probleme - să mărească valoarea capitalului propriu și să reducă suma fondurilor împrumutate. În acest mod simplu, puteți reduce semnificativ dependența unei companii de surse de finanțare terțe, făcând-o autonomă și competitivă.

Fiți la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonați-vă la site-ul nostru

1.3 Metodologia de analiză a eficienţei utilizării resurselor financiare

Rezultatele în orice domeniu de afaceri depind de disponibilitatea și utilizarea eficientă a resurselor financiare, care sunt echivalente cu sistemul circulator care asigură viața întreprinderii. Prin urmare, îngrijirea finanțelor este punctul de plecare și rezultatul final al activităților oricărei entități de afaceri. Într-o economie de piață, aceste probleme sunt de o importanță capitală. Aducerea în prim-plan a aspectelor financiare ale activităților entităților de afaceri și rolul din ce în ce mai mare al finanțelor sunt o trăsătură caracteristică și o tendință în întreaga lume.

Intr-o economie de piata creste importanta resurselor financiare, cu ajutorul carora se formeaza structura optima si creste potentialul de productie al intreprinderii, precum si finantarea activitatilor economice curente. Bunăstarea financiară a întreprinderii și rezultatele activităților sale depind de cine, ce tip de capital are o entitate comercială, cât de optimă este structura sa, cât de rapid este transformată în capital fix și de lucru.

Managementul financiar profesional necesită inevitabil o analiză aprofundată, care să permită evaluarea cât mai precisă a incertitudinii situației folosind metode de cercetare cantitativă.

În timpul procesului de analiză este necesar:

1) Studiază componența, structura și dinamica surselor de formare a capitalului pentru întreprindere;

2) Stabilirea factorilor de modificare a amplorii acestora;

3) Determinați costul surselor individuale de atragere a capitalului și prețul mediu ponderat al acestuia, precum și factorii de modificare a acestuia din urmă;

4) Evaluați nivelul riscului financiar (raportul dintre capitalul propriu și capitalul datorat).

Capitalul reprezintă fondurile de care dispune o entitate comercială pentru a-și desfășura activitățile în vederea obținerii de profit [6].

Capitalul întreprinderii este format atât din surse proprii (interne), cât și din surse împrumutate (externe). Întrucât capitalul unei întreprinderi este format din diverse surse, în procesul de analiză este necesar să se evalueze rolul fiecăruia dintre ele și să se efectueze o analiză comparativă.

Una dintre principalele surse de formare a potențialului economic este capitalul propriu. Include capitalul autorizat, capitalul acumulat (capital de rezervă și capital adăugat, fondul de acumulare, rezultatul reportat) și alte venituri.

Costul capitalului propriu al întreprinderii în perioada de raportare se determină:

La analiza capitalului propriu, sunt rezolvate două sarcini:

1) verificarea securității capitalului propriu al întreprinderii;

2) studierea eficienţei utilizării surselor de fonduri proprii.

În practica analitică străină și internă, se calculează și se studiază indicatorii furnizării de capital propriu.

Rata capitalului propriu se calculează și se studiază ca raport dintre sursele de capital de lucru propriu și totalul celei de-a doua secțiuni de active din bilanţ.

Unul dintre principalii indicatori de evaluare a eficienței utilizării capitalului propriu este profitabilitatea, determinată de raportul dintre profit și soldurile medii anuale ale surselor de fonduri de capital propriu.

Rentabilitatea capitalului propriu închide întreaga piramidă a indicatorilor de performanță a unei întreprinderi, ale cărei activități ar trebui să vizeze creșterea cantității de capital propriu și creșterea nivelului său de profitabilitate.

O metodă de evaluare destul de eficientă este utilizarea unor modele factoriale strict determinate; Una dintre variantele unei astfel de analize se realizează folosind modelul factor Dupont modificat.

Modelul se bazează pe următoarea dependență de trei factori strict determinată.

unde, P n - profit net;

S – venituri din vânzări;

E – capital propriu;

A este costul evaluării activelor totale ale întreprinderii.

Din modelul prezentat este clar că rentabilitatea capitalului propriu depinde de trei factori: rentabilitatea vânzărilor, productivitatea resurselor și structura surselor de fonduri avansate către o anumită întreprindere.

La efectuarea analizei se folosește și o metodă matriceală, care permite o evaluare generală a eficienței utilizării resurselor disponibile și identificarea rezervelor neutilizate. Folosind matricea, este posibilă identificarea principalelor rezerve pentru creșterea în continuare a eficienței activităților economice ale întreprinderii prin creșterea ratei de profitabilitate a utilizării activelor sale prin optimizarea indicatorilor economici și financiari individuali în viitor (Figura 3).

Creșterea ratei de rotație a activelor

Valoarea scăzută a raportului de rentabilitate a activelor (cu o valoare scăzută a R pto și o valoare scăzută a K oa)	Valoarea medie a raportului rentabilității activelor (cu o valoare scăzută a R pto și o valoare ridicată a K oa)
Valoarea medie a raportului de rentabilitate a activelor (cu o valoare ridicată a R pto și o valoare scăzută a K oa)	Valoarea ridicată a raportului de rentabilitate a activelor (cu o valoare ridicată a R pto și o valoare ridicată a K oa)

Figura 3 - Matrice de evaluare a rezultatului integral al stării financiare a întreprinderii

Unde, Rрто – raportul rentabilității cifrei de afaceri;

To oa - cifra de afaceri a sumei totale a activelor.

În procesul de analiză, puteți afla scăderea sau creșterea randamentului capitalului propriu și din cauza ce factori s-a întâmplat acest lucru.

În condițiile pieței, din cauza disponibilității insuficiente a capitalului propriu, întreprinderile au nevoia de a atrage surse de finanțare împrumutate (externe).

Capitalul împrumutat include împrumuturi de la bănci și companii financiare, împrumuturi, conturi de plătit, leasing și hârtie comercială.

Calculul necesarului de volume de fonduri împrumutate pe termen scurt și pe termen lung se bazează pe scopurile utilizării acestora în perioada următoare. Pe termen lung, fondurile împrumutate sunt de obicei atrase pentru a extinde volumul mijloacelor fixe proprii și a forma volumul lipsă de investiții în diverse obiecte. Pentru o perioadă scurtă, fondurile împrumutate sunt strânse pentru achiziționarea de bunuri, completarea capitalului de lucru și alte scopuri de utilizare a acestora.

Cantitățile optime de capital atras pot crește profitabilitatea potențialului economic, iar cantitățile excesive pot perturba structura financiară a resurselor economice ale întreprinderii și pot reduce eficiența funcționării acesteia. În practica globală de management, este utilizat conceptul de „levier financiar”, care dezvăluie influența capitalului împrumutat asupra profitului proprietarului. Unul dintre principalii indicatori ai „levierului financiar” este coeficientul de risc financiar (riscul financiar K).

K risc financiar = , (3)

Un raport de risc financiar ridicat (mai mult de 1,0) indică o situație nefavorabilă când compania nu are cu ce să plătească creditorii. În condițiile dezvoltării relațiilor de piață, multe întreprinderi „nu trăiesc din profit”, ci din cifra de afaceri, adică se străduiesc să maximizeze capitalul fix și de lucru prin capital împrumutat și, mai ales, prin împrumuturi. Pe viitor, unii dintre ei nu vor putea nu numai să ramburseze împrumuturile, ci și să plătească dobânzi pentru ele. O întreprindere care utilizează un împrumut crește sau scade eficiența afacerii nu numai din raportul dintre datorii și capitalul propriu, ci și din nivelul profitabilității și ratelor dobânzilor pentru împrumut.

Unul dintre indicatorii utilizați pentru a evalua eficacitatea capitalului împrumutat este efectul de levier financiar (FLE):

EGF = ZK/SC, (4)

unde, ROA este rentabilitatea economică a capitalului total înainte de impozitare;

Kn - coeficient de impozitare;

SP - rata dobânzii la credit;

ZK – capital împrumutat;

SK – capital social.

Efectul de pârghie financiară (FLE) arată cu ce procent crește randamentul capitalului propriu din cauza atragerii fondurilor împrumutate în cifra de afaceri a întreprinderii. Apare în cazurile în care randamentul economic al capitalului este mai mare decât rata dobânzii la credit.

Efectul pârghiei financiare constă din două componente:

Diferențele dintre randamentul capitalului total după impozitare și rata dobânzii pentru împrumuturi:

, (5)

Levier: ZK/SK.

EGF pozitiv apare dacă ROA (1 - Kn) - SP > 0. Dacă ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Efectul pârghiei financiare în managementul capitalului întreprinderii este utilizat după cum urmează:

1) în cazul în care o întreprindere utilizează numai fonduri proprii, atunci profitabilitatea acestora se evaluează ca o cotă-parte din rentabilitatea economică a activelor, luând în considerare impozitarea pe profit, după următoarea formulă:

РСС=(1 – Н) * Ра, (6)

unde, РСС – profitabilitatea fondurilor proprii ale întreprinderii, măsurată prin raportul dintre profit și valoarea acestora;

N – cota de impozit pe profit în unități de unități, în prezent 24%;

R a – profitabilitatea activelor întreprinderii.

2) dacă o întreprindere utilizează împrumuturi bancare în plus față de fondurile proprii, aceasta crește sau scade profitabilitatea fondurilor proprii, în funcție de efectul efectului de levier financiar. În acest caz, randamentul capitalului propriu se calculează folosind formula:

РСС=(1 – Н) * Ра + EGF, (7)

Cunoscând valoarea estimată a capitalului propriu pentru perioada planificată, coeficientul de levier financiar care asigură efectul maxim al acestuia, puteți determina suma maximă a fondurilor împrumutate (credit) folosind formula:

ZK pl =P fr + SK pl, (8)

unde, ZK pl - suma fondurilor împrumutate pentru perioada planificată;

Пfr - suma fondurilor proprii pentru perioada planificată;

SC pl - „umărul” levierului financiar, în%.

În condiții de inflație, dacă datoriile și dobânzile aferente acestora nu sunt indexate, EFR și ROE cresc, deoarece serviciul datoriei și datoria în sine sunt plătite cu bani deja amortizați. Atunci efectul efectului de levier financiar va fi egal cu:

EGF = x (1-K n) x + , (9)

unde, I este rata inflației sub forma unei fracții zecimale.

Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate ale unei întreprinderi depinde de diverși factori determinați de condițiile interne și externe de funcționare și de strategia financiară aleasă de aceasta. Cei mai importanți factori pot include:

1) Diferențele de rate ale dobânzii la dividende. Dacă ratele dobânzilor pentru utilizarea împrumuturilor și a împrumuturilor sunt mai mici decât ratele pentru dividende, atunci ponderea fondurilor împrumutate ar trebui mărită; În consecință, este posibilă creșterea ponderii fondurilor proprii dacă dobânda la dividende este mai mică decât ratele dobânzilor pentru utilizarea împrumuturilor și împrumuturilor;

2) Modificări ale volumului de activitate al întreprinderii, care necesită reducerea sau creșterea nevoii de atragere a fondurilor împrumutate;

3) Acumularea de stocuri în exces sau prost utilizate, echipamente învechite, deturnarea fondurilor în conturi de creanță de natură dubioasă cu factor de risc ridicat.

Activele fixe și fondul de rulment ocupă ponderea principală în capitalul total. Rezultatele finale ale activităților întreprinderii depind în mare măsură de cantitatea, costul, nivelul tehnic și eficiența utilizării acestora.

Caracteristica intensității reînnoirii acestora este importantă și în sistemul de indicatori de evaluare a mișcării mijloacelor fixe. Pentru a face acest lucru, calculați rata de reînnoire a activelor fixe pentru o anumită perioadă:

Pentru a actualiza = , (10)

Procesul de actualizare a mijloacelor fixe presupune studierea naturii cedarii acestora. Acest proces este evaluat prin rata de pensionare a activelor fixe pentru o anumită perioadă:

K în = , (11)

Procesele de reînnoire și cedare a activelor fixe trebuie evaluate reciproc. Pentru a face acest lucru, studiați rata de creștere a activelor fixe:

K pr = , (12)

Indicatorii generali ai stării tehnice a mijloacelor fixe sunt coeficienții de uzură și de funcționare. Rata de amortizare este calculată pentru diferite tipuri și grupuri de active fixe pentru o anumită perioadă:

Coeficientul de funcționare se calculează ca raportul dintre valoarea reziduală a activelor imobilizate și costul lor inițial.

Pentru a generaliza eficiența utilizării activelor imobilizate, sunt utilizați indicatorii de rentabilitate, productivitatea capitalului, intensitatea capitalului, echipamentele de capital, raportul capital-muncă și investițiile de capital specifice pe rublă de creștere a producției.

F o =P p /O f, (14)

unde, F o – productivitatea capitalului,

R p - volumul total de produse vândute,

O f – volumul produselor vândute la 1 rublă din costul mediu al mijloacelor fixe.

FE=O f /R p, (15)

unde, FE – intensitatea capitalului.

F r = O f / , (16)

unde, F r – raportul capital-muncă,

– numărul mediu anual de angajați.

Cel mai general indicator al eficienței utilizării mijloacelor fixe este profitabilitatea capitalului. Nivelul său depinde nu numai de productivitatea capitalului, ci și de rentabilitatea produselor.

Capitalul de rulment se referă la activele mobile ale unei întreprinderi, care sunt numerar sau pot fi convertite în numerar în timpul ciclului de producție. Majoritatea resurselor financiare ale organizațiilor de cooperare a consumatorilor sunt alocate capitalului de lucru. Prezența și starea capitalului de lucru determină bunăstarea financiară a acestora.

Valoarea capitalului de rulment se evaluează după numărul cifrei de afaceri ale acestora pentru o anumită perioadă și se măsoară prin numărul de zile în care rezervele lor vor asigura funcționarea întreprinderii. Cantitatea de stoc în zile se calculează folosind formula:

Unul dintre principalii indicatori ai eficienței utilizării capitalului de lucru este cifra de afaceri a acestora. Se determină în zile de cifra de afaceri prin împărțirea soldurilor medii ale fondului de rulment la cifra de afaceri medie zilnică sau înmulțirea soldurilor medii ale fondului de rulment cu numărul de zile din perioada analizată și împărțirea la cifra de afaceri pentru această perioadă.

unde, О d – cifra de afaceri a capitalului de lucru;

О b – volumul produselor vândute la 1 rublă de capital de lucru mediu;

Р n = volumul produselor vândute;

Г b – numărul de zile din perioadă.

Pentru a evalua gestionarea stocurilor, cifra de afaceri a acestora se calculează în zile și ore folosind formula:

T rev = , (19)

Calculul cifrei de afaceri medii este raportul dintre costul mărfurilor vândute și cantitatea medie de stoc la aceleași prețuri. Un alt indicator este numărul de zile necesare per rotație a stocurilor: 360 de zile împărțite la cifra de afaceri medie a stocurilor în timp.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru al unei întreprinderi îi permite să reducă semnificativ nevoia de acestea, deoarece există o relație invers proporțională între viteza cifrei de afaceri și dimensiunea acestor fonduri.

Valoarea capitalului de lucru eliberat în procesul de accelerare a cifrei de afaceri se calculează folosind formula:

E os =O f – O o * R o, (21)

unde, Eos - suma realizată de economii în capitalul de lucru;

Despre f - cifra de afaceri efectivă pentru perioada de raportare, în zile;

О о - cifra de afaceri în perioada anterioară, în zile;

R o - volumul vânzărilor pe o zi pentru perioada analizată.

Arta administrării activelor circulante constă în păstrarea în contabilitate a sumei minime necesare de numerar care este necesară pentru activitățile operaționale curente. Cantitatea de numerar de care are nevoie o afacere bine gestionată este, în esență, un stoc de siguranță pentru a acoperi dezechilibrele fluxului de numerar pe termen scurt. Deoarece numerarul în numerar sau în conturi bancare nu generează venituri, iar echivalentele săi - investițiile financiare pe termen scurt - au randamente scăzute, acestea trebuie să fie disponibile la un nivel minim sigur.

O creștere sau scădere a soldurilor de numerar din conturile bancare este determinată de nivelul dezechilibrului fluxului de numerar, adică. afluxul și ieșirea de bani. Excesul fluxului de numerar pozitiv față de fluxul de numerar negativ mărește soldul de numerar liber și, invers, excesul de ieșiri față de intrări duce la o lipsă de numerar și o creștere a nevoii de credit.

Atât deficitul, cât și excesul de resurse monetare afectează negativ situația financiară a întreprinderii. Cu un flux de numerar în exces, valoarea reală a fondurilor temporar libere se pierde ca urmare a inflației; o parte din venitul potențial se pierde din subutilizarea fondurilor în activități de exploatare sau de investiții; circulația capitalului încetinește ca urmare a numerarului inactiv.

O lipsă de numerar duce la o creștere a datoriei restante a întreprinderii la împrumuturile acordate băncii, furnizorilor și personalului, având ca rezultat o creștere a duratei ciclului financiar și o scădere a randamentului capitalului întreprinderii.

Deficitul fluxului de numerar poate fi redus prin măsuri care ajută la accelerarea primirii fondurilor și la încetinirea plăților acestora. Puteți accelera primirea fondurilor prin trecerea la plata anticipată totală sau parțială a produselor de către cumpărători, reducerea condițiilor de acordare a creditului comercial, creșterea reducerilor de preț pentru vânzările în numerar, aplicarea măsurilor de accelerare a rambursării creanțelor restante (facturi de plată). schimb, factoring etc.), atragerea de împrumuturi bancare, vânzarea sau închirierea părților neutilizate ale mijloacelor fixe, emisiunea suplimentară de acțiuni în vederea majorării capitalului propriu etc.

Încetinirea plății fondurilor se realizează prin achiziționarea de active pe termen lung în condiții de leasing, conversia împrumuturilor pe termen scurt în cele pe termen lung, creșterea termenelor de acordare a unui împrumut comercial unei întreprinderi prin acord cu furnizorii, reducerea volumul activităților de investiții etc.

Menținerea unui echilibru optim de numerar la întreprindere este facilitată de balanța încasărilor și plăților de numerar. Soldul fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi poate fi evaluat utilizând indicatorul „Nivelul de adecvare al fluxurilor de numerar” (Cd), care se calculează folosind formula:

Cea mai acceptabilă opțiune este atunci când, la un moment dat, se primesc atât de mulți bani cât este necesar în acel moment pentru a efectua anumite plăți. Prin urmare, valoarea optimă a acestui indicator este de 100%. Dacă valoarea indicatorului studiat este mai mare de 100%, aceasta indică un exces al încasărilor în numerar față de plățile acestora, deci posibila utilizare ineficientă a acestui tip de active ale întreprinderii, mai ales dacă acest excedent este de natură pe termen lung. Dacă nivelul de suficiență al fluxului de numerar este mai mic de 100%, aceasta indică și un flux de numerar dezechilibrat al întreprinderii.

În procesul de analiză, este necesar să se studieze dinamica soldurilor de numerar din conturile bancare și perioada de capital în acest tip de activ. Perioada de detinere a capitalului in numerar se determina:

P ds = , (23)

Numărul de ture ale soldului mediu de numerar se calculează folosind formula:

KO dc =, (24)

Pentru a evalua eficacitatea utilizării fondurilor, fluxurile de numerar ale întreprinderii și rezultatele acestora trebuie comparate cu rezultatul financiar obținut, adică. determina rentabilitatea acestora. Se pot distinge trei grupuri de indicatori de rentabilitate a numerarului:

Rentabilitatea soldului de numerar

Rentabilitatea banilor cheltuiți

Rentabilitatea fondurilor primite

Întreprinderile au legături economice diverse cu alte entități de afaceri, intrând direct în înțelegeri cu acestea. Respectarea disciplinei de plată implică îndeplinirea la timp a obligațiilor de plată pentru bunuri și servicii, decontări cu banca, autoritățile financiare și cu toate persoanele juridice și persoanele fizice. Conturile de încasat și de plătit sunt considerate normale dacă apar în legătură cu sistemul de plată stabilit, dar perioada de rambursare nu a sosit încă. In conditiile mecanismului economic de piata exista anumite principii ale relatiilor cu cumparatorii si furnizorii, care pot fi simplificate astfel: vinde cu plata imediata ulterioara sau in avans; cumpara pe credit; împrumutați cumpărătorului pe o perioadă mai scurtă decât cea pentru care primiți un împrumut de la furnizor; Când faceți o tranzacție, asigurați-vă că determinați și studiați solvabilitatea partenerului dvs.

Prezența conturilor de încasat, și cu atât mai mult creșterea acesteia, duce la apariția nevoii de surse suplimentare de fonduri și înrăutățește starea financiară a întreprinderii. Scopul analizei este identificarea modalităților, oportunităților și rezervelor pentru optimizarea decontărilor, îmbunătățirea contabilității acestora, asigurarea siguranței fondurilor investite în decontări, iar pe această bază – prevenirea formării și creșterii creanțelor. O atenție deosebită se acordă studiului creanțelor cu scadențe lungi și, mai ales, a celor restante.

Unul dintre indicatorii utilizați pentru studierea calității și lichidității creanțelor este perioada de rulare a creanțelor (RP), sau perioada de colectare a creanțelor. Este egal cu timpul dintre expedierea mărfurilor și primirea numerarului pentru acestea de la cumpărători:

Problema neplăților devine deosebit de urgentă în condiții de inflație, când banii se depreciază. Pentru a calcula cât a scăzut suma capitalului social (SC) din cauza întârzierii plății facturilor de către debitori, este necesar să se scadă suma acestuia din creanțele restante (DR) ajustate la indicele de inflație pentru această perioadă (I c):

SK=DZ pr – DZ pr * I c, (29)

În condițiile formării și dezvoltării unei economii de piață, conturile de plătit sunt de obicei un tip de împrumut comercial și un factor important în stabilizarea stării financiare a unei întreprinderi. Conturile de plătit, ca și conturile de încasat, sunt studiate în dinamică pentru întreprindere în ansamblu, pentru tipurile și sumele sale individuale. Pentru a evalua conturile de plătit, ponderea acestora în formarea resurselor financiare ale întreprinderii este determinată prin evidențierea acelei părți din conturile de plătit, care este una dintre principalele surse de formare a inventarului și acoperirea activelor circulante.

Pentru a evalua conturile de plătit, este necesar să se determine și să se analizeze durata medie de utilizare a acestora. Durata medie de utilizare a conturilor de plătit este calculată prin raportul dintre soldurile sale medii și suma medie zilnică de rambursare a conturilor de plătit. Perioada medie de rambursare a conturilor de plătit este de obicei studiată pe un număr de ani.

Unul dintre indicatorii utilizați pentru evaluarea stării conturilor de plătit este durata medie a perioadei de rambursare:

P cr.z = , (30)

Conturile de încasat și de plătit trebuie analizate cuprinzător, ceea ce le permite să fie studiate și evaluate mai complet și mai profund.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Postat pe http://www.allbest.ru/

Eficiența utilizării resurselor financiare ale întreprinderii

Introducere

întreprindere de resurse financiare

Tranziția către o economie de piață impune întreprinderilor să crească eficiența producției, competitivitatea produselor și serviciilor bazate pe introducerea progresului științific și tehnologic, forme eficiente de management economic și management al producției, depășirea gestiunii defectuoase, consolidarea spiritului antreprenorial, inițiativei etc.

Metodele de analiză și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi utilizate practic astăzi în Rusia sunt în urmă cu dezvoltarea economiei de piață. În ciuda faptului că au fost și se fac deja unele modificări în raportarea contabilă și statistică pentru a o apropia de standardele internaționale, în general nu răspunde încă nevoilor managementului întreprinderii în condițiile pieței. Raportarea existentă nu oferă informații complete pentru evaluare; nu conține nicio secțiune specială sau formular separat dedicat evaluării stabilității financiare, lichidității și bonității unei entități individuale de afaceri. Analiza financiară a unei întreprinderi este opțională și nu obligatorie. În același timp, este imposibil să luați decizii de management competente și să faceți previziuni fără a avea o idee despre fluxurile financiare reale și despre tendințele schimbărilor situației financiare.

Problema eficienței utilizării resurselor financiare ale întreprinderilor este foarte relevantă în zilele noastre, deoarece atât poziția financiară a întreprinderii, cât și capacitatea acesteia de a genera venituri depind de formarea și utilizarea corectă a resurselor financiare. Venitul unei întreprinderi include venituri și profit, care sunt rezultate generalizate ale activității economice a întreprinderii și servesc ca indicatori principali ai eficacității acesteia.

De remarcat că profitul în acest caz acționează ca punct inițial de la care orice conducere a companiei pleacă atunci când ia o decizie.

De aceea, pentru un manager care ia o decizie cu privire la dezvoltarea ulterioară a unei companii, cel mai important aspect al vieții întreprinderii este determinarea surselor de profit posibil pentru întreprindere. Selectarea unuia sau mai multor dintre ele, concentrarea principalelor eforturi asupra acestora, analizarea posibilității de utilizare a acestora în cursul activităților întreprinderii într-o formă sau alta și, ca urmare, planificarea acestei utilizări.

Întreprinderile municipale, de exemplu, analizate în capitolul al doilea al lucrării de calificare, Întreprinderea Unitară Municipală de Locuințe și Servicii Comunale, merită o atenție deosebită în ceea ce privește eficiența utilizării resurselor financiare. Starea financiară a acestor întreprinderi este instabilă din cauza ponderii mari a datoriilor populației și, ca urmare, a întreprinderii însăși pentru obligațiile sale față de creditori. Utilizarea corectă a resurselor financiare ale întreprinderilor de locuințe și servicii comunale afectează în mod direct cetățenii, deoarece acest domeniu de activitate privește fiecare persoană, deoarece este consumatorul serviciilor oferite. La rândul său, calitatea și volumul locuințelor și serviciilor comunale depind de capacitățile financiare ale acestor întreprinderi. Prin urmare, toată lumea ar trebui să simtă un interes personal să îmbunătățească lucrurile în această industrie.

Pentru o poziție financiară stabilă a unei întreprinderi, este necesar ca un economist calificat, finanțator, contabil, auditor să cunoască fluent metodele moderne de cercetare economică, metodologia de analiză economică sistematică, cuprinzătoare și abilitățile de a fi precise, oportune și cuprinzătoare. analiza rezultatelor activitatii economice.

Dacă fondurile sunt utilizate corect, o întreprindere generatoare de venituri nu riscă să intre în faliment. Acest lucru lasă o amprentă asupra populației, întrucât are loc o reducere a numărului de locuri de șomaj, ceea ce duce la creșterea nivelului economic al populației și, în consecință, la creșterea productivității acesteia și la creșterea populației. Prin urmare, crearea și reorganizarea întreprinderilor existente cu o poziție stabilă din punct de vedere economic joacă un rol important în economia țării. Dacă utilizați cu înțelepciune fondurile întreprinderii și construiți un sistem de planificare și gestionare a schimbărilor, puteți obține rezultate tehnologice, de producție și economice excelente în următorii ani.

Obiectul cercetării în această lucrare este o entitate economică, care analizează activitățile sale financiare și economice.

Subiectul studiului îl reprezintă resursele financiare ale întreprinderii. Resursele financiare constituie resursele monetare de care dispune o anumită entitate economică și reflectă procesul de formare, distribuire și utilizare a veniturilor acesteia. Resursele financiare ale întreprinderii asigură circulația capitalului fix și de lucru, interacțiunea cu bugetul de stat, organele fiscale, băncile și alte organizații.

Scopul studiului este de a determina eficiența utilizării resurselor financiare ale întreprinderii.

Pe baza acestui obiectiv, au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini:

Determinarea resurselor financiare ale întreprinderii;

Esența și structura rezultatelor financiare;

Planificarea și procedura de distribuire a profitului la întreprindere;

Conceptul si structura bilantului contabil;

Sistemul de indicatori ai eficienței producției și a stării financiare a întreprinderii;

Caracteristicile financiare și economice ale întreprinderii

Formarea unui mecanism de piață pentru funcționarea locuințelor și a serviciilor comunale și a condițiilor pentru reducerea costurilor și îmbunătățirea calității serviciilor;

Sprijin de stat pentru modernizarea locuințelor și a serviciilor comunale și atragerea de investiții în acest domeniu.

Scopul și obiectivele lucrării i-au predeterminat structura: această lucrare constă din trei capitole, concluzii și propuneri, o listă a surselor și literaturii utilizate și aplicații.

Primul capitol conturează fundamentele teoretice care relevă conceptul și esența resurselor financiare și eficiența activităților economice ale întreprinderii. Evaluarea eficacității unei întreprinderi este o condiție necesară pentru managementul competent și deciziile de afaceri.

Al doilea capitol discută indicatorii economici cu ajutorul cărora este analizată întreprinderea unitară municipală de locuințe și servicii comunale a orașului Kurchatov. Totodată, sunt aduse în prim plan problemele analizării formării și utilizării capitalului, aprecierii stabilității financiare a întreprinderii și a riscului de faliment.

Al treilea capitol oferă oportunități promițătoare pentru creșterea eficienței locuințelor și a serviciilor comunale în ansamblu.

Baza de informații au fost situațiile financiare ale întreprinderii unitare municipale de locuințe și servicii comunale pe trei ani.

Baza teoretică pentru redactarea lucrării finale de calificare a fost următorul material: Belolipetsky V.G. Finanțe companie: Curs de prelegeri, Formular I.A. Strategia și tactica managementului financiar, Van Horn, J.K. Fundamentele managementului financiar, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situatiilor financiare, Efimova O.V. Analiză financiară, Igoshin P.V. Organizarea managementului și finanțării etc. Autorii acestor lucrări studiază complet și cuprinzător această problemă. Volumul de lucru a fost de șaptezeci și opt de pagini.

1. Rezultatele financiare și eficiența activităților economice ale întreprinderii

1 .1Resurse financiare

Finanțele au un rol deosebit în relațiile economice. Specificul lor se manifestă prin faptul că apar întotdeauna sub formă monetară. Finanțele sunt de natură distributivă și reflectă formarea și utilizarea veniturilor și economiilor entităților economice din sfera producției materiale, a statului și a participanților în sfera neproductivă.

Resursele financiare ale întreprinderii constau din resurse monetare,
disponibil pentru o anumită entitate comercială,
și reflectă procesul de formare, distribuire și utilizare a acestuia
sursa de venit:

Resursele financiare ale întreprinderii asigură circulația capitalului fix și de lucru, relațiile cu bugetul de stat, organele fiscale, băncile și alte organizații.

Surse de resurse financiare

Finanțarea activităților unei întreprinderi poate fi realizată folosind fonduri proprii și împrumutate.

Resursele financiare proprii se formează din capitalul autorizat, profit, fondul de amortizare al întreprinderii, contribuții caritabile sau de sponsorizare și alte surse.

Fondurile împrumutate sunt credite, împrumuturi acordate de bănci și alte organizații, asistență financiară temporară din partea altor întreprinderi, emisiune de titluri (datorii) pentru proiecte specifice și alte surse.

Una dintre principalele surse de resurse financiare ale unei întreprinderi este capitalul inițial, care se formează din contribuțiile fondatorilor întreprinderii și ia forma capitalului autorizat.

Metodele de formare a capitalului autorizat depind de forma organizatorică și juridică a întreprinderii. Fondurile de capital autorizate sunt utilizate pentru achiziționarea de active fixe și formarea de capital de lucru în cantitățile necesare desfășurării activităților normale de producție și economice. Poate fi cheltuit și pentru achiziționarea de licențe, brevete, know-how etc.

Capitalul inițial investit în producție creează valoare, exprimată în prețul produselor vândute. După vânzarea produselor, acesta ia o formă monetară - forma veniturilor.

În procesul de utilizare, veniturile sunt împărțite în componente calitativ diferite.

Una dintre domeniile de utilizare a veniturilor este formarea unui fond de amortizare. Se formează sub formă de cheltuieli de amortizare după ce amortizarea activelor fixe de producție și a imobilizărilor necorporale ia formă monetară. O condiție prealabilă pentru formarea unui fond de amortizare este vânzarea de produse manufacturate către consumator și primirea veniturilor.

La crearea unui produs, o întreprindere consumă materii prime, materiale, componente achiziționate și semifabricate. Costul acestora, împreună cu alte costuri materiale, amortizarea activelor fixe de producție și salariile lucrătorilor, constituie costurile întreprinderii pentru producția de produse, luând forma costurilor prime. Înainte de încasarea veniturilor, aceste costuri sunt finanțate din capitalul de lucru al întreprinderii, care nu este cheltuit, ci este avansat în producție. După primirea veniturilor din vânzarea mărfurilor, capitalul de lucru este restabilit, iar costurile suportate de întreprindere pentru producția de produse sunt rambursate.

Separarea costurilor sub formă de costuri primare face posibilă compararea veniturilor primite din vânzarea produselor și costurile de producție. Scopul investirii fondurilor în producția de produse este de a obține un venit net, iar dacă venitul depășește costul, atunci întreprinderea îl primește sub formă de profit.

Atât profitul, cât și amortizarea sunt rezultatul circulației fondurilor care au fost investite în producție și a resurselor financiare proprii ale Companiei, pe care le gestionează independent.

Profitul primit de întreprindere nu rămâne în întregime la dispoziția acesteia: o parte din acesta merge la buget sub formă de impozite.

Profitul ramas la dispozitia intreprinderii este principala sursa de finantare a nevoilor acesteia, care poate fi definita ca acumulare si consum. Proporțiile de distribuție a profitului între acumulare și consum sunt cele care determină perspectivele de dezvoltare ale întreprinderii.

Fondurile destinate acumulării (taxe de amortizare și o parte din profit) constituie resursele financiare ale întreprinderii utilizate pentru producția, dezvoltarea științifică și tehnică a acesteia. Pe această bază se formează active financiare - achiziționarea de valori mobiliare, acțiuni la alte întreprinderi etc. Cealaltă parte a profitului este direcționată către dezvoltarea socială a întreprinderii, inclusiv spre consum.

Pe lângă fondurile proprii, întreprinderea atrage resurse financiare împrumutate, împrumuturi bancare pe termen lung, fonduri de la alte întreprinderi și emisiuni de obligațiuni. Sursa de rambursare a fondurilor împrumutate este și profitul întreprinderii.

Raportul dintre resursele financiare proprii și cele împrumutate determină structura financiară a întreprinderii.

Instructiuni de utilizare a fondurilor

Direcțiile de investire a fondurilor întreprinderii pot fi asociate atât cu principalele activități ale întreprinderii pentru producția de produse (lucrări și servicii), cât și cu investiții pur financiare. Pentru a obține venituri suplimentare, o întreprindere are dreptul de a achiziționa valori mobiliare ale altor întreprinderi și ale statului, să investească în capitalul autorizat al întreprinderilor și băncilor nou formate. Fondurile temporare gratuite ale întreprinderii pot fi plasate în bancă în conturi de depozit.

Utilizarea resurselor financiare ale întreprinderii ar trebui să fie construită în așa fel încât întreprinderea să fie capabilă să desfășoare activități de producție, să își îndeplinească obligațiile față de partenerii de afaceri; efectuează plăți la timp către buget și fonduri extrabugetare; să returneze integral și în timp util resursele financiare împrumutate; efectuează reluarea și extinderea activităților sale.

Serviciu financiar pentru întreprinderi

Este determinată eficacitatea sistemului financiar al unei întreprinderi
în primul rând prin munca sa clară și bine coordonată, precum și în mare măsură
masura de organizare a activitatilor serviciului financiar.
Cele mai importante sarcini ale serviciului financiar sunt:

- asigurarea de resurse financiare pentru sarcinile stabilite
pentru producție, construcția capitalului, implementarea Noului
tehnologie, cercetare și dezvoltare și alte costuri planificate;

- indeplinirea obligatiilor financiare fata de buget, banci, furnizori, angajati pentru plata salariilor si a altor obligatii;

- analiza în timp util și de înaltă calitate a producției și activităților economice ale întreprinderii și ale unităților sale constitutive, găsirea modalităților de creștere a profiturilor și de creștere a profitabilității producției;

-promovarea utilizării cât mai eficiente a activelor de producție și a investițiilor de capital;

-controlul asupra utilizării corecte a resurselor financiare și accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

1.2 Veniturile, veniturile și profitul întreprinderii

Într-o economie de piață, obținerea de profit este scopul imediat al producției. Profitul creează anumite garanții pentru existența și dezvoltarea în continuare a întreprinderii.

Venituri și profit

Pe piață, întreprinderile acționează ca producători de mărfuri relativ izolați. După ce au stabilit prețul pentru produs, îl vând consumatorului, primind venituri în numerar, ceea ce nu înseamnă încă obținerea de profit. Pentru a identifica rezultatul financiar, este necesar să se compare veniturile cu costurile de producție și vânzări, care iau forma costurilor de producție.

Dacă venitul depășește costul, rezultatul financiar indică faptul că a fost realizat un profit: întreprinderea își stabilește întotdeauna profitul ca scop, dar nu îl realizează întotdeauna. Dacă venitul este egal cu costul, atunci este posibil doar rambursarea costurilor de producție și vânzare a produselor. Cu costurile depășind veniturile, compania înregistrează pierderi - un rezultat financiar negativ, care pune compania într-o situație financiară destul de dificilă, care nu exclude falimentul.

Pentru o întreprindere, profitul este indicatorul care creează un stimulent pentru a investi în acele domenii în care se poate obține cea mai mare creștere a valorii. Profitul ca categorie de relații de piață îndeplinește următoarele funcții:

- caracterizează efectul economic obţinut ca urmare a activităţii întreprinderii;

- este elementul principal al resurselor financiare ale întreprinderii;

- este o sursă de formare a bugetelor la diferite niveluri.
Pierderile joacă, de asemenea, un rol. Ele evidențiază erorile

și calculele greșite ale întreprinderii în direcțiile de utilizare a resurselor financiare, organizarea producției și comercializarea produselor.

Cifrele de profit

La fiecare întreprindere se formează patru indicatori ai profitului, care diferă semnificativ ca mărime, conținut economic și scop funcțional. Baza tuturor calculelor este profitul bilanțului - principalul indicator financiar al producției și activităților economice ale întreprinderii. În scopuri fiscale, se calculează un indicator special - profitul brut, iar pe baza acestuia - profit impozabil și profit liber de impozit. Partea din profitul bilanțului care rămâne la dispoziția întreprinderii după efectuarea impozitelor și a altor plăți la buget se numește profit net. Caracterizează rezultatul financiar final al întreprinderii.

Profitul bilantului

Profitul bilantului include trei elemente principale: profitul
(pierdere) din vânzarea produselor, prestarea muncii, prestarea de servicii;
profit (pierdere) din vânzarea mijloacelor fixe, celelalte ale acestora
existența, vânzarea altor bunuri ale întreprinderii; rezultate financiare din tranzacții neoperaționale.

Profitul din vânzarea produselor (lucrări, servicii) este rezultatul financiar al încasărilor din principalele activități ale întreprinderii, care poate fi desfășurat sub orice formă consemnată în cartă și neinterzisă de lege. Profitul din vânzările de produse este calculat ca diferența dintre veniturile din vânzări (excluzând TVA și accizele) și costurile de producție și vânzări.

Profitul din executarea muncii sau prestarea de servicii este calculat în mod similar cu profitul din vânzarea produselor.

Profitul (pierderea) din vânzarea activelor fixe și a altor proprietăți ale unei întreprinderi este un rezultat financiar care nu are legătură cu activitățile principale ale întreprinderii. Acesta reflectă profitul (pierderea) din alte vânzări, care include vânzarea către exterior a diferitelor tipuri de proprietăți enumerate în bilanțul întreprinderii, minus costurile asociate.

Rezultatele financiare din operațiuni nevânzări sunt profit (pierderi) din operațiuni de diferite naturi care nu au legătură cu activitățile principale ale întreprinderii și nu sunt legate de vânzarea de produse, mijloace fixe, alte proprietăți ale întreprinderii, prestarea muncii. , asigurarea de servicii. Profiturile (pierderile) neexploatare includ soldul amenzilor, penalităților, penalităților și altor tipuri de sancțiuni primite și plătite, precum și alte venituri:

- profitul anilor anteriori identificat in anul de raportare;

- venituri din evaluarea suplimentară a bunurilor;

- primirea sumelor pentru rambursarea creanțelor anulate în anii anteriori;

- diferente pozitive de curs valutar la conturile in valuta si tranzactiile in valuta;

- dobânzi primite la fondurile aflate în conturile întreprinderii.

Acestea includ și veniturile din participarea la capitalul social al altor întreprinderi, care reprezintă o parte din profitul net care revine fondatorilor într-o sumă prestabilită sau sub formă de dividende la acțiunile deținute de fondator. Veniturile din titluri de valoare includ dobânzi la obligațiuni și bonuri de trezorerie pe termen scurt. O întreprindere are dreptul de a primi venituri din valorile mobiliare ale societăților pe acțiuni dacă acestea sunt achiziționate cu cel puțin 30 de zile înainte de data anunțată oficial a plății lor. Pentru titlurile de stat, dreptul și procedura de primire a veniturilor sunt determinate de condițiile emiterii și plasării acestora.

Din fondurile împrumutate, întreprinderea primește venituri în condițiile acordului dintre împrumutător și împrumutat.

Veniturile din închirierea proprietății sunt generate din chiria primită, pe care chiriașul o plătește proprietarului. Profitul din utilizarea proprietății închiriate este o parte obligatorie a chiriei și depinde de costul acesteia, de profitabilitatea întreprinderii și de durata leasingului. În funcție de termenii contractului, chiria poate include cheltuieli de amortizare sau o parte din acestea, dacă chiriașul își asumă anumite obligații de refacere a activelor fixe. Profitul este inclus în chirie ca procent din valoarea proprietății.

În plus, rezultatele neexploatare includ cheltuieli
si pierdere:

- pierderi din operațiunile din anii anteriori;

- lipsa activelor materiale identificate în timpul inventarierii;

- diferente negative de curs valutar la conturile in valuta si tranzactiile in valuta;

- pierderi necompensate în urma dezastrelor naturale, ținând cont de costurile de prevenire și eliminare a dezastrelor naturale.

1.3 Planificarea profitului și procedura de distribuire a acestuia în întreprindere

Planificarea profitului se realizează separat pentru toate tipurile de activități ale întreprinderii. În procesul de planificare a profitului sunt luați în considerare toți factorii care pot influența rezultatele financiare.

În condițiile prețurilor stabile și a capacității de a prezice condițiile de afaceri, planurile de profit sunt de obicei elaborate pentru un an. De asemenea, companiile pot stabili obiective de profit trimestrial sau lunar.

Obiectul planificării îl constituie elementele profitului bilanţier. În acest caz, planificarea profiturilor din vânzarea produselor, prestarea muncii și furnizarea de servicii este de o importanță deosebită.

Metode de planificare a profitului

În practică, se folosesc diverse metode de planificare a profitului. Cea mai comună este metoda de numărare directă.

Cu un cont direct, profitul planificat pe produsele care urmează să fie vândute în perioada următoare este determinat ca diferența dintre încasările planificate din vânzarea produselor la prețuri curente (fără taxa pe valoarea adăugată, accize, reduceri comerciale și de marketing) și costul integral al produselor vândute în perioada următoare. Această metodă de calcul este cea mai eficientă atunci când se produc o gamă mică de produse.

Metoda de numărare directă este utilizată pentru a justifica crearea unei noi întreprinderi sau extinderea unei întreprinderi existente sau în implementarea oricărui proiect. O variație a metodei contului direct este metoda de planificare a profitului în funcție de sortiment (adică, determinarea profitului pentru fiecare grup de sortiment).

Avantajul metodei de numărare directă este simplitatea acesteia. Cu toate acestea, este recomandabil să îl utilizați atunci când planificați profituri pe termen scurt.

Pentru întocmirea unui plan de profit sunt utilizate și alte metode, cum ar fi analiza limitei de profitabilitate, prognoza profitabilității, analiza suprapunerii lichidității, metoda normativă, metoda extrapolării, precum și alte metode analitice.

Analiza limitei de profitabilitate ne permite să evaluăm relația dintre profitul planificat și elasticitatea întreprinderii în raport cu fluctuațiile cuantumului cheltuielilor în timpul rulajului capitalului. De obicei, se construiește un sistem de grafice care arată această dependență. Calculele se fac folosind următoarele formule:

Cifra de afaceri minimă =

sau

Cifra de afaceri minimă =

Decalajul care există între cifra de afaceri minimă necesară pentru acoperirea cheltuielilor și cifra de afaceri planificată este importantă. Această diferență este cea care caracterizează gradul de libertate al întreprinderii în planificarea cifrei de afaceri a capitalului. Prognoza randamentului capitalului investit se bazează pe o analiză a raporturilor următoarelor cantități:

Capital de rulment		Investiții de capital		Capitalul investit;
Rata de rotație a capitalului		Capital de rulment
		Capitalul investit
Raportul profitului		Cifra de afaceri de capital
		Pretul
Raportul de rentabilitate
		Cifra de afaceri de capital
Rentabilitatea capitalului propriu		Cifra de afaceri de capital
		Capitalul investit		Cifra de afaceri de capital

Analiza suprapunerii lichidității se bazează pe raportul dintre costurile întreprinderii, care sunt cheltuieli de numerar și amortizare. În acest caz, se determină valoarea minimă a cifrei de afaceri a capitalului necesară pentru menținerea lichidității întreprinderii (Fig. 2):

Orez. 2. Determinarea punctului de lichiditate

zona de profit

Costuri ale întreprinderii care nu sunt cheltuieli în numerar (depreciere)

Costurile întreprinderii care sunt cheltuieli în numerar (salarii, costuri cu materiile prime etc.)
Timp de rulaj

Metoda normativă de planificare a profitului se bazează pe calculele profitului planificat folosind standarde. De obicei se folosesc următoarele standarde:

· rata de rentabilitate a capitalului propriu;

· rata de rentabilitate a activelor întreprinderii;

· rata profitului pe unitatea de produse vândute.

Complexitatea acestei metode constă în elaborarea standardelor adecvate, justificarea acestora și calculul cantitativ. Metoda extrapolării presupune analiza dinamicii pe un număr de ani, identificarea tendințelor de dezvoltare și prognozarea profiturilor pentru perioada de planificare. Această metodă poate fi utilizată în stadiul studiului de fezabilitate a unui proiect, precum și la planificarea pe termen scurt.

Metoda analitică de planificare a profitului se bazează pe construirea de modele multifactoriale. Se ține cont de influența diverșilor factori asupra performanței întreprinderii.

Principii de distribuție a profitului

Principala cerință care se prezintă astăzi sistemului de distribuție a profiturilor rămase în întreprindere este aceea că trebuie să asigure resurse financiare pentru nevoile de reproducere extinsă pe baza stabilirii unui raport optim între fondurile alocate pentru consum și acumulare.

La distribuirea profiturilor, determinarea principalelor direcții de utilizare a acestuia, în primul rând, se ține cont de starea mediului concurențial, care poate dicta necesitatea unei extinderi și reînnoiri semnificative a potențialului de producție al întreprinderii. În conformitate cu aceasta, se determină scara deducerilor din profit la fondurile de dezvoltare a producției, ale căror resurse sunt destinate finanțării investițiilor de capital, creșterii capitalului de lucru, asigurării activităților de cercetare, introducerii de noi tehnologii, trecerii la metode progresive de muncă etc. Schema generală de distribuție a profitului întreprinderii este prezentată în Fig. 3.

=+ ++

Fig.3. Repartizarea profitului net al întreprinderii

Pentru fiecare formă organizatorică și juridică a unei întreprinderi este stabilit prin lege un mecanism adecvat de distribuire a profiturilor rămase la dispoziția întreprinderii, pe baza particularităților structurii interne și a reglementării activităților întreprinderilor cu formele de proprietate corespunzătoare.

La orice întreprindere, obiectul distribuirii este profitul bilanţier al întreprinderii. Distribuirea lui înseamnă direcția profitului către buget și pe elemente de utilizare în întreprindere. Legislativ, repartizarea profitului este reglementată în acea parte a acestuia care merge către bugetele de diferite niveluri sub formă de impozite și alte plăți obligatorii. Stabilirea direcțiilor de cheltuire a profitului rămas la dispoziția întreprinderii, structura articolelor de utilizare a acesteia este de competența întreprinderii însăși.

Statul nu stabilește niciun standard de repartizare a profitului, dar prin procedura de acordare a beneficiilor fiscale, stimulează direcția profitului pentru investiții de capital cu caracter de producție și neproducție, în scopuri caritabile, finanțarea măsurilor de protecție a mediului, costuri. de întreţinere a obiectelor şi instituţiilor Sferei neproductive etc. Legislația limitează mărimea fondului de rezervă al unei întreprinderi și reglementează procedura de formare a unei rezerve pentru datorii îndoielnice.

Procedura de distribuire și utilizare a profitului unei întreprinderi este stabilită în statutul acesteia și este determinată de reglementări, care sunt elaborate de diviziile relevante ale serviciilor economice și financiare și aprobate de organul de conducere al întreprinderii.

1.4 Bilanțul întreprinderii

Echilibrul înseamnă echilibru, echilibrare sau exprimare cantitativă a relației dintre părțile la orice activitate. Rezumarea informațiilor din bilanț este utilizată pe scară largă în contabilitate și analiza activităților financiare și economice pentru a justifica și a lua decizii adecvate de management, a orienta întreprinderile și organizațiile într-o economie de piață.

Bilanțul întreprinderii

Bilanțul contabil este o metodă de grupare economică a proprietății în funcție de compoziția și localizarea acesteia, precum și de sursele formării sale începând cu prima zi a lunii, trimestrului sau anului. În bilanţ, proprietatea unei întreprinderi este considerată din două poziţii: după componenţă şi locaţie şi pe surse de învăţământ.

În aparență, bilanţul este un tabel: prima parte a acestuia arată activele după compoziție și locație - activul bilanţier. A doua parte reflectă sursele de formare a acestei proprietăți - partea de pasiv a bilanțului. La întocmirea unui bilanţ, sumele din stânga şi din dreapta bilanţului sunt întotdeauna egale (A=P).

Elementul principal al bilanţului este elementul bilanţier, care corespunde tipului de proprietate, pasivului şi sursei de formare a proprietăţii. Un element de bilanț este un indicator al activelor și pasivelor din bilanț, care caracterizează anumite tipuri de proprietate, sursele formării acesteia și obligațiile întreprinderii. Elementele bilanțului sunt combinate în grupuri, grupuri - în secțiuni. Combinarea elementelor din bilanţ în grupuri sau secţiuni se realizează pe baza conţinutului lor economic.

În bilanţ, pe lângă articolele care reflectă obiectele contabilităţii, există articole care reflectă reglementarea valorii principalelor elemente din bilanţ. Acestea se numesc clauze de reglementare. Deci, în soldul activelor, activele imobilizate sunt prezentate la costul achiziției sau construcției lor, iar în pasive reflectă amortizarea mijloacelor fixe, care reglementează evaluarea articolului „Active imobilizate”. Deoarece mijloacele fixe se uzează treptat în procesul de producție, transferându-și valoarea produsului finit în părți, valoarea reziduală reală a mijloacelor fixe poate fi obținută doar minus amortizarea acestora. Datoria bilanțului arată suma totală a profitului, iar activul arată fondurile extrase, indicând valoarea profitului deja utilizată pentru formarea fondurilor, plăți la buget etc. În consecință, valoarea reală a profitului de care dispune întreprinderea nu poate fi dezvăluită decât prin scăderea fondurilor extrase din profit.

Articolele de reglementare pot fi de două tipuri: reglementare directă și contrareglementare. Elementele de reglementare directă acționează ca o completare la elementul principal din bilanț, iar elementele contrarii indică o scădere a valorii elementului principal și sunt prezentate în poziția opusă a bilanțului: la elementele active - în partea de pasiv, la elementele pasive - în bilanţul activelor. Elementele de reglementare extind gama de elemente din bilanţ și măresc capacitatea de informare a bilanţului.

Există o distincție între soldul brut și soldul net. Bilanțul, inclusiv elementele de reglementare, se numește bilanţ brut, curățat de elementele de reglementare - bilanţul net. Excluderea elementelor de reglementare și clarificarea corespunzătoare a evaluării principalelor elemente ale bilanțului sunt efectuate pentru a simplifica sistemul indicatorilor de bilanț și pentru a identifica evaluarea reală a activelor economice și a rezultatelor activității economice.

Din întregul ansamblu de conturi, bilanțul include indicatori doar ai celor care au sold în momentul de față. Aceasta înseamnă că toate informațiile rezumate în conturile de exploatare nu sunt reflectate în bilanţ. Se prezintă sub formă de rapoarte care completează bilanțul: privind producția și vânzarea produselor, costul acestora, mișcarea capitalului autorizat etc.

Formular de bilanț

Bilanțul net include trei secțiuni în active și trei secțiuni în pasive.

Active

1. Active imobilizate

2. Active circulante

3. Pierderi

Pasiv

4. Capital și rezerve

5. Datorii pe termen lung

6. Datorii pe termen scurt

Totalurile activelor și pasivelor din bilanţ se numesc moneda bilanţului.

Activele și pasivele întreprinderii

Resursele economice deținute de întreprindere și de care aceasta se așteaptă să beneficieze în viitor, utilizându-le în activitatea sa de afaceri, sunt numite active ale întreprinderii. Activele companiei includ: clădiri, utilaje, stocuri de mărfuri, vehicule, plăți datorate, cont bancar, numerar.

Activele trebuie să îndeplinească două cerințe: să fie deținute de întreprindere și să aibă o valoare monetară. Activele pot fi corporale sau necorporale.

De asemenea, activele pot fi împărțite în patru grupe:

1. Active circulante - reprezintă numerarul disponibil și pe un cont bancar și alte active care se preconizează că vor fi convertite în numerar în decurs de un an. Aceasta include și conturile de încasat.

2. Investiții financiare - au un caracter pe termen lung și nu sunt utilizate în operațiunile curente ale întreprinderii și, de asemenea, nu pot fi convertite în numerar în cursul anului. Exemple: titluri de valoare ale altor organizații, acțiuni ale corporațiilor, împrumuturi corporative, participare la societăți în participațiune, împrumuturi către societăți în participațiune, alte investiții pe termen lung.

3. Active pe termen lung și pe termen lung (imobiliare, clădiri, echipamente).

4. Active necorporale (brevete, licențe, mărci comerciale).

Datoriile unei afaceri includ datoria și capitalul propriu.

Datoria societatii consta in:

- banii pe care firma îi datorează pentru bunurile care i-au fost furnizate;

- cheltuielile efectuate în interesul întreprinderii;

- fonduri împrumutate furnizate întreprinderii pentru utilizare.

Metode de evaluare a elementelor din bilanţ

La întocmirea bilanţului unei întreprinderi, evaluarea stocurilor de resurse materiale este importantă. Stocurile sunt de obicei evaluate în bilanț la costul real al achiziției lor.

Conform Standardelor Internaționale de Contabilitate și Raportare din Federația Rusă, se recomandă utilizarea a trei metode de estimare a stocurilor de resurse materiale la anularea acestora în producție: metoda costului mediu, metoda FIFO, metoda LIFO, care permit reflectarea efectele inflaţiei asupra fondului de rulment al unei întreprinderi. Fiecare dintre metodele de evaluare utilizate este un element important al politicii contabile care afectează formarea resurselor financiare.

Atunci când decideți cu privire la evaluarea monetară a elementelor din bilanțul proprietății, un punct important este evaluarea la care această sau acea parte a activului intră în bilanț, rămâne în bilanț sau părăsește acesta. Una dintre sarcinile în contabilitate este, în primul rând, corectitudinea și completitudinea definiției tuturor operațiunilor legate de mișcarea și starea bunurilor imobiliare. În consecință, contabilitatea este obligată să reflecte în registrele contabile toate tranzacțiile comerciale legate atât de primirea articolelor, cât și de înstrăinarea ulterioară a acestora. Prin urmare, două estimări principale sunt utilizate pe scară largă în bilanț: costul primirii sau producției și costul dispozițiilor ulterioare.

Costul de achiziție cu o contabilitate bine organizată implică în primul rând calculul atent al fiecărui element de intrare. Acest cost este format din:

- cheltuieli pentru achizitia si productia de active materiale;

- costuri speciale asociate cu achiziționarea sau fabricarea articolelor;

- partea din costurile totale de achiziție sau de producție atribuită acestor articole.

O altă natură este valoarea vânzărilor la prețurile de vânzare, care este costul articolului majorat cu ponderea costurilor totale de management, marketing, vânzări și profit.

Conform principiilor general acceptate, doar tranzacțiile comerciale finalizate sunt reflectate în registrele contabile, astfel încât prețul de vânzare poate fi reflectat în registrele contabile atunci când articolele sunt înstrăinate. Elementele de proprietate, până când nu ies din bilanţ, nu pot fi niciodată şi în niciun caz evaluate la preţul înstrăinării, vânzării sau lichidării. Fiecare element al unui activ ar trebui să fie reflectat în bilanț la costul determinării drept cel mai mare preț pe baza calculelor contabile. Această regulă se reflectă în întocmirea bilanţului anual, în care costul de achiziţie este considerat ca o evaluare bilanţieră, dar redus la preţul care este atribuit elementelor la momentul înregistrării, care este confirmat ulterior de către inventar. Momentul pentru aceasta este data la care se intocmeste bilantul.

La întocmirea unui bilanţ, reducerea evaluării se realizează:

- în legătură cu mijloacele fixe și alte obiecte de folosință îndelungată folosind metoda radierii parțiale;

- în raport cu fondul de rulment, prin aceea că valorile mobiliare, stocurile sau bunurile care au un preț de piață sau de schimb pot fi evaluate la acest preț dacă la momentul întocmirii bilanțului acesta este mai mic decât prețul de cumpărare sau de producție.

Sensul situațiilor financiare

Situațiile financiare ale unei întreprinderi reprezintă etapa finală a procesului contabil. Acesta reflectă datele finale care caracterizează proprietatea și poziția financiară a întreprinderii, rezultatele activităților sale economice.

Analiza datelor din situațiile financiare ne permite să determinăm adevărata proprietate și starea financiară a întreprinderii.

Starea financiară a unei întreprinderi este un concept complex care se caracterizează printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, alocarea și utilizarea resurselor, stabilitatea financiară a întreprinderii și lichiditatea bilanțului. Raportarea vă permite să determinați valoarea totală a proprietății întreprinderii, costul fondurilor imobilizate, costul activelor materiale, capitalul de lucru material, suma fondurilor proprii și împrumutate ale întreprinderii.

Conform situațiilor financiare, se stabilește un surplus sau o lipsă de surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor, în timp ce este posibil să se determine securitatea întreprinderii cu surse proprii, de credit și alte împrumutate.

2. Evaluarea eficienței activităților economice ale întreprinderii

2.1 Sistemul de indicatori ai eficienței producției și a stării financiare a întreprinderii

Conceptul de eficienta a productiei

Eficiența producției este una dintre categoriile cheie ale unei economii de piață, care este direct legată de atingerea scopului final de dezvoltare a producției în ansamblu și a fiecărei întreprinderi în mod individual. În forma sa cea mai generală, eficiența economică a producției este un raport cantitativ de două cantități - rezultatele operaționale și costurile de producție. Esența problemei creșterii eficienței economice a producției este creșterea rezultatelor economice pentru fiecare unitate de cost în procesul de utilizare a resurselor disponibile.

Creșterea eficienței producției poate fi obținută atât prin economii la costurile curente, cât și printr-o mai bună utilizare a capitalului existent și noi investiții în capital.

Cel mai important rezultat economic al activității de piață a unei întreprinderi este obținerea unui profit maxim din capitalul investit. Raportul dintre profit și costuri unice devine baza inițială pentru o creștere reală a eficienței producției.

Principii de determinare a eficienței economice

Determinarea randamentului productiei incepe cu stabilirea criteriilor de eficienta, i.e. principala caracteristică a evaluării performanței, dezvăluind esența acesteia. Semnificația criteriului de eficiență a producției decurge din necesitatea de a maximiza rezultatele obținute sau de a minimiza costurile suportate pe baza obiectivelor de dezvoltare stabilite ale întreprinderii. Astfel de obiective pot fi asigurarea supraviețuirii, realizarea unei creșteri durabile, ajustarea structurală, strategia socială etc.

Fondurile avansate în mod constant în numerar pentru a crea capital de lucru de producție și fondurile de circulație necesare pentru a asigura continuitatea producției constituie fond de rulment. Eficiența producției și a activităților economice ale unei întreprinderi depinde în mare măsură de calitatea utilizării capitalului de lucru. Cantitatea de capital de lucru trebuie să fie suficientă pentru producerea și vânzarea de servicii.

Nivelul de utilizare rațională a capitalului de lucru este reflectat de valoarea indicatorului de rotație a capitalului de lucru. Cu cât cifra de afaceri este mai mare, cu atât situația financiară a întreprinderii este mai bună. Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru reduce nevoia de acestea, i.e. Sunt necesare mai puține rezerve de materiale, combustibil și alte active materiale, ceea ce înseamnă că fondurile investite anterior în rezervele lor sunt de asemenea eliberate. Fondurile eliberate sunt transferate în contul curent al companiei, întărindu-i astfel solvabilitatea.

Modificarea ratei de rotație a capitalului de lucru, ca parte integrantă a mecanismului care se formează pe baza unor indicatori financiari, reflectă viteza de vânzare a acestor active. Se calculează ca coeficientul cheltuielilor curente împărțit la costul mediu anual al capitalului de lucru.

Acest indicator în zile caracterizează perioada necesară pentru crearea inventarului. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât mai puține fonduri sunt asociate cu achiziționarea și vânzarea de capital de lucru, cu cât structura lor este mai lichidă, cu atât poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă. Este deosebit de important să creștem cifra de afaceri în prezența unor conturi mari de plătit.

Evaluarea situației financiare a întreprinderii trebuie, de asemenea, completată cu o evaluare a stabilității financiare. Analizând stabilitatea financiară, se compară starea pasivelor și activelor întreprinderii.

Coeficientul de autonomie și independență financiară (Ka) arată ponderea fondurilor proprii în suma totală a fondurilor întreprinderii avansate de aceasta pentru realizarea activităților statutare. Valoarea minimă normală a acestui indicator este estimată la 0,5. Limita normală Ka de 0,5 înseamnă că toate obligațiile întreprinderii pot fi acoperite din fonduri proprii.

O creștere a coeficientului de autonomie indică o creștere a independenței financiare și o scădere a riscului de dificultăți financiare în viitor. Din punctul de vedere al creditorilor, această tendință crește garanția companiei a obligațiilor sale.

Gradul de independență financiară se caracterizează și prin valorile ratelor de finanțare și stabilitatea financiară.

Coeficientul de autonomie completează raportul dintre fondurile împrumutate și capitaluri proprii (Kz/s), egal cu raportul dintre valoarea pasivului întreprinderii și valoarea fondurilor proprii.

Relația dintre coeficienții Ka și Kz/s:

Kz/s= (1/Ka)-1, ceea ce implică limitarea normală: Kz/s 1.

În timp ce se menține stabilitatea financiară minimă a întreprinderii, raportul dintre fondurile împrumutate și capitalurile proprii ar trebui limitat de sus de valoarea raportului dintre costul fondurilor mobile ale întreprinderii și costul fondurilor sale imobilizate.

Acest indicator se numește raportul fondurilor mobile și imobilizate (Km/i) și se calculează prin împărțirea activelor circulante (secțiunea II a activului) la activele imobilizate (secțiunea I a activului).

Dacă există un activ în secțiunea II a balanței de imobilizare a fondului de rulment, totalul acestuia scade la calcularea valorii sale, iar numitorul indicatorului (fondurile imobilizate) crește, deoarece deturnarea fondurilor mobile din circulaţie reduce disponibilitatea efectivă a capitalului de lucru propriu al întreprinderii.

Creșterea dinamicii raportului activelor mobile și imobilizate este considerată o tendință pozitivă.

O caracteristică esențială a stabilității financiare este coeficientul de agilitate (Kman.), egal cu raportul dintre capitalul de lucru propriu al întreprinderii și suma totală a surselor de fonduri proprii.

Acesta arată ce parte din fondurile proprii ale întreprinderii este în formă mobilă, permițând manevrarea relativ liberă a acestor fonduri. O valoare ridicată a coeficientului de agilitate caracterizează pozitiv situația financiară a întreprinderii; cu toate acestea, nu există valori normale stabilite în practică. Uneori în literatura de specialitate se recomandă o valoare de 0,5 ca valoare optimă a coeficientului.

În conformitate cu rolul determinant pe care îl joacă indicatorii absoluti ai furnizării de fonduri de către întreprindere din sursele de formare a rezervelor și costurilor pentru analiza stabilității financiare, unul dintre principalii indicatori relativi ai stabilității stării financiare este coeficientul de asigurare. de rezerve și costuri cu surse proprii de formare a acestora (Ko), egal cu raportul dintre valoarea capitalului de lucru propriu și costul stocurilor și costurile întreprinderii.

Limita sa normală, obținută pe baza medierii statistice a datelor de practică economică, are următoarea formă: (Ko)>0,6-0,8.

Coeficientul de proprietate industrială (Kp.im) este egal cu raportul dintre valoarea totală (preluată din bilanţ) a activelor fixe, investiţiilor de capital, echipamentelor, stocurilor şi lucrărilor în curs la totalul bilanţului.

Următoarea limitare a indicatorului este considerată normală: Kp.im ›0.5.

În cazul în care valoarea indicatorului scade sub limita critică, este indicat să se atragă fonduri împrumutate pe termen lung pentru creșterea proprietății în scopuri de producție, dacă rezultatele financiare din perioada de raportare nu reînnoiesc semnificativ sursele de fonduri proprii.

Coeficientul costului mijloacelor fixe și al activelor materiale circulante în valoarea proprietății reflectă ponderea acestor fonduri în valoarea proprietății. Și se regăsesc în raport cu totalul bilanțului.

Coeficientul de autonomie a surselor de formare a rezervelor și costurilor arată ponderea capitalului de lucru propriu în valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (Secțiunea II a activului)

Coeficientul de mobilitate al tuturor fondurilor este egal cu raportul dintre valoarea capitalului de lucru și valoarea tuturor proprietăților.

Coeficientul de prognoză a falimentului arată ponderea capitalului de rulment net în valoarea totală a activelor și se constată prin raportul dintre diferența dintre secțiunile II și V ale activului bilanţier la totalul acestuia.

Rata de finanțare (Fr) caracterizează ponderea capitalului propriu în suma totală a fondurilor strânse. Arată ce parte din activitățile întreprinderii este finanțată din fonduri proprii. Se calculează ca raportul dintre sursele proprii și cele împrumutate. Limitare normală Kf?1

Raportul de sustenabilitate financiară (FS) arată cât de mult din activ este finanțat din surse durabile. Limitarea sa normală este următoarea: (Kfu)>0,8-0,9.

Analiza ulterioară a stării financiare a întreprinderii este de obicei evaluată folosind un sistem de indicatori de lichiditate. Lichiditatea este de obicei înțeleasă ca bonitatea unei întreprinderi, adică capacitatea sa de a-și plăti obligațiile pe termen scurt în totalitate și la timp.

Pentru analiza lichidității, lucrarea a folosit indicatori de lichiditate generală, absolută, critică și curentă.

Folosind indicatorul general de lichiditate (Ktot.l), modificările situației financiare a întreprinderii sunt evaluate din punct de vedere al lichidității. Afișează raportul dintre suma tuturor fondurilor lichide ale întreprinderii și suma tuturor obligațiilor de plată, luând în considerare coeficienții de ponderare. Acest indicator vă permite să comparați bilanţurile unei întreprinderi aferente diferitelor perioade de raportare, precum și bilanţurile diferitelor întreprinderi și să aflaţi care este soldul mai lichid. Valoarea standard a acestui indicator are următoarea formă: (Tot.l)>1.

Raportul absolut de lichiditate (Cal) este egal cu raportul dintre valoarea celor mai lichide active și valoarea celor mai urgente pasive și pasive pe termen scurt (suma conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt).

Cele mai lichide active sunt numerarul și titlurile pe termen scurt ale companiei. Datoriile pe termen scurt ale unei întreprinderi, reprezentate de suma celor mai urgente pasive și datorii pe termen scurt, includ: conturile de plătit și alte datorii; împrumuturi nerambursate la timp; împrumuturi pe termen scurt și fonduri împrumutate.

Rata de lichiditate absolută arată cât de mult din datoria pe termen scurt a companiei poate fi rambursată în viitorul apropiat. Limita normală este Cal?0,2~0,5.

Rata critică de lichiditate (CLR) caracterizează solvabilitatea așteptată a întreprinderii pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor.

Limita normală inferioară a raportului de lichiditate este considerată a fi: Kcl? 1 (o valoare de 0,7 este acceptabilă).

Rata lichidității curente (raportul de acoperire) (Ktl) este calculată ca raportul dintre întregul capital de lucru (minus cheltuielile amânate) și valoarea datoriilor curente (suma conturilor de plătit și a împrumuturilor pe termen scurt).

Limitarea normală este Ktl?2. Raportul arată măsura în care activele circulante acoperă pasivele pe termen scurt.

O companie este solvabilă dacă activele sale totale sunt mai mari decât pasivele pe termen lung și pe termen scurt. Solvabilitatea unei întreprinderi înseamnă capacitatea acesteia de a-și rambursa obligațiile datoriei la timp și în totalitate.

Solvabilitatea este exprimată prin rata de solvabilitate, care este raportul dintre fondurile disponibile și valoarea plăților urgente. Valoarea coeficientului trebuie să fie mai mare decât 1 (Kpl?1).

În caz de solvabilitate nesatisfăcătoare, pentru a verifica stabilitatea situației financiare, este necesar să se calculeze coeficientul de pierdere (restabilire) solvabilității.

Coeficientul de pierdere a solvabilității (Ku.p) arată posibilitatea pierderii solvabilității în următoarele 3 luni. Dacă K.p ›1, atunci întreprinderea are o oportunitate reală de a-și menține solvabilitatea timp de 3 luni și invers.

Coeficientul de restabilire a solvabilității (QR) caracterizează capacitatea de a restabili solvabilitatea în următoarele 6 luni. Dacă Kv.p ›1, atunci întreprinderea are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea și invers, dacă coeficientul este sub valoarea standard, întreprinderea nu are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea în viitorul apropiat.

Indicatorul furnizării de capital de rulment propriu (Koss) arată ce parte din capitalul de rulment al întreprinderii a fost creată din propriile surse de fonduri, adică. caracterizează disponibilitatea capitalului de lucru propriu al întreprinderii, necesar pentru stabilitatea financiară a acesteia. Valoarea normativă a coeficientului este 0,1, adică. Co.s.s › 0,1.

Poziția financiară a întreprinderii este puternic influențată de prezența și starea creanțelor și datoriilor. Un exces semnificativ de conturi de încasat față de conturile de plătit reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii și face necesară atragerea de surse suplimentare de finanțare. Pentru a analiza creanțele și datoriile, este recomandabil să luați în considerare indicatorii cifrei de afaceri ale acestora și, respectiv, ponderea acestora în volumul total al activelor și, respectiv, al pasivelor.

Gestionarea conturilor de încasat presupune, în primul rând, controlul asupra cifrei de afaceri a fondurilor în calcule. Accelerarea cifrei de afaceri în dinamică, i.e. o reducere a fondurilor deturnate din circulație este văzută ca o tendință pozitivă.

Rata de rotație a creanțelor arată de câte ori sunt convertite în numerar conturile de creanțe. Acest indicator este calculat ca raportul dintre veniturile din vânzările de produse împărțit la valoarea medie anuală a conturilor de încasat.

Documente similare

Rolul și importanța resurselor financiare în activitățile unei întreprinderi. Evaluarea și analiza utilizării resurselor financiare ale întreprinderii SA „Remdizel”. Modalități de îmbunătățire a managementului și de creștere a eficienței utilizării resurselor financiare într-o întreprindere.

lucrare curs, adaugat 24.04.2014


Compoziția, structura și dinamica surselor de formare a capitalului unei întreprinderi, factori de modificare a valorii acestora. Procedura de repartizare a profitului bilantului. Creșterea eficienței utilizării resurselor financiare în SRL Întreprinderea Agricolă „Mokva”.

lucrare de termen, adăugată 16.12.2014


Utilizarea rațională a resurselor financiare. Esența economică și procedura de formare a resurselor financiare. Încasarea profitului și a cheltuielilor de amortizare. Analiza disponibilității și mișcării resurselor financiare ale întreprinderii. Analiza fondului de amortizare.

teză, adăugată 07.04.2011


Conceptul și tipurile de resurse financiare în activitățile unei întreprinderi. Analiza utilizării resurselor financiare ale unei întreprinderi folosind exemplul ODO „Nomos”. Modalități de îmbunătățire a managementului și de creștere a eficienței utilizării resurselor financiare într-o întreprindere.

lucrare de curs, adăugată 21.01.2009


Analiza formării resurselor financiare în condiţiile pieţei. Determinarea modalităților de îmbunătățire a managementului și de creștere a eficienței utilizării resurselor financiare la nivelul întreprinderii. Surse de finanțare pe termen scurt. Sistem de distribuție a profitului.

lucrare de termen, adăugată 31.10.2014


Caracteristicile resurselor financiare ale Sedmoy Continent LLC, eficiența utilizării acestora. Principalele activități ale întreprinderii, solvabilitatea acesteia, eficiența gestionării activelor și pasivelor. Direcții radicale de redresare financiară.

raport, adaugat 26.06.2012


Principalele surse de resurse financiare, metode de analiză a utilizării acestora, modalități de creștere a eficienței într-o întreprindere modernă. Caracteristicile organizatorice și juridice ale Rosslitstroy LLC, analiza indicatorilor financiari ai activităților sale.

lucrare curs, adăugată 01.08.2013


Surse de formare a resurselor financiare. Influența surselor de resurse financiare asupra rezultatelor activității economice a unei întreprinderi. Dezvoltarea surselor de resurse financiare și a activităților în raport cu acestea de servicii financiare în relațiile de piață.

lucrare de curs, adăugată 03/06/2008


Esența economică și fundamentele organizării resurselor financiare ale unei întreprinderi. Surse de formare și de determinare a necesarului de fond de rulment al întreprinderii. Indicatori care caracterizează eficiența utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi.

lucrare curs, adăugată 10.08.2011


Esența și structura resurselor financiare ale unei întreprinderi, clasificarea și varietatea acestora, sursele și principiile de formare. Evaluarea structurii și raportului indicatorilor de eficiență în utilizarea acestor resurse. Evaluarea riscului de faliment al întreprinderii.