Помощ за Tele2, тарифи, въпроси

Казват, че умните хора се учат от грешките на другите.
Затова ще се опитам да разбера ипотечната криза в САЩ в началото на този век, която прерасна в глобална криза в нейния глобален вид и във финансовия колапс на милиони американци.

Така че САЩ е началото на 2000-те години. Процентът на рефинансиране е в рамките на 1%. Заемите естествено са евтини. Как могат банкерите да правят пари, ако всичко е евтино? Измислете нови опции за кредитни продукти. И се роди идеята за субкредитиране или високорискова ипотека в нашия случай. Какво е това? Ако конвенционалното кредитиране изисква от кредитополучателя да предостави определена финансова подкрепа за своите кредитни желания, тогава субкредитирането позволява издаването на заеми на лица със съмнителна способност да изплатят тези заеми. Тоест за граждани с ниски доходи. Каква беше привлекателността на такова кредитиране? Увеличаване на броя на получените заеми. И ако някой е срещал трудности при изплащането на такива високорискови ипотеки, тогава е бил активиран механизъм за рефинансиране или е било възможно да се получи нов заем, обезпечен с вече придобития имот.
Така за период от около десет години ипотечният бизнес увеличава обема си с 25%.
И всички изглеждат добре. Банкерите печелят, населението има възможност да купува жилища.
Но въпросът кой ще поеме рисковете в случай на каквито и да било икономически сътресения не вълнуваше никого. Но рисковете, естествено, падаха върху кредитополучателите.
Но това не е всичко. Ако високорисковите ипотеки привличаха кредитополучатели със съмнително финансово състояние, тогава лихвите по тези ипотеки бяха по-високи от тези по конвенционалните ипотеки. Освен това, като цяло имаше някои плаващи лихви. Но за да привлекат гражданите, те създадоха определен гратисен период, в който лихвите по ипотечните кредити бяха ниски. Е, как да не хване въдицата гражданин, който мечтае да притежава собствен дом? И кълваха. Нещо повече, той е толкова активен, че през периода от 2004 г. до 2006 г. броят на подипотечните кредитополучатели се е увеличил от 8 на 20%.
И всичко щеше да е наред, ако не бяха макроикономическите показатели в Щатите.
Първият признак за предстоящи финансови проблеми за кредитополучателите на подзаеми беше повишаването на процента на рефинансиране (сега той вече е 2%) и тук същите тези плаващи лихви по ипотечните кредити изиграха роля. Те започнаха да растат и за американците с ниски доходи стана трудно да плащат същата подипотека. Но трябва да платите. В противен случай жилището ще бъде отнето.
Но това не е всичко. Ако по-рано цената на недвижимите имоти нарастваше уверено, тогава имаше известна увереност, че в случай на финансов колапс на кредитополучателя, той няма да загуби много. Тогава, след като цените започнаха да падат на пазара на недвижими имоти в САЩ, се оказа, че банките започнаха да отнемат неплатени имоти на текущата цена, по-ниска от цената в момента на закупуване на ипотеката.
В резултат на това зад. И апартамента го взеха и дълговете останаха
(Допълнение)
Какво донесе това ипотечно субкредитиране? Собствеността на жилища в САЩ се е увеличила с повече от 5% за 10 години. Но не е трудно да се разбере, че такова търсене на жилища не поддържа цените на тези жилища на ниво. И за същите 10 години цената на недвижимите имоти, на някои типични имоти, се е увеличила със 124%. Тоест, ако са повече от две.
В същото време разликата между цената на недвижимите имоти и определен среден доход на средното домакинство започва да нараства. Тези. цените на недвижимите имоти растяха, но доходите на средните американци не растяха със същата скорост. Така се получи интересна картина. Докато през 1990 г. средните американци са вземали назаем 77% от средния си доход, през 2007 г. този процент е нараснал до 127%. Тоест доходите на средностатистическите американци вече не са достатъчни, за да изплатят заемите си. Дори да раздадат всичко, всеки е длъжен по едно.
Как се измъкнахте? Рефинансира съществуващи заеми на по-ниска лихва. Получихме вторична ипотека въз основа на нарастващите цени на имотите. Общо взето окупираха все по-надалеч.
Но в същото време броят на тези, които вече не могат да плащат дълга си, започва да расте. Първоначално не бяха толкова много от тях, но след това подипотечният дълг започна да расте бързо.
Но пазарът си е пазар. И когато започна бумът на ипотечните кредити в САЩ, строителството започна да се разраства. Търсенето поражда предлагане и тези къщи са построени толкова много, че вече има изобилие от тях. И ако има излишък, тогава изчакайте цената да падне. Което точно и се случи. По този начин онези американци, които взеха подзаеми за ипотечни кредити с променлива лихва с надеждата за постоянно увеличение на цените на жилищата, се оказаха в много неприятна ситуация. Просто си представи. Имате апартамент, който днес се оценява на 5 милиона рубли и можете да кажете, че имам сума от пет милиона, само че тези пари все още са в недвижими имоти. Но ще го продам и ще имам тези пет милиона. И утре цената на недвижимите имоти се срина с 20% и собственикът на апартамента по същество загуби 1 милион. Тоест той обедня със същия този милион. И така, ето го. Падащите цени на недвижимите имоти са направили американците бедни с 5 трилиона долара към септември 2008 г. Около 11% от всички домакинства в САЩ се оказват в тази ситуация. Някъде около 9 милиона души. А месец по-късно те вече бяха 12 милиона. И до 2010 г. почти една четвърт от собствениците на жилища се оказаха в ситуация, в която стойността на дома им стана по-малка от сумата на техните ипотечни плащания. Тоест вече не беше възможно да се продават жилища и да се изплащат дългове. Но трябва да разберете, че ипотека за недвижим имот се издава срещу самия имот. А нарастващият ипотечен дълг е причинил нарастващи възбрани върху същите тези имоти. Банките нямат нужда от този недвижим имот и те пускат това отчуждено имущество на пазара на недвижими имоти, като по този начин допълнително увеличават предлагането и допълнително намаляват цената на недвижимите имоти. И се получи омагьосан кръг.
Колкото по-ниски са цените на недвижимите имоти, толкова по-трудно е за собственика на ипотеката да изплати заемите, толкова по-трудно е изплащането на ипотеката, толкова повече са случаите на отчуждаване на недвижими имоти и накрая, толкова повече са случаите на отчуждаване на недвижими имоти, толкова повече недвижими имоти се появяват на пазара на недвижими имоти, което води до допълнителни цени за тях.
И всичко се повтаря отново.
(Допълнение)
Нарастващите цени на недвижимите имоти и евтините ипотеки породиха спекуланти. Тоест тези, които се нуждаеха от този имот не за себе си, а с цел инвестиране на средства. Например през 2006 г. 40% от имотите, продадени с ипотека, не са били закупени, за да може кредитополучателят да живее в този имот. Този имот е закупен с цел отдаване под наем. Но първите трудности под формата на спад в цените на недвижимите имоти доведоха до факта, че спекулантите започнаха да напускат този инвестиционен сегмент и това отново доведе до спад в цените на недвижимите имоти. Банките, в ситуация, в която привлекателността на ипотеките падаше, се стремяха да привлекат все повече и повече клиенти и за целта смекчиха изискванията към кредитополучателите.
Получаването на ипотека става все по-лесно и по-лесно дори за тези, които не са получавали ипотека преди. Стигна се дотам, че дори тези, които не работят, можеха да получат тази ипотека. Но рисковете от неизплащане накараха банките да определят по-високи лихви по тези рискови заеми. И за да не изплашат потенциалните кредитополучатели, те предложиха определен гратисен период.
Ами например 3-5 години предлагаха лихви под 4%. Но след този период ставките се удвоиха. Като цяло имаше много варианти.
Например, кредитополучателят може сам да определи колко да плаща на месец. Но в същото време, ако тези плащания са по-ниски от изчисленията на банката, тогава разликата просто се добавя към общата сума на кредита. А кредитополучателят всъщност стана още по-задължен на банката

Кризата на пазара на недвижими имоти в САЩ провокира криза в американската и световната финансова система. За да разбере защо това се е случило и дали може да бъде избегнато в бъдеще, колумнистът на РИА Новости Наргиз Асадова отиде в Маями, един от най-засегнатите градове в САЩ от ипотечната криза.

Живот на кредит

Марина и съпругът й живеят в много красивия модерен град Бока Ратон, недалеч от Маями. Добре поддържани цветни лехи, винаги подстригани тревни площи, палми, тенис кортове и басейни.
Закупуването на голяма двуетажна къща в този район преди 15 години струва на новите имигранти $265 000. Като всички американци те взеха банков заем.

Много бързо се свиква с американския начин на живот. Къща на кредит, кола на кредит, мебели на кредит, дори храна може да се купи на кредит. Но е добре да се живее на кредит, когато икономиката работи нормално... Едва по-късно разбрахме, че американците купуват къщи по различен начин от нас: ако ви харесва, ние го вземаме. Те изчисляват всичко няколко години напред, за да разберат колко ще спечелят от тази къща”, казва Марина.

Купуването на собствен дом се смяташе за най-доходоносната инвестиция в Америка. Тъй като цените на недвижимите имоти се покачват през цялото време до 2006 г., а заемите стават по-евтини, къщата често става издръжка на семейството. На всеки две години средният американец трупа дълг от 15-20 хиляди долара по кредитната си карта (подаръци за Коледа и рожден ден, покупки на мебели, пръстен за жена му за Свети Валентин, всичко се прави на кредит). Тогава на помощ дойде къщата, която през тези две години беше поскъпнала. Собственикът му отиде в банката и презаложи къщата си: той продаде къщата си на себе си за много пари, като получи разлика от $10-20-30 хиляди, като продавач. Банките също спечелиха $5-10 хиляди от сделката. По този начин растящите цени на недвижимите имоти гарантират повишено потребление и икономически растеж като цяло.

Марина и съпругът й нямали никакво намерение да продават къщата. Но през 2006 г., когато синът й порасна, Марина реши да продаде къщата и да се изнесе.

През ноември 2006 г. пазарът вече стоеше. Пуснах къщата за продажба, хората идваха и гледаха, но не купуваха. Започнах постепенно да намалявам цената, но къщата все още не се продаваше. Така мина една година. По това време, поради кризата, съпругът ми беше загубил бизнеса си. Необходими са много пари, за да се поддържа къщата: косене на трева, данъци върху имотите, ипотека, сметки за вода и електричество. Отначало се борехме, продавахме злато, килими, картини, съдове и вземахме назаем от роднини. Стигна се до смешно: продаваш пръстен на Тифани за жълти стотинки, за да платиш светлината.

От трите автомобила (два мерцедеса и един лексус), които семейството също закупило на кредит, успяло да задържи само един.

И тук имаме кола - това са вашите крака. Никъде не можете да стигнете без кола: нито до магазина, нито до банката, нито да се видите с приятели. Все пак нямаме градски транспорт.

В продължение на две години Марина безуспешно се опитва да продаде къщата си. Към този момент, според The ​​New York Times, цените на недвижимите имоти във Флорида са паднали средно с 30%, а 58% от жилищата за продажба не са намерили купувач. В един момент Марина и съпругът й вече не са в състояние да плащат сметките. Тяхната кредитна история беше унищожена.

Банката изпрати известие, че при неплащане на лихвите по кредита може да вземе къщата и да я предложи на търг. Тогава Марина реши да прибегне до процедурата за къса продажба.

Обикновено, когато продавате къща, трябва да я продадете по такъв начин, че да изплатите на банката ипотеката, плюс десет хиляди долара за прехвърляне на правата на собственост, плюс някои други данъци, лихви и т.н. Но къщите вече не се продават на пазара по този начин.

През 2007-2008 г. банките вече бяха натрупали огромен брой къщи, които бяха отнети от неплатилите, но беше напълно невъзможно да ги продадат, тъй като предлагането беше многократно по-високо от търсенето. Ето защо, за да върнат поне малко средства, някои банки прибягнаха до процедура на „къса продажба“, позволявайки на собственика да продаде къщата за по-малко пари от това, което дължи на банката.

Марина намери купувач, готов да плати 350 хиляди долара за къщата й, въпреки че дългът й към банката вече беше 532 хиляди долара. Банката обмисля предложението дълго време: броят на служителите в банката беше намален поради кризата и всички останали бяха затрупани с документи. В резултат на това беше постигната присъда - 450 хиляди долара и не по-малко.

След 45 дни Марина отново получава известие, че къщата й се предлага на търг и ще бъде продадена. Този път тя успя да намери купувач за 375 хиляди долара. Търгът беше спрян. Но банката продължи да настоява за цената от $450 хиляди.

Когато банката пусна къщата ни на търг за трети път, дори не ни изпратиха известие. Разбрахме за това напълно случайно. Собствеността на къщата вече не принадлежи на вас, тя принадлежи на банката. Те могат да дойдат да сменят ключалките и да ви изведат от къщата за 20 минути.

Такива търгове има днес в цялата страна. Но банките рядко успяват да продадат недвижими имоти върху тях. Защото купувачите нямат възможност да разгледат къщата, преди да я купят на търг, а цената трябва да бъде платена поне под пазарната. Много често огорчени и притиснати в ъгъла бивши собственици на жилища умишлено разрушават къщите си: изсипват бетон в тоалетните, разкъсват гнезда и первази и правят дупки в стените. Някои банки дори предлагат на своите длъжници 500 долара, за да не повредят къщите, които напускат.

За да избегне търга, Марина обяви фалит.

Производството по несъстоятелност се провежда в съда и кредиторите нямат право да предявяват искове, докато съдията не вземе решение. Съдилищата са затрупани с тези дела, така че все още можете да живеете в къщата 5-8 месеца, докато накрая не бъдете изгонени.

До 9 милиона собственици на жилища в Съединените щати вече са на ръба на фалита.

"Алчността унищожи всички"

Когато попитате Марина защо се случи всичко това, тя уверено отговаря:
- Алчността съсипа всички. Банките примамваха хората с евтини и достъпни заеми, понякога дори без да проверяват правилно кредитната история и нивото на доходите на дадено лице. Казаха ни, че за да получите заем, трябва само да имате пулс. И хората започнаха да купуват къщи, въпреки факта, че доходите им не позволяваха това. Те се надяваха, че благодарение на растящите цени на недвижимите имоти ще плащат лихва по ипотеката си за няколко години и след това ще продадат къщата и ще направят пари. Всички преследваха лесни и бързи пари.

Както каза един американски икономист, балонът на недвижимите имоти, който започна да се надува в средата на 90-те години, беше „велик национален експеримент“, „начин да се използва изобретателността на капиталистическата система, за да се даде на семейства с ниски доходи, малцинства и имигранти шанс да притежавате собствено жилище."

И причината за този балон не е ипотечното кредитиране. Благодарение на ипотеките, собствеността върху жилищата в Съединените щати се е увеличила от 45% на 65% от 40-те до 60-те години на миналия век. През 70-те години, когато търсенето на ипотечни кредити започна да надвишава предлагането, правителството излезе с нова схема, за да направи жилищните кредити по-достъпни. Банките предлагаха на гражданите ипотечен заем за 30 години с фиксиран процент на месечните плащания (5-7%), след което хиляди такива ипотеки бяха комбинирани в една ценна книга и препродадени на инвеститора. По този начин инвеститорът получава правото да получава приходи от ипотеки (лихвата, плащана от кредитополучателите), а банката получава „реални“ пари и месечен фиксиран доход за обслужване на ипотеката (те се ангажират да гарантират, че лихвите по заемите се плащат на време, събра ги, изпрати писма и т.н., за което инвеститорът им плати, условно, $35 за една ипотека). Банката може отново да отпусне тези „истински“ пари за закупуване на жилище.

В допълнение към банките, ипотечните заеми са издадени от публични компании (по-късно частни) Fannie Mae, Ginnie Mae и Freddie Mac. Те често са действали като инвеститори, които са купували обезпечени с ипотека ценни книжа от частни банки.

Тази схема обаче донесе ограничен доход на всички участници в тези операции и само незначително стимулира закупуването на нови жилища от гражданите. Всичко това се промени през 80-те години на миналия век, когато Уолстрийт излезе с нов механизъм за правене на пари от обезпечени с ипотека ценни книжа. Този механизъм беше наречен CMO (collateralized mortgage obligation) - облигации, обезпечени с други ценни книжа, базирани на ипотека. Пул от 100 хиляди ипотеки беше разделен на няколко транша, които бяха продадени отделно на инвеститори. Всеки транш имаше различен доход и различна продължителност. Този продукт беше по-гъвкав и започна да се радва на голямо търсене на финансовия пазар. Но в същото време оценката на рисковете на тези ценни книжа на нововъзникващ пазар беше много по-трудна. Докато цените на недвижимите имоти растяха, никой не забеляза. Системата на вторичния пазар за обезпечени с ипотека ценни книжа генерира милиарди долари печалби за банки, брокери, строители, Wall Street, Fannie Mae и Freddie Mac, а жилищните заеми стават все по-достъпни и достъпни.

След срива на пазара Nasdaq и терористичните атаки от 11 септември 2001 г. американската икономика навлезе в период на рецесия. За да стимулира икономиката, администрацията на Джордж У. Буш намали лихвените проценти. Това наистина увеличи както търсенето, така и предлагането на пазара. От 2001 г. до 2002 г. ипотечното жилищно строителство се е увеличило с 6%. През 2003 г. Федералният резерв на САЩ понижи лихвения процент до рекордното ниво от 1%. Фиксираната лихва за 30-годишна ипотека падна до 5,8%.

В стремежа си да направят възможно най-много пари, банките и инвеститорите от Уолстрийт започнаха да дават ипотеки на хора без редовни доходи. Тези ипотеки бяха наречени второстепенни. Рискът беше оправдан, тъй като цените на недвижимите имоти се покачваха през цялото време и ако кредитополучателят вече не можеше да плаща лихва по ипотеката, къщата винаги можеше да бъде продадена и да спечели добри пари. Тъй като високорисковите заеми бяха по-рискови, те бяха издадени при по-висок лихвен процент. Това означава, че ценните книжа, обезпечени с такива заеми, са били по-доходоносни. В резултат на това делът на високорисковите заеми в общия брой ипотеки на пазара рязко се увеличи от 7,2% през 2001 г. до 20,6% през 2006 г. От своя страна администрацията на Джордж У. Буш насърчи Fannie Mae и Freddie Mac да купуват ценни книжа, обезпечени с високорискови ипотеки, за да стимулират допълнително търсенето на пазара на недвижими имоти.

Появиха се огромен брой инвестиционни банки, специализирани в издаването на рискови ипотеки, казва брокерът на Globelend Mortgage Алекс Рошко.Например, New Century Financial издаде заем за закупуване на къща на стойност 500 хиляди долара на служител на McDonalds със заплата от 35 хиляди долара годишно.

Разбира се, банките са виновни за издаването на заеми толкова безотговорно, без да проверяват финансовото състояние на дадено лице. Но мисля, че хората са по-виновни. Те просто измамиха кредиторите си. Все пак имаше толкова много случаи на измами! Когато тези занаятчии взеха някакъв чичо Вася под оградата, теглиха му заем за няколко къщи, платиха му малка фиксирана лихва за първата година, за да могат след това да продадат всички тези къщи и да направят пари.

Друга особеност на рисковите ипотеки е, че те се издават при нисък фиксиран лихвен процент за първите две години, а след това процентът се увеличава в зависимост от пазарната ситуация.

Към 2005-2006 г. всички онези хора, които са купили жилища на кредит, като искат да ги продадат изгодно след няколко години, обявиха къщите си за продажба. Предлагането на пазара на недвижими имоти се увеличи рязко, а цените тръгнаха надолу.

Домовете станаха трудни за продажба, а лихвите по ипотечните кредити се повишиха значително, откакто Федералният резерв започна да повишава лихвените проценти през 2004 г. Семействата с ниски и променливи доходи, които взеха високорискови ипотеки, загубиха възможността да правят месечни вноски в банката. Кризата с високорисковите ипотечни кредити доведе до редовна ипотечна криза. Дори хората, принадлежащи към средната класа, спряха да плащат лихви по заеми. Банките не можеха да събират пари от длъжници, за да изпълнят задълженията си към инвеститорите. Инвеститорите изведнъж откриха, че всички тези ценни книжа не са обезпечени с нищо. Но тъй като пазарът на ипотечни ценни книжа беше съществена част от финансовата система на САЩ, ситуацията на пазара на недвижими имоти провокира обща криза в американската икономика.

Планът на Обама

Първата държавна програма за подпомагане на населението „Надежда за домове“ беше приета през август 2008 г. Администрацията на Джордж У. Буш отпусна 350 милиарда долара на банките, за да могат да променят ипотеките, за да съответстват на цените на новите жилища и икономическото състояние на кредитополучателя.

По време на съществуването на тази програма само 45 души успяха да променят дълга си: размерът на кредита им беше намален и върху него беше фиксиран постоянен лихвен процент. Милиарди долари все още не са похарчени, защото банките са много неохотни да променят ипотеките, казва Алекс Рошко, който ръководи компанията за модификация на ипотеки Credit Modification America Corporation.

Барак Обама също излезе със своя план за спасяване на собствениците на жилища от фалит.

Правителството предложи 75 милиарда долара, за да помогне на 4 милиона собственици на жилища да променят своите ипотеки, така че месечните плащания по заем да не надвишават 31% от дохода на домакинството. Тази програма ще помогне на петте милиона американци, чиито ипотеки са държани от Fannie May и Freddie Mac, да рефинансират (преипотекират) домовете си въз основа на текущата им пазарна стойност. За да върне доверието на пазара в най-големите ипотекари Fannie May и Freddie Mac, правителството налива в тях $200 млрд. Задължително условие за участие в програмата на Обама е собственикът на къщата да живее в нея. Тази мярка има за цел да предотврати спекулациите на пазара на недвижими имоти в бъдеще.

Освен това банките, както и Fannie May и Freddie Mac, ще се върнат към по-консервативни оценки на кредитоспособността на заемателите на средства.

В интервю миналата седмица президентът на САЩ Барак Обама каза, че финансовият пазар ще бъде обект на по-строго регулиране. „Уолстрийт ще продължи да бъде голяма и важна част от нашата икономика, точно както беше през 70-те и 80-те години. Но вече няма да съставлява половината от нашата икономика“, каза Барак Обама.

Предприетите от администрацията мерки вече дават първите си резултати.

Сега пазарът на недвижими имоти във Флорида е достигнал дъното си, казва собственикът на Rapid Realty, Inc. Виктория Блинцер, която е специализирана в транзакциите за къси продажби - Това добре се разбира от инвеститори от Дубай, Русия и други страни, които днес идват в Маями и купуват къщи и апартаменти на тези ниски цени.

Експертите смятат, че от юни 2009 г. банките бавно ще започнат да издават заеми, което ще съживи ситуацията на пазара на недвижими имоти. Въпреки че предишните темпове на растеж вече няма да бъдат там.

Американската ипотечна криза от 2007-2008 г. - срив на пазара на недвижими имоти, както и на всички свързани с него ценни книжа. По своите разрушителни мащаби тя се сравнява с Голямата депресия от 30-те години на миналия век. Съединените американски щати са държава, от чиято финансова дейност зависи стабилността в целия капиталистически свят. Следователно ипотечната криза в Съединените щати стана първата връзка в колапса на световната икономика. И страната ни не остана настрана. Русия също пострада от световната криза. Причините за ипотечната криза в Съединените щати, както и последиците от нея за световната икономика, ще бъдат разгледани подробно в тази статия. Но първо, малко за концепцията от гледна точка на икономическата теория.

Концепция

Ипотечната криза от 2008 г. в Съединените щати беше срив на пазара на недвижими имоти поради увеличаване на просрочията и неплащанията по високорискови ипотечни заеми. Той беше придружен от масово изземване на недвижими имоти в полза на банки и кредитни организации. Много видни икономисти наричат ​​тази криза „измамата на века“. След Голямата депресия американските ценни книжа не са се обезценявали с толкова бързи темпове, което доведе до сериозен спад в борсовата активност.

Ипотечната криза в САЩ доведе до масов фалит на най-големите световни инвестиционни банки и застрахователни компании. Следователно това беше началото на края на неокапиталистическата система на света, която се формира от двадесет и първи век. Последствията от това събитие не са преодолени и до днес и Русия изобщо не може да се върне към предкризисните показатели за икономическо развитие. Ето защо е справедливо да се отбележи фактът, че ипотечната криза в Съединените щати от 2008 г. сложи край на ерата на световния класически капитализъм във формата, в която съществуваше преди. Целият свят осъзна, че банкерите, търговците и борсовите посредници не са в състояние да се саморегулират без намесата на правителството.

Прилики с Голямата депресия

Ако сравните ипотечната криза в САЩ от 2008 г. и Голямата депресия, можете да откриете две прилики между двата шока:

1. Прекомерна спекулативна дейност в борсовия и банковия сектор. Всъщност се оказа, че целият финансов сектор обслужва изключително играта на борсата, т.е. всички участници на пазара се интересуват не от развитието на реалните сектори на икономиката, а от развитието на „виртуалните сфери“, които са отделени от реалното състояние на икономиката.
2. Късна реакция на правителството и регулаторните органи при кризисни събития. Има теории, че по една или друга причина това се е случило нарочно. В името на личния си интерес финансовите регулатори и надзорните органи си затваряха очите за очевидни признаци на нездравословна ситуация на пазара и не предприеха никакви мерки за коригиране на икономическия курс.

Уорън Бъфет за кризата

Най-големият инвеститор в света Уорън Бъфет нарече ипотечната криза в САЩ от 2008 г. най-големият спекулативен пазарен балон, който някога е виждал. Той заяви това през 2011 г., докато дава показания пред Комисията за разследване на причините за кризата. В отговор на въпроси на Комисията той заяви, че цяла Америка и целият свят са се убедили, че покачването на цените на недвижимите имоти ще продължи вечно и никога няма да има спад. Това състояние на еуфория и масова психоза не подлежи на никакво логично обяснение. За последен път най-големите банкери и финансови магнати в света са били в такова състояние по време на манията по лалетата в Холандия през 17 век.

Причини за ипотечната криза в САЩ през 2008 г

Защо една от най-стабилните, честни и отворени икономики в света се превърна във финансова пирамида? Има много теории. Банкерите обвиняват за това държавата, която не е осигурила регулаторна политика. Правителствени служители обвиняват търговците и брокерите за изкуственото надуване на балона. Може би и двамата са прави, но освен тези, почти всяко изследване за ипотечната криза споменава и следните причини:

1. Ръст на чуждите инвестиции в американската икономика.
2. Промени в законодателната регулация на банковата система.

Нека опишем всяка от тези точки по-подробно.

Ръст на външните инвестиции

От 2002 до 2005 г. огромен поток от пари се изля в американската икономика. Това беше свързано с най-големия бум на цените на въглеводородите. Всички износители на петрол и газ получиха огромни неочаквани печалби, които трябваше да бъдат поставени в „сигурно убежище“ за съхранение. В допълнение към износителите на петрол и газ подобни цели преследваха бързо развиващите се страни в Азия. На първо място Китай.

Влиянието на външните инвестиции върху кризата

Ръстът на чуждестранните инвестиции, според много известни икономисти, провокира ипотечната криза. Как обаче могат да бъдат свързани тези две явления? Те не подлежат на никакво логично обяснение. Известни американски икономисти обаче изложиха две теории:

1. В края на 2004 г. дефицитът на САЩ беше около 6% от БВП. От това следва, че американците са консумирали повече, отколкото са произвеждали. Но това не е основното: американците харчат повече, отколкото печелят. С огромен приток на пари от други страни този баланс се балансира. Тази теория беше подкрепена от председателя на Федералния резерв Бен Бернанке. Той дори предложи да се разпръснат долари директно от хеликоптер, тъй като в американската икономика има излишък от тях. Всъщност американците обвиниха за раздуването на световната криза не собствените си търговци, които изкуствено надуха „балона“, не собствените си граждани, които, нямайки достатъчно доходи, взеха няколко скъпи имения за ипотеки, а трети страни които вложиха парите си в американската икономика.
2. Втората теория се основава на целенасоченото привличане на чужд капитал поради високото ниво на потребление в САЩ. Когато износът спада, той трябва да се задоволява със заеми от чужди производители.

Разликата между първата теория и втората е само в първопричината. Според първата ипотечната криза е провокирана в резултат на масово свръхпотребление, причинено от привличането на чужд капитал. Според втория, привличането на инвестиции, напротив, се дължи на високото прекомерно потребление. Тоест във всеки случай трети страни са виновни, че са вложили своите парични резерви в американската икономика. Докато пенсионерите в Нигерия или Русия бяха силно ограничени в доходите си в своите страни, по това време милиони американци взеха на кредит от резервите на същите тези страни всичко, което поискаха: скъпи коли, диаманти, вили. В същото време някои дори нямаха стабилна работа.

До средата на 2000-те години Съединените щати разполагаха с огромни налични средства. Инвеститорите не бяха доволни от ниските лихви по държавните облигации. Имахме нужда от нов продукт, който да бъде много по-печеливш, но в същото време надежден. Недвижимите имоти станаха такава стока.

Промени в законодателната регулация на банковата система

Ипотечната криза в Америка можеше и да не се случи, ако не беше втората причина - промените в законодателството в банковия сектор. Факт е, че американците са научили много добре уроците от Голямата депресия. То е причинено от търговските банки, които са използвали парите на вложителите за закупуване на ценни книжа на борсата. Тогава те непрекъснато растяха в цената, така че банките привлякоха всички налични средства за това. Естествено, когато цените паднаха, се образуваха „бюджетни дупки“. Банките всъщност загубиха всички средства на вложителите на борсата. Ситуацията напомня на съвременните взаимни фондове. Инвеститорите инвестират пари, знаейки, че компаниите ще инвестират парите си в различни акции. Тоест инвеститорите знаят предварително, че има риск да загубят всичко, но печалбата от такива финансови транзакции е по-висока. Ситуацията с депозитите е малко по-различна: хората ги отварят, за да запазят средствата си в ущърб на възможните ползи.

След Черния четвъртък през есента на 1929 г. е приет Законът Глас-Стийгъл, за да се предотврати произволът на банкерите. Съгласно него имаше ясно разделение на банките на търговски и инвестиционни. Сега хората ясно знаеха, че на търговските банки е забранено да търгуват с ценни книжа по какъвто и да било начин. Освен това е въведена задължителна застраховка на депозитите в случай на фалит на банка. Руското правителство въведе нещо подобно след избухването на кризата у нас. Но ще говорим за това малко по-късно.

Така че ипотечната криза може би нямаше да дойде, ако не бяха решили да отменят закона на Глас-Стийгъл. Факт е, че количеството свободен капитал на американския пазар беше огромно. Според различни оценки тя варира от 50 до 70 трилиона долара. Инвестиционните банки просто не бяха в състояние да усвоят тези суми и много от средствата се озоваха в търговски банки. Последните бяха в неизгодно положение: инвестиционните банки реализираха печалба, като инвестираха в ипотечни дългови ценни книжа; от 1982 г. ипотечните заеми започнаха да се издават от други търговски организации, които нямат статут на федерални банки.

Търговските финансови институции започнаха да лобират за законодателството, което стана известно като Gramm-Leach-Bliley, или Акт за модернизация. Ограниченията за търговските банки бяха премахнати след Голямата депресия. Сега банките имаха право да създават търговски холдинги, които могат едновременно да извършват търговски, инвестиционни и застрахователни дейности. Тоест действително приемат депозити, инвестират ги във високорискови инструменти и в същото време се застраховат. Гениалната в своята простота схема даде пълен картбланш на банките.

Само това неизбежно може да доведе до опустошителни последици за световната икономика. Но това не беше всичко: в същото време правата на държавните регулатори и надзорните органи бяха ограничени. Всъщност ипотечната криза от 2008 г. беше предопределена от тези действия, тъй като при тези условия, според теорията за равновесието на Наш, всеки ще извлече максималната краткосрочна печалба, без да мисли за дългосрочните последици.

Ипотечно кредитиране

Разрешаването на търговските банки да инвестират в обезпечени с ипотека ценни книжа, съчетано с ограничения от държавни регулаторни организации, не е толкова лошо. Ситуацията се влоши от алчността на банкерите. Факт е, че за да бъде одобрена ипотека, кредитополучателят трябва да е изразходвал не повече от 6-8% от общия си доход за покриване на ипотеката. Съгласни сме, че процентът е доста приемлив. Не натоварва много личния бюджет. Проблемът за банкерите обаче беше, че твърде малко кредитополучатели, от тяхна гледна точка, отговаряха на подобни условия. Беше решено да се намали нивото на задължителните изисквания. Такива заеми се наричат ​​нестандартни, тоест преведени на нормален език, нестандартни или необичайни.

Видове второстепенни заеми

Целият цинизъм на американските банкери беше, че бяха въведени няколко вида нестандартни заеми:

1. С плаващ лихвен процент. Дълго време приемаше да плаща само основната лихва, а не главницата. Подобна схема, между другото, работи в Русия днес.
2. Опция за плащане по избор на клиента. Концепцията на този заем е просто удивителна в своята изобретателност: кредитополучателят сам избира размера на месечната вноска, а неплатената лихва може да се добави към главницата. Почти 10 процента от всички ипотеки са договорени по този начин. По тази схема всеки безработен може да изтегли ипотека на огромна вила на брега на морето за няколко милиона долара, като плаща само няколкостотин долара на месец. И такива случаи не бяха рядкост.
3. Възможност за погасяване на по-голямата част от дълга в края на срока. Естествено в края на срока не всички разполагаха с необходимата сума и т.н.

Само тези три схеми за ипотечно кредитиране могат да шокират всеки икономист. Но маховикът започна да се върти и изобретателността само набра скорост. Апотеозът на цялата система бяха кредитите без активи и доходи. Тоест практически всеки безработен бездомник, имигрант от Тексас, самотна майка с много деца, живееща на помощи и едва свързваща двата края, може да получи абсолютно всеки недвижим имот като ипотека. Тези заеми бяха наречени „боклуци“, тъй като самите банки разбраха, че никой няма да плати задълженията им, но техният интерес не беше в погасяването, а в издаването: за всеки ипотечен заем се продаваха дългови книжа, които просто бяха пометени на фондова борса от „гладни“ инвеститори“. Банките, които са издали заемите, са спечелили от тях, а не от връщането на ипотеки. За да разберете това, трябва да знаете лихвения процент по държавните облигации - средно 0,5-1% годишно и лихвения процент по заемите - 3-4% годишно. Следователно от ипотеката всъщност се създават ценни книжа - деривати, които се котират на пазарите. Никой дори не може да си представи огромна измама, включваща издаването на „боклук“ заеми.

Спекулации с деривативи - последният апотеоз на ипотечното кредитиране

Кулминацията на цялата тази система беше поведението на борсовите спекуланти. Дериватите - напълно необслужваните ипотечни заеми, издигнати в ранг на ценни книжа - изглеждаха на спекулантите безкраен източник на печалба. Оказа се, че дериватите се превърнаха в напълно отделни ценни книжа, които започнаха да живеят свой собствен живот. Лале манията от 17 век, в буквалния и преносен смисъл на думата, се оказа нищо в сравнение с измамата от 2008 г. През 17 век поне са търгували цветя на фондовите борси, които все още са били реални предмети. Дериватите са дългове, които никой никога не може да върне, но в същото време тези дългове имат огромна стойност на борсите. Освен това, както се казва, още. За да се осигурят деривати, бяха създадени нови ценни книжа - CDO, и срещу тях бяха издадени нови - CDO върху CDO.

Защо беше възможна такава гигантска измама на века?

Имаше няколко причини, поради които ипотечните дългове бяха превърнати в гигантска измама:

1. В него участваха няколко икономически субекта: търговски и инвестиционни банки, борсови брокери, големи хедж фондове, водещи рейтингови агенции и застрахователни компании. Преди това всеки от тях се занимаваше със собствен бизнес и рядко се пресичаха за такива цели. Резултатът беше някакъв стереотип на взаимна гаранция, но на практика всеки изстиска максимална печалба от това, без да мисли за последствията.
2. Ипотечните книжа се превърнаха в ценни книжа. Никой нямаше опит в работата с тях, не знаеше как да преценява рискове, стратегии и т.н.
3. Явно тайно споразумение между банки, големи хедж фондове и водещи рейтингови агенции. Последният, изпитвайки конкуренция на пазара, затвори очи за всичко, така че клиентите да не отидат при конкуренти. На практика работи теорията за равновесието на Наш, според която всяка компания, която не се доверява на почтеността на своя конкурент, участва в заговор.

Последствия

Последствията от ипотечната криза в САЩ бяха тежки. Цялата световна финансова система пострада. През последния четвърт век човечеството не се съмняваше в ефективността на капиталистическата система. Много страни обявиха фалит и много от най-големите застрахователни компании и международни банки фалираха. Сред тях са световноизвестните Lehman Brothers и Bear Stearns. Много от тях обявиха сливания. Частните спестявания и спестяванията на гражданите на САЩ са намалели. Кризата засегна всички сфери на икономиката на САЩ, което доведе до световна криза.

Около милион американци не успяха да обслужват заемите си. Те бяха принудени да оставят жилището си на банката. Огромни фондове за недвижими имоти бяха пуснати на пазара. Цели улици и квартали буквално „измряха” след кризата. Около 100 хиляди семейства бяха принудени да напуснат домовете си. Естествено цените на недвижимите имоти паднаха рязко. Тогава пострада строителният сектор на икономиката, засегна машиностроенето и т.н. Принципът на доминото се разпространи във всички области.

Последици за страната ни

Ипотечната криза в Русия през 2008 г. беше ехо от горните събития. Разбира се, ние нямахме такива мащабни последици като в САЩ. Нашите банки се интересуват от изплащането на заема, а не от продажбата на ипотечни ценни книжа. Дъмпингът на цените на недвижимите имоти се оказа пагубен за Русия, тъй като свободните инвеститори започнаха да купуват значително по-евтини жилища в САЩ. Ипотечните кредити бяха застрашени по време на кризата в Русия, защото американската криза удари повече финансовия сектор на страната ни, отколкото недвижимите имоти.

У нас настъпи истинска ипотечна криза заради рязкото обезценяване на националната валута през 2014 г. В резултат на това цената на кредита за ипотеки в чуждестранна валута се увеличи няколко пъти. Всъщност кредитополучателите са загубили до 15 години плащания по ипотека за една година. А държавата няма да помогне на пострадалите граждани, след като навремето ги предупреди, че трябва да теглят ипотека във валутата, в която получават заплатите си.

Завърши с думите, че краят на тази година ще бъде „забавен“. В този материал ще говоря за естеството на произхода на кризата в Съединените щати и финансовия световен ред. Направете си изводите.

За да разберем, че кризата в Русия е различна от кризата в Съединените щати, нека се опитаме да разберем същността на кризата от 2008 г. в САЩ

САЩ са 20% от световната икономика, 20% от световния БВП е много. Въпреки това, американците в цялата страна консумират дори повече - около 40%. Като се има предвид, че доларът е глобална и международна валута и Федералният резерв на САЩ е отговорен за емитирането на долара. Фед е системата на Федералния резерв, аналогична на нашата централна банка.

Но, както във всичко, има нюанси. Малко хора знаят, че Федералната резервна система е частна организация, с частен капитал, със статут на акционерно дружество. Фед се състои от резервните банки на Съединените щати и много по-малки търговски банки.

Законодателно Фед е независим от Съединените щати. Федералният резерв е абсолютно свободен в своите решения, тъй като решенията на Фед не се одобряват от никого: нито от президента на Съединените щати, нито от представители на законодателната или изпълнителната власт. Никой.

За разлика от това, Федералният резерв може да действа само в рамките на правомощията, предоставени му от Конгреса. На теория Конгресът може да ограничи правомощията на Фед да взема решения относно паричната политика на САЩ. Но това е само теоретично.

По този начин, както не е трудно да се досетите, този, който контролира Фед и контролира Конгреса (това може да е един човек или може да е група), държи целия свят на едно място, тъй като всички транзакции в света са на световни борси в Предимно те се извършват в долари. Това означава, че почти целият свят, независимо дали го иска или не, зависи от обменния курс на необезпечения златен шедьовър на американското печатарство, изобразяващ президентите на новия свят.

Защо целият свят зависи от обменния курс на щатския долар?

Да приемем, че доларът е световна валута. Нека не търсим причините за това. Това е даденост и нека историците разберат причините.

И както всяка валута, доларът трябва да бъде обезпечен с нещо, например злато. До 1971 г. американският долар беше обезпечен със златни резерви, но след това доларът беше отделен от златото и Федералният резерв на Съединените щати успя да емитира своята валута в неограничени количества.

Причината за отделянето от златото е кризата на свръхпроизводството в Съединените американски щати през 70-те години на миналия век. Като цяло количеството пари трябва да съответства на броя на офертите на пазара. Броят на предложенията непрекъснато нараства поради научно-техническия прогрес, откриването на нови материали и др. Америка, като типично капиталистическа страна, извършваше месечни парични емисии.

И дойде моментът, в който нямаше къде да се приложи произведената продукция. Беше обявен дефолт на долара и тази валута беше отделена от златния резерв.

Емисията на долара в неограничени количества обаче направи възможно интегрирането на американската валута в икономиките на почти всички страни по света. Икономиката на Съединените американски щати се смяташе за непоклатима, а доларът играеше ролята на резервна валута. До известна степен това е оправдано - валутата на държавата с най-силна икономика наистина може да носи определени икономически гаранции.

Така, използвайки долара като гаранция, почти цялата световна икономика подкрепяше финансово и подкрепя Америка. Това позволява на американците да живеят над възможностите си, т.е. както писах по-горе - осигуряват 20% от световния БВП и консумират 40%.

Би било справедливо, ако страните държат $ , взеха участие в решението на Федералния резерв за емитиране на американска национална валута, тъй като такива държави поддържат икономиката на САЩ с националните си икономики. Това обаче не се случва. Можете, разбира се, да разберете това и да откриете истинските причини, но това ще бъде съвсем различна история...

Как американците живеят извън средствата си: Процес и последствия. Или защо ипотечният балон се спука

С условно неограничена емисия броят на доларите в Съединените щати се е увеличил. Това означава, че се появиха евтини пари и стандартът на живот се повиши. Това не е лошо постижение - целият свят работи за една държава и тази държава приема материалните облаги, които световната икономика й дава.

В крайна сметка, ако трябва да инвестирате определена сума пари в икономиката на страната, тогава продукцията трябва да бъде поне същата сума, а може и повече. Но, както посочих, доларите вече не са обезпечени със злато. Защо?

Тъй като световната валута трябва да бъде подкрепена от световната икономика, т.е. икономиките на онези страни, които използват долара като резервна валута. Това означава, че други страни работят върху тази зелена валута - те дават своите стоки, минерали, продукти на Америка срещу обикновена хартия с водни знаци и няколко грама боя. Тези. ценна книга, която не е обезпечена с активи на държавата, от която е издадена.

При такива условия емисиите на долара могат да бъдат увеличени до условна безкрайност, тъй като доларът вече не е ограничен от сигурността на своята страна: злато, БВП и т.н. Но ако обемът на отпечатаните долари надвишава обема на световните активи, това се случва криза.

Но да се върнем на цитаделата на демокрацията. С повишаването на жизнения стандарт в Америка се появиха нови финансови механизми. Един от тези механизми беше инвестирането в недвижими имоти. Цените на американските недвижими имоти растяха със завидна стабилност. Обяснимо е. Това се случва навсякъде по света. Колкото по-бързо расте цената, толкова повече нараства търсенето.

С наличието на евтини пари в Америка те започнаха да издават „лоши“ заеми, обезпечени с този недвижим имот. Тези. заемите станаха евтини и започнаха да се дават на всички, дори на онези, които преди това не са имали право да се доближават до заеми.

Логиката на банкерите е ясна. Докато кредитополучателят плаща, това е добре. Ако спрат да плащат, взимат имота. И като се вземе предвид гарантираното увеличение на стойността му, банката във всеки случай ще бъде на плюс - парите, платени по кредита, не се връщат на кредитополучателя, а къщата се продава на пазарна стойност, която се увеличава значително от датата на издаване на ипотеката. Очевидно парите, получени от продажбата на имоти, отиват изцяло в банката.

Така в Америка масово се образува балон от необезпечени ипотеки. Тогава, според закона на жанра, пазарът винаги се насища. Това винаги се случва във всичко. Когато има бърз растеж, рано или късно пазарът ще се насити и тогава ще се окаже, че продуктът е твърде надценен.

Това се случи в САЩ. Когато пазарът се насити, следващото поколение купувачи спря да купува недвижими имоти. Банките, отнемайки обезпечението, не можеха да върнат дори половината от стойността на издадените заеми. Беше почти криза, все още нямаше големи надежди, но всичко беше напразно.

Поради доста високия стандарт на живот и широко разпространения характер на „лошите“ кредити, започна паника на пазара на недвижими имоти в САЩ. Много компании, участващи в издаването на „лоши“ заеми, започнаха да изхвърлят този неликвиден запас, в резултат на което цените на недвижимите имоти буквално се сринаха. Ето как ипотечният балон в САЩ се спука. Много хора пострадаха финансово не само в Америка, но и далеч извън нейните граници. Защо, хора, пострадаха най-големите световноизвестни банки с богата история.Така тъжно приключи ипотечната „лудост“ в Щатите.

За обективност трябва да се каже, че правителството на САЩ предприе антикризисни мерки, включително държавата щеше да изкупи „лоши дългове“ и в крайна сметка, изглежда, издаде 700 милиарда на банките за потребителско кредитиране .

В същото време инвеститорите не напуснаха страната, т.е. те вярваха в антикризисните мерки и вярваха, че икономиката на САЩ ще се възстанови. Така и стана. Още през 2010г Икономиката на Съединените щати започна леко да расте.

Ипотечната криза в Америка засегна почти всички страни, включително Русия, защото... Най-силната икономика в света, икономиката на Съединените американски щати, е производител на световната резервна валута. Русия е много интегрирана в световната икономика и този вид шок има отрицателно въздействие върху руската икономика.

Така стига да има доминираща валута в света $ , всичко, което се случва в Съединените щати, по някакъв начин ще засегне останалия свят.

Дали това е добро или лошо, нека всеки прецени сам.

Следващият ми материал ще бъде за Русия. За да разберат читателите откъде „растат краката“, е необходимо да разберат финансовия световен ред, който много накратко очертах в този материал.

Тъй като събитията на финансовите пазари се променят много бързо, ще се опитам да се вместя по-често от веднъж седмично.

Обзорна статия за икономическата криза в Русия можете да намерите, като последвате връзката по-долу.

Здравейте, скъпи читатели! Руслан Мифтахов има удоволствието да ви приветства и днес ще разгледаме едно от най-глобалните икономически събития напоследък - ипотечната криза от 2008 г. в Съединените щати, чиито последици все още засягат икономическата ситуация в света.

Чудили ли сте се някога каква е причината за световната криза, настъпила през 2008 г.? Е, всеки знае кризата и кризата, всеки е чувал, но какво точно и защо се случи, малко хора се замислиха или просто не разбраха.

Затова реших да разгледам причините и последствията от тази криза, за да разбера дали Русия е изправена пред същия сценарий в настоящите условия на растящи доларови цени, защото почти всеки е чувал за проблемите с изплащането на заеми в чуждестранна валута у нас.

Основната причина за възникването на проблеми в областта на ипотечното кредитиране в Съединените щати е спадът в цените на недвижимите имоти и безотговорният подход към ипотечното кредитиране.

Всичко започна с факта, че през петте години преди това събитие стойността на недвижимите имоти постоянно нарастваше, а ипотечното кредитиране стана много печелившо, което допринесе за развитието „нестандартни“ кредити.

„Нестандартни“ са заеми, които се издават съгласно опростени изисквания за кредитополучателите, като по този начин носят голям риск за кредиторите. Освен това те са издадени предимно не от банки, а от различни ипотечни компании, които, като нямат собствен капитал, го вземат чрез краткосрочни банкови заеми за финансиране на дейността си.

Ако първоначално такива компании просто намалиха ставките си в конкурентна среда, след това започнаха да намаляват още повече изискванията си. И до 2006 г. делът на такива нискокачествени кредити стана равен на 20% от всички ипотеки.

Това доведе до факта, че клиентите на американските ипотечни компании бяха предимно безскрупулни спекуланти с ниски доходи и когато спряха да изплащат дълговете си, компаниите, за да излязат от тази ситуация, трябваше да продадат ипотеки на инвеститори не само от Съединените щати, но и в целия свят.

Когато през 2007 г. стойността на недвижимите имоти в САЩ падна рязко и естествено стана по-ниска от закупените ипотеки, всички инвеститори претърпяха огромни загуби, които се отразиха на икономиките на много страни.

Какви са последствията и влиянието му върху световната икономика?

Всички участници в нестандартни заеми и най-големите системно важни американски банки фалираха. Въпреки мерките, предприети от американското правителство (ипотечните компании бяха национализирани, лихвите по кредитите намаляха с 0,5%), просроченият дълг възлиза на 98 милиарда долара. Това провокира и криза на световните банки.

Кредитополучателите, които заради 8-12% поскъпване на имотите изпаднаха в неплатежоспособност, трябваше да оставят жилищата си на банките. И имаше около 100 хиляди такива семейства.

В допълнение към сериозните трудности в САЩ, кризата оказа влияние върху икономиката в целия свят. Почти всички фондови борси се сринаха. Индексът S&P 500 падна с 30% (списък на най-големите американски компании с най-висока капитализация), индексът MSCI World за развитите страни падна с 32,3%, а индексът на развиващите се пазари падна с 40,5%.

Въз основа на тези данни фондовите пазари по света са пострадали дори повече от Съединените щати. И основната причина за това е, че целият свят е обвързан с американския долар, който е еквивалентът на търговията. И ако проблемите са застигнали Америка, те ще се разпространят и по-нататък.

Гледайте кратко видео, което обяснява накратко цялата схема за финансови измами. Всички много добре знаем до какво доведе всичко това.

За да опишем накратко състоянието на американската икономика, тя може да се сравни с черна дупка, която се нуждае от все повече външни инвеститори, за да покрие дълговете си. От 2005 г. спестяванията на американците са отрицателни. Тази страна консумира около 35% от световните стоки, но произвежда само 20%, а външният федерален дълг нараства.

Сега заетостта в Съединените щати, поради прехвърлянето на работни места в Китай и развиващите се страни, бързо намалява. Освен това икономиката на страната е силно повлияна от огромните разходи за различни военни действия, които допринасят за изтичането на средства от бюджета.

След кризата през 2008 г. банките промениха отношението си към ипотечните кредити. Лихвените проценти бяха повишени, кредитополучателите се проверяват много по-стриктно и на практика всички програми без авансово плащане бяха отменени.

Кой спечели пари от кризата?

През 2007 г. Куинс Джон Полсън, роден в Ню Йорк, донесе на своя инвестиционен фонд, наречен Paulson & Co, 3,7 милиарда долара, изпреварвайки Д. Сорос, който получи 2,9 милиарда долара, и Д. Симонас, 2,8 милиарда долара.

Полсън преди това си партнира с Леон Леви и Дж. Наш, и двамата легенди на Уолстрийт. През 1994 г. той отваря собствена инвестиционна компания, която не върви толкова добре - през 2002 г. има само 500 милиона долара.

И само през 2007 г. обемът на инвестициите нарасна до 28 милиарда долара, а информацията за повечето инвеститори е скрита. Приносът на инвеститорите за успеха на Полсън е огромен, но никой не може да отнеме неговата интелигентност и желание да върви срещу зърното.

Русия не е ли пред такава криза?

Родни експерти смятат американския сценарий за малко вероятен за страната ни. И има няколко причини за това:

1. Ипотечното кредитиране е сравнително нов продукт за нас (започна да се развива преди по-малко от 10 години).
2. Нашите банки предоставят заеми със собствени активи и по-внимателно оценяват рисковете, свързани с невръщането на средствата.
3. Нашите жилища продължават да растат и има много малко компании, които могат да издават нестандартни заеми.
4. Централната банка на Русия следи развитието на ипотечното кредитиране и ги прави неизгодни за банките.

Сега делът на кредитите в чуждестранна валута върху ипотеките е 3,5%, а нашите власти са заети с този проблем. Затова имаме надежди да решим и този проблем.

Така нашата икономика, както и световната икономика като цяло, е била и е силно повлияна от Америка, където ипотечната криза засегна целия свят.

Но той научи много финансови институции да подхождат отговорно към кредитирането, инвестирането и икономическите фактори като цяло. И като се има предвид ситуацията в Русия, можем да сме спокойни, че такава криза тук няма да се случи.

Между другото, има филм на тази тема, ако не сте го гледали, той се казва „The Big Short“.

Това ни води към края на днешната тема, която се надявам да ви е била интересна! Постарахме се много и ще разчитаме на вашите положителни оценки и коментари!

Хубав ден на всички и до скоро!

С най-добри пожелания, Руслан Мифтахов.