ટેલિ2, ટેરિફ, પ્રશ્નો પર મદદ

તેઓ કહે છે કે સ્માર્ટ લોકો અન્ય લોકોની ભૂલોમાંથી શીખે છે.
તેથી, હું આ સદીની શરૂઆતમાં યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ કટોકટીને સમજવાનો પ્રયાસ કરીશ, જે તેના વૈશ્વિક સ્વરૂપમાં વૈશ્વિક કટોકટી અને લાખો અમેરિકનોના નાણાકીય પતનમાં વિકસ્યું હતું.

તેથી યુએસએ 2000 ના દાયકાની શરૂઆત છે. પુનર્ધિરાણ દર 1% ની અંદર છે. લોન કુદરતી રીતે સસ્તી હોય છે. જો દરેક વસ્તુ સસ્તી હોય તો બેંકર્સ પૈસા કેવી રીતે બનાવી શકે? ક્રેડિટ ઉત્પાદનો માટે નવા વિકલ્પો સાથે આવો. અને અમારા કિસ્સામાં સબલિન્ડિંગ અથવા સબપ્રાઈમ મોર્ટગેજનો વિચાર જન્મ્યો હતો. આ શું છે? જો પરંપરાગત ધિરાણ માટે ઉધાર લેનારને તેની ધિરાણની ઇચ્છાઓ માટે ચોક્કસ નાણાકીય સહાય પૂરી પાડવાની જરૂર હોય, તો સબલેન્ડિંગથી આ લોન ચૂકવવાની શંકાસ્પદ ક્ષમતા ધરાવતી વ્યક્તિઓને લોન આપવાની મંજૂરી આપવામાં આવી હતી. એટલે કે ઓછી આવક ધરાવતા નાગરિકો માટે. આવા ધિરાણનું આકર્ષણ શું હતું? પ્રાપ્ત લોનની સંખ્યામાં વધારો. અને જો કોઈને આવા સબપ્રાઈમ મોર્ટગેજની ચૂકવણી કરવામાં મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડ્યો હોય, તો પુનઃધિરાણ પદ્ધતિ સક્રિય કરવામાં આવી હતી અથવા પહેલાથી મેળવેલી મિલકત દ્વારા સુરક્ષિત નવી લોન મેળવવાનું શક્ય હતું.
આમ, લગભગ દસ વર્ષના સમયગાળામાં, મોર્ટગેજ બિઝનેસે તેના વોલ્યુમમાં 25% વધારો કર્યો.
અને દરેક જણ સારું લાગે છે. બેંકર્સ નફો કરે છે, વસ્તીને આવાસ ખરીદવાની તક મળે છે.
પરંતુ કોઈપણ આર્થિક આંચકાની સ્થિતિમાં જોખમ કોણ સહન કરશે તે પ્રશ્ન કોઈને પણ ચિંતાનો વિષય ન હતો. પરંતુ જોખમો સ્વાભાવિક રીતે, ઉધાર લેનારાઓ પર પડ્યા.
પરંતુ તે બધુ જ નથી. જો સબપ્રાઈમ ગીરો શંકાસ્પદ નાણાકીય સ્થિતિ ધરાવતા દેવાદારોને આકર્ષિત કરે છે, તો આ ગીરો પરના દર પરંપરાગત ગીરો કરતાં વધુ હતા. વધુમાં, ત્યાં સામાન્ય રીતે કેટલાક ફ્લોટિંગ દરો હતા. પરંતુ નાગરિકોને આકર્ષવા માટે, તેઓએ ચોક્કસ ગ્રેસ પીરિયડ બનાવ્યો, જ્યાં મોર્ટગેજ દરો ઓછા હતા. સારું, જે નાગરિક પોતાનું ઘર ધરાવવાનું સ્વપ્ન જુએ છે તે કેવી રીતે લાલચ ન લઈ શકે? અને તેઓ pecked. વધુમાં, તે એટલું સક્રિય છે કે 2004 થી 2006 ના સમયગાળા દરમિયાન સબમોર્ટગેજ લેનારાઓની સંખ્યા 8 થી 20% સુધી વધી છે.
અને જો રાજ્યોમાં મેક્રો ઇકોનોમિક સૂચકાંકો માટે નહીં તો બધું સારું રહેશે.
સબલોન્સ પર ઉધાર લેનારાઓ માટે તોળાઈ રહેલી નાણાકીય સમસ્યાઓનો પ્રથમ સંકેત પુનર્ધિરાણ દરમાં વધારો હતો (હવે તે પહેલેથી જ 2% છે), અને અહીં તે જ ફ્લોટિંગ મોર્ટગેજ દરોએ ભૂમિકા ભજવી હતી. તેઓ વધવા લાગ્યા, અને ઓછી આવક ધરાવતા અમેરિકનો માટે તે જ સબમોર્ટગેજ ચૂકવવાનું મુશ્કેલ બન્યું. પરંતુ તમારે ચૂકવણી કરવી પડશે. નહિંતર, આવાસ છીનવી લેવામાં આવશે.
પરંતુ તે બધુ જ નથી. જો અગાઉ રિયલ એસ્ટેટની કિંમતમાં વિશ્વાસપૂર્વક વધારો થયો હતો, તો પછી થોડો વિશ્વાસ હતો કે ઉધાર લેનારના નાણાકીય પતનની સ્થિતિમાં, તે ઘણું ગુમાવશે નહીં. તે પછી, યુએસ રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં કિંમતો ઘટવા લાગ્યા પછી, એવું બહાર આવ્યું કે બેંકોએ મોર્ટગેજ ખરીદતી વખતે કિંમત કરતાં નીચી, વર્તમાન કિંમતે અવેતન રિયલ એસ્ટેટ લેવાનું શરૂ કર્યું.
પરિણામે, મૂર્ખ. અને એપાર્ટમેન્ટ છીનવી લેવામાં આવ્યું અને દેવા બાકી રહ્યા
(પરિશિષ્ટ)
આ ગીરો સબલેન્ડિંગ શું લાવ્યું? યુ.એસ.માં 10 વર્ષમાં ઘરમાલિકીમાં 5% થી વધુનો વધારો થયો છે. પરંતુ એ સમજવું અઘરું નથી કે આવાસોની આટલી માંગને કારણે આ આવાસની કિંમતો એક સ્તર પર રાખવામાં આવી નથી. અને તે જ 10 વર્ષોમાં, રિયલ એસ્ટેટની કિંમત, કેટલીક લાક્ષણિક મિલકતની, 124% વધી. એટલે કે, જો બે કરતાં વધુ.
તે જ સમયે, રિયલ એસ્ટેટની કિંમત અને સરેરાશ ઘરની ચોક્કસ સરેરાશ આવક વચ્ચેનું અંતર વધવા લાગ્યું. તે. રિયલ એસ્ટેટના ભાવ વધી રહ્યા હતા, પરંતુ સરેરાશ અમેરિકનોની આવક સમાન દરે વધી રહી ન હતી. આમ એક રસપ્રદ ચિત્ર બહાર આવ્યું છે. જ્યારે 1990માં સરેરાશ અમેરિકનોએ તેમની સરેરાશ આવકના 77% ઉધાર લીધા હતા, 2007માં આ ટકાવારી વધીને 127% થઈ ગઈ હતી. એટલે કે, સરેરાશ અમેરિકનોની આવક હવે તેમની લોન ચૂકવવા માટે પૂરતી ન હતી. ભલે તેઓ બધું આપી દે, તો પણ દરેક વ્યક્તિ એક વસ્તુનું દેવું છે.
તમે કેવી રીતે બહાર નીકળ્યા? નીચા દરે હાલની લોનનું પુનઃધિરાણ. મિલકતની વધતી કિંમતો સામે અમને ગૌણ ગીરો મળ્યો છે. સામાન્ય રીતે, તેઓએ આગળ અને વધુ કબજો કર્યો.
પરંતુ તે જ સમયે, જેઓ હવે તેમનું દેવું ચૂકવી શકતા નથી તેમની સંખ્યા વધવા લાગી. શરૂઆતમાં તેમાંના ઘણા બધા ન હતા, પરંતુ પછી સબમોર્ટગેજ દેવું ઝડપથી વધવા લાગ્યું.
પણ બજાર એ બજાર છે. અને જ્યારે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ગીરોની તેજી શરૂ થઈ, ત્યારે બાંધકામ વધવા લાગ્યું. માંગ પુરવઠામાં વધારો કરે છે અને આ મકાનો એટલા બાંધવામાં આવ્યા છે કે તેમાં પહેલેથી જ વિપુલ પ્રમાણમાં છે. અને જો સરપ્લસ હોય, તો ભાવ ઘટવાની રાહ જુઓ. જે બરાબર થયું છે. આમ, તે અમેરિકનો જેમણે હાઉસિંગના ભાવમાં સતત વધારો થવાની આશામાં વેરિયેબલ દરે ગીરો માટે સબલોન્સ લીધા હતા તેઓ પોતાને ખૂબ જ અપ્રિય પરિસ્થિતિમાં જોવા મળ્યા હતા. જરા કલ્પના કરો. તમારી પાસે એક એપાર્ટમેન્ટ છે જેનું મૂલ્ય આજે 5 મિલિયન રુબેલ્સ છે અને તમે કહી શકો છો કે મારી પાસે પાંચ મિલિયનની રકમ છે, ફક્ત આ પૈસા હજી પણ રિયલ એસ્ટેટમાં છે. પણ હું તેને વેચીશ અને મારી પાસે આ પાંચ મિલિયન હશે. અને આવતીકાલે રિયલ એસ્ટેટની કિંમતમાં 20% ઘટાડો થયો અને એપાર્ટમેન્ટના માલિકે આવશ્યકપણે 1 મિલિયન ગુમાવ્યા. એટલે કે તે આ જ લાખથી વધુ ગરીબ બની ગયો. તેથી તે અહીં છે. રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં ઘટાડાને કારણે સપ્ટેમ્બર 2008 સુધીમાં અમેરિકનો $5 ટ્રિલિયન વધુ ગરીબ બન્યા છે. લગભગ 11% યુ.એસ. પરિવારો આ પરિસ્થિતિમાં પોતાને શોધે છે. ક્યાંક લગભગ 9 મિલિયન લોકો. અને એક મહિના પછી તેમાંથી 12 મિલિયન પહેલાથી જ હતા. અને 2010 સુધીમાં, લગભગ એક ક્વાર્ટર ઘરમાલિકોએ પોતાને એવી પરિસ્થિતિમાં જોયા કે જ્યાં તેમના ઘરની કિંમત તેમની ગીરોની ચૂકવણીની રકમ કરતાં ઓછી થઈ ગઈ. એટલે કે, આવાસ વેચવાનું અને દેવાની ચૂકવણી કરવી હવે શક્ય નહોતું. પરંતુ તમારે એ સમજવાની જરૂર છે કે મિલકતની સામે જ રિયલ એસ્ટેટ મોર્ટગેજ જારી કરવામાં આવે છે. અને વધતા ગીરો દેવાને કારણે તે જ મિલકતો પર ગીરો વધી રહ્યા છે. બેંકોને આ પ્રોપર્ટીની જરૂર નથી અને તેઓ આ ફોરક્લોઝ્ડ પ્રોપર્ટી રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં મૂકે છે, જેનાથી સપ્લાયમાં વધુ વધારો થાય છે અને પ્રોપર્ટીના ભાવમાં પણ વધુ ઘટાડો થાય છે. અને એક દુષ્ટ વર્તુળ ઊભું થયું.
રિયલ એસ્ટેટની કિંમતો જેટલી ઓછી હશે, ગીરોના માલિક માટે લોનની ચુકવણી કરવી વધુ મુશ્કેલ છે, મોર્ટગેજ ચૂકવવાનું વધુ મુશ્કેલ છે, રિયલ એસ્ટેટના વિમુખ થવાના વધુ કિસ્સાઓ છે અને છેવટે, રિયલ એસ્ટેટના વિમુખ થવાના વધુ કિસ્સાઓ છે. એસ્ટેટ, રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં વધુ રિયલ એસ્ટેટ દેખાય છે, જે તેના માટે વધુ ભાવ તરફ દોરી જાય છે.
અને બધું ફરીથી પુનરાવર્તિત થાય છે.
(પરિશિષ્ટ)
રિયલ એસ્ટેટના વધતા ભાવ અને સસ્તા મોર્ટગેજને કારણે સટોડિયાઓને વધારો થયો છે. એટલે કે, જેમને આ મિલકતની જરૂર પોતાના માટે નહીં, પરંતુ ભંડોળના રોકાણના હેતુ માટે હતી. ઉદાહરણ તરીકે, 2006 માં, ગીરો સાથે વેચાયેલી રિયલ એસ્ટેટનો 40% લેનારા માટે આ મિલકતમાં રહેવા માટે ખરીદવામાં આવ્યો ન હતો. આ મિલકત ભાડેથી ખરીદવામાં આવી હતી. પરંતુ રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં ઘટાડો થવાના સ્વરૂપમાં ખૂબ જ પ્રથમ મુશ્કેલીઓ એ હકીકત તરફ દોરી ગઈ કે સટોડિયાઓએ આ રોકાણ સેગમેન્ટ છોડવાનું શરૂ કર્યું અને ફરીથી તેના કારણે રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં ઘટાડો થયો. બેંકો, એવી પરિસ્થિતિમાં કે જ્યાં ગીરોનું આકર્ષણ ઘટી રહ્યું હતું, તેણે વધુને વધુ ગ્રાહકોને આકર્ષવાનો પ્રયાસ કર્યો, અને આ કરવા માટે તેઓએ ઉધાર લેનારાઓની જરૂરિયાતોને નરમ કરી.
મોર્ટગેજ મેળવવું સરળ અને સરળ બન્યું, તે લોકો માટે પણ જેમને અગાઉ ગીરો આપવામાં આવ્યો ન હતો. તે બિંદુએ પહોંચ્યું કે જેઓ કામ કરતા ન હતા તેઓ પણ આ ગીરો મેળવી શકે છે. પરંતુ બિન-ચુકવણીના જોખમોએ બેંકોને આ જોખમી લોન પર ઊંચા વ્યાજ દરો નક્કી કરવા દબાણ કર્યું. અને સંભવિત ઉધાર લેનારાઓને ડરાવવા માટે, તેઓએ ચોક્કસ ગ્રેસ પીરિયડ ઓફર કર્યા.
સારું, ઉદાહરણ તરીકે, 3-5 વર્ષ માટે તેઓએ 4% થી ઓછા દરો ઓફર કર્યા. પરંતુ આ સમયગાળા પછી, દરો બમણા થઈ ગયા. સામાન્ય રીતે, ત્યાં ઘણા વિકલ્પો હતા.
ઉદાહરણ તરીકે, લેનારા પોતે નક્કી કરી શકે છે કે દર મહિને કેટલી ચૂકવણી કરવી. પરંતુ તે જ સમયે, જો આ ચુકવણીઓ બેંકની ગણતરી કરતા ઓછી હોય, તો તફાવત ફક્ત લોનની કુલ રકમમાં ઉમેરવામાં આવે છે. અને ઋણ લેનાર, હકીકતમાં, બેંકનો વધુ દેવાદાર બની ગયો

યુએસ રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં કટોકટી અમેરિકન અને વૈશ્વિક નાણાકીય સિસ્ટમમાં કટોકટી ઉશ્કેરવામાં આવી હતી. આવું શા માટે થયું અને ભવિષ્યમાં તેને ટાળી શકાય કે કેમ તે જાણવા માટે, RIA નોવોસ્ટીના કટારલેખક નરગીઝ અસાડોવા મિયામી ગયા, ગીરોની કટોકટીથી સૌથી વધુ અસરગ્રસ્ત યુએસ શહેરોમાંના એક.

ક્રેડિટ પર જીવન

મરિના અને તેનો પતિ મિયામીથી દૂર બોકા રેટોનના ખૂબ જ સુંદર ફેશનેબલ શહેરમાં રહે છે. સુશોભિત ફૂલ પથારી, હંમેશા સુવ્યવસ્થિત લૉન, પામ વૃક્ષો, ટેનિસ કોર્ટ અને સ્વિમિંગ પુલ.
15 વર્ષ પહેલા આ વિસ્તારમાં એક મોટું બે માળનું મકાન ખરીદવા માટે નવા ઇમિગ્રન્ટ્સ $265,000 નો ખર્ચ કરતા હતા, જેમ કે તમામ અમેરિકનોએ બેંક લોન લીધી હતી.

તમને ખૂબ જ ઝડપથી અમેરિકન જીવનશૈલીની આદત પડી જાય છે. ક્રેડિટ પર ઘર, ક્રેડિટ પર કાર, ક્રેડિટ પર ફર્નિચર, ખાવાનું પણ ક્રેડિટ પર ખરીદી શકાય છે. પરંતુ જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા સામાન્ય રીતે કામ કરતી હોય ત્યારે ક્રેડિટ પર જીવવું સારું છે... અમને પછીથી સમજાયું કે અમેરિકીઓ અમારા કરતાં અલગ રીતે મકાનો ખરીદે છે: જો તમને તે ગમે છે, તો અમે તેને લઈશું. તેઓ આ ઘરમાંથી કેટલી કમાણી કરશે તે સમજવા માટે તેઓ ઘણા વર્ષો અગાઉથી દરેક વસ્તુની ગણતરી કરે છે,” મરિના કહે છે.

તમારું પોતાનું ઘર ખરીદવું એ અમેરિકામાં સૌથી નફાકારક રોકાણ માનવામાં આવતું હતું. રિયલ એસ્ટેટના ભાવ 2006 સુધી સતત વધ્યા હોવાથી અને લોન સસ્તી થઈ ગઈ હતી, તેથી ઘર ઘણીવાર પરિવારનો રોટલો બનતું હતું. દર બે વર્ષે, સરેરાશ અમેરિકન તેના ક્રેડિટ કાર્ડ પર $ 15-20 હજારનું દેવું એકઠું કરે છે (ક્રિસમસ અને જન્મદિવસની ભેટો, ફર્નિચરની ખરીદી, વેલેન્ટાઇન ડે પર તેની પત્ની માટે એક વીંટી, બધું ક્રેડિટ પર કરવામાં આવ્યું હતું). પછી ઘર બચાવમાં આવ્યું, જેની કિંમત આ બે વર્ષમાં વધી ગઈ હતી. તેના માલિકે બેંકમાં જઈને તેનું ઘર રીમોર્ટગેજ કર્યું: તેણે તેનું ઘર ઘણાં પૈસા માટે પોતાને વેચી દીધું, વેચનાર તરીકે $10-20-30 હજારનો તફાવત મેળવ્યો. આ સોદા પર બેંકોને $5-10 હજારની કમાણી પણ થઈ હતી. આમ, રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં વધારો થવાથી વપરાશમાં વધારો અને સમગ્ર રીતે આર્થિક વૃદ્ધિ સુનિશ્ચિત થઈ.

મરિના અને તેના પતિનો ઘર વેચવાનો કોઈ ઈરાદો નહોતો. પરંતુ 2006 માં, જ્યારે તેનો પુત્ર મોટો થયો, ત્યારે મરિનાએ ઘર વેચીને બહાર જવાનું નક્કી કર્યું.

નવેમ્બર 2006 માં, બજાર પહેલેથી જ ઊભું હતું. મેં ઘર વેચવા માટે મૂક્યું, લોકો આવ્યા અને જોયા, પણ ખરીદ્યું નહીં. મેં ધીમે ધીમે કિંમત ઘટાડવાનું શરૂ કર્યું, પરંતુ ઘર હજી પણ વેચાયું નહીં. આમ એક વર્ષ વીતી ગયું. તે સમયે, કટોકટીના કારણે, મારા પતિએ તેમનો વ્યવસાય ગુમાવ્યો હતો. ઘરની જાળવણી માટે ઘણા પૈસા લાગ્યા: લૉન કાપવા, મિલકત વેરો, ગીરો, પાણી અને વીજળીના બિલ. પહેલા અમે સંઘર્ષ કર્યો, સોનું, કાર્પેટ, પેઇન્ટિંગ્સ, ડીશ વેચ્યા અને સંબંધીઓ પાસેથી ઉછીના લીધા. તે રમુજી હોવાના મુદ્દા પર પહોંચ્યું: તમે પ્રકાશ માટે ચૂકવણી કરવા પેનિસ માટે ટિફની રિંગ વેચો છો.

ત્રણ કારમાંથી (બે મર્સિડીઝ અને એક લેક્સસ), જે પરિવારે ક્રેડિટ પર પણ ખરીદી હતી, તેઓ માત્ર એક જ રાખવા સક્ષમ હતા.

અને અહીં અમારી પાસે એક કાર છે - આ તમારા પગ છે. તમે કાર વિના ક્યાંય પણ મેળવી શકતા નથી: ન તો સ્ટોર પર, ન બેંકમાં, ન મિત્રોને જોવા માટે. છેવટે, અમારી પાસે જાહેર પરિવહન નથી.

બે વર્ષ સુધી મરિનાએ પોતાનું ઘર વેચવાનો અસફળ પ્રયાસ કર્યો. આ સમયે, ધ ન્યૂ યોર્ક ટાઈમ્સ અનુસાર, ફ્લોરિડામાં રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં સરેરાશ 30%નો ઘટાડો થયો છે, અને વેચાણ માટેના 58% ઘરોને ખરીદનાર મળ્યો નથી. અમુક સમયે, મરિના અને તેના પતિ હવે તેમના બિલ ચૂકવવા સક્ષમ ન હતા. તેમની ક્રેડિટ હિસ્ટ્રી નાશ પામી હતી.

બેંકે નોટિસ મોકલી કે લોન પર વ્યાજની ચૂકવણી ન કરવા પર તે ઘર લઈ શકે છે અને તેને હરાજી માટે મૂકી શકે છે. પછી મરિનાએ ટૂંકી વેચાણ પ્રક્રિયાનો આશરો લેવાનું નક્કી કર્યું.

સામાન્ય રીતે, જ્યારે તમે ઘર વેચો છો, ત્યારે તમારે તેને એવી રીતે વેચવાની જરૂર છે કે જેમ કે મોર્ટગેજ માટે બેંકને ચૂકવણી કરવી, ઉપરાંત માલિકીના અધિકારોના ટ્રાન્સફર માટે દસ હજાર ડોલર ચૂકવવા, ઉપરાંત અન્ય કેટલાક કર, વ્યાજ, વગેરે. પરંતુ હવે આ રીતે મકાનો બજારમાં વેચાતા નથી.

2007-2008માં, બેંકોએ પહેલાથી જ મોટી સંખ્યામાં ઘરો એકઠા કર્યા હતા જે ડિફોલ્ટરો પાસેથી છીનવી લેવામાં આવ્યા હતા, પરંતુ તેને વેચવું સંપૂર્ણપણે અશક્ય હતું, કારણ કે પુરવઠો માંગ કરતા અનેક ગણો વધારે હતો. તેથી, ઓછામાં ઓછા કેટલાક ભંડોળ પરત કરવા માટે, કેટલીક બેંકોએ "ટૂંકા વેચાણ" પ્રક્રિયાનો આશરો લીધો, જેનાથી માલિકે બેંકના બાકી નાણાં કરતાં ઓછા પૈસામાં મકાન વેચવાની મંજૂરી આપી.

મરિનાને એક ખરીદનાર મળ્યો જે તેના ઘર માટે $350 હજાર ચૂકવવા તૈયાર છે, જો કે બેંક પર તેનું દેવું પહેલેથી $532 હજાર હતું. બેંકે લાંબા સમય સુધી દરખાસ્ત પર વિચાર કર્યો: કટોકટીને કારણે બેંકમાં કર્મચારીઓની સંખ્યા ઘટી ગઈ હતી અને બાકીના બધા કાગળોથી ભરાઈ ગયા હતા. પરિણામે, ચુકાદો આવ્યો - $450 હજાર અને ઓછા નહીં.

45 દિવસ પછી, મરિનાને ફરીથી સૂચના મળી કે તેનું ઘર હરાજી માટે મૂકવામાં આવી રહ્યું છે અને તે ધણની નીચે જશે. તે આ વખતે $375 હજારમાં ખરીદનાર શોધવામાં સફળ રહી. હરાજી અટકાવી દેવામાં આવી હતી. પરંતુ બેંકે $450 હજારની કિંમતનો આગ્રહ ચાલુ રાખ્યો.

જ્યારે બેંકે અમારું ઘર ત્રીજી વખત હરાજી માટે મૂક્યું ત્યારે તેઓએ અમને નોટિસ પણ મોકલી ન હતી. અમને આ વિશે આકસ્મિક રીતે જાણવા મળ્યું. ઘરની માલિકી હવે તમારી નથી, તે બેંકની છે. તેઓ આવીને તાળા બદલી શકે છે અને તમને 20 મિનિટમાં ઘરની બહાર કાઢી શકે છે.

દેશભરમાં આજે આવી હરાજી થઈ રહી છે. પરંતુ બેંકો ભાગ્યે જ તેમના પર રિયલ એસ્ટેટ વેચવાનું મેનેજ કરે છે. કારણ કે ખરીદદારોને હરાજીમાં ઘર ખરીદતા પહેલા તેને જોવાની તક હોતી નથી, અને કિંમત ઓછામાં ઓછી બજાર કિંમતથી ઓછી ચૂકવવી આવશ્યક છે. ઘણી વાર, કંટાળી ગયેલા અને કોર્નરવાળા ભૂતપૂર્વ ઘરના માલિકો ઇરાદાપૂર્વક તેમના ઘરોનો નાશ કરે છે: શૌચાલયમાં કોંક્રિટ રેડવું, સોકેટ્સ અને બેઝબોર્ડને ફાડી નાખવું અને દિવાલોમાં છિદ્રો બનાવવી. કેટલીક બેંકો તેમના દેવાદારોને $500 પણ આપે છે જેથી તેઓ જે ઘર છોડે છે તેને નુકસાન ન થાય.

હરાજી ટાળવા માટે, મરિનાએ નાદારી જાહેર કરી.

નાદારીની કાર્યવાહી કોર્ટમાં થાય છે અને જ્યાં સુધી ન્યાયાધીશ નિર્ણય ન લે ત્યાં સુધી લેણદારોને દાવા કરવાનો અધિકાર નથી. અદાલતો આ કેસોથી ભરાઈ ગઈ છે, તેથી જ્યાં સુધી તમને આખરે બહાર કાઢવામાં ન આવે ત્યાં સુધી તમે હજુ પણ 5-8 મહિના સુધી ઘરમાં રહી શકો છો.

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં 9 મિલિયન જેટલા ઘર માલિકો હવે નાદારીની આરે છે.

"લોભએ દરેકનો નાશ કર્યો"

જ્યારે તમે મરિનાને પૂછો કે આ બધું કેમ થયું, ત્યારે તે આત્મવિશ્વાસથી જવાબ આપે છે:
- લોભ બધાને બરબાદ કરી નાખે છે. બેંકોએ લોકોને સસ્તી અને સુલભ લોનની લાલચ આપી, કેટલીકવાર વ્યક્તિના ક્રેડિટ ઇતિહાસ અને આવકના સ્તરને યોગ્ય રીતે તપાસ્યા વિના. અમને કહેવામાં આવ્યું હતું કે લોન લેવા માટે તમારે માત્ર પલ્સ હોવી જરૂરી છે. અને લોકોએ મકાનો ખરીદવાનું શરૂ કર્યું, હકીકત એ છે કે તેમની કમાણી આને મંજૂરી આપતી નથી. તેઓને આશા હતી કે, રિયલ એસ્ટેટના વધતા ભાવને કારણે, તેઓ તેમના ગીરો પર થોડા વર્ષો માટે વ્યાજ ચૂકવશે, અને પછી ઘર વેચીને પૈસા કમાશે. દરેક જણ સરળ અને ઝડપી પૈસાનો પીછો કરી રહ્યો હતો.

એક અમેરિકન અર્થશાસ્ત્રીએ કહ્યું તેમ, 1990 ના દાયકાના મધ્યમાં રિયલ એસ્ટેટનો બબલ જે ફૂલવા લાગ્યો તે "મહાન રાષ્ટ્રીય પ્રયોગ" હતો, "ઓછી આવક ધરાવતા પરિવારો, લઘુમતીઓ અને વસાહતીઓને આપવા માટે મૂડીવાદી પ્રણાલીની ચાતુર્યનો ઉપયોગ કરવાનો એક માર્ગ હતો. પોતાના ઘરની માલિકીની તક."

અને આ બબલનું કારણ ગીરો ધિરાણ નથી. ગીરોને લીધે, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મકાનમાલિકી 1940 થી 1960 ના દાયકામાં 45% થી વધીને 65% થઈ. 70 ના દાયકામાં, જ્યારે ગીરોની માંગ પુરવઠા કરતાં વધી જવા લાગી, ત્યારે સરકારે હોમ લોનને વધુ સસ્તું બનાવવા માટે એક નવી યોજના લાવી. બેંકોએ નાગરિકોને માસિક ચૂકવણીની નિશ્ચિત ટકાવારી (5-7%) સાથે 30 વર્ષ માટે મોર્ટગેજ લોન ઓફર કરી હતી, ત્યારબાદ આવા હજારો ગીરોને એક સિક્યોરિટીમાં જોડવામાં આવ્યા હતા અને રોકાણકારને ફરીથી વેચવામાં આવ્યા હતા. આમ, રોકાણકારને ગીરો (ઉધાર લેનારાઓ દ્વારા ચૂકવવામાં આવેલ વ્યાજ) માંથી આવક મેળવવાનો અધિકાર પ્રાપ્ત થયો અને બેંકને "વાસ્તવિક" નાણા અને મોર્ટગેજની સેવા માટે માસિક નિશ્ચિત આવક પ્રાપ્ત થઈ (તેઓએ ખાતરી કરી કે લોન પર વ્યાજ ચૂકવવામાં આવે છે. સમય, તેમને એકત્રિત કર્યા, પત્રો મોકલ્યા, વગેરે, જેના માટે રોકાણકારે તેમને ચૂકવણી કરી, શરતી રીતે, એક ગીરો માટે $35). આવાસ ખરીદવા માટે બેંક ફરીથી આ "વાસ્તવિક" નાણાં ઉછીના આપી શકે છે.

બેંકો ઉપરાંત, જાહેર કંપનીઓ (બાદમાં ખાનગી બની) ફેની મે, ગિન્ની મે અને ફ્રેડી મેક દ્વારા મોર્ટગેજ લોન જારી કરવામાં આવી હતી. તેઓ ઘણીવાર રોકાણકારો તરીકે કામ કરતા હતા જેમણે ખાનગી બેંકો પાસેથી મોર્ટગેજ-બેક્ડ સિક્યોરિટીઝ ખરીદી હતી.

જો કે, આ યોજનાએ આ કામગીરીમાં તમામ સહભાગીઓને મર્યાદિત આવક લાવી હતી અને નાગરિકો દ્વારા નવા આવાસની ખરીદીને માત્ર નજીવી રીતે ઉત્તેજન આપ્યું હતું. તે બધું 1980ના દાયકામાં બદલાઈ ગયું જ્યારે વોલ સ્ટ્રીટ મોર્ટગેજ-બેકડ સિક્યોરિટીઝ પર નાણાં કમાવવા માટે એક નવી પદ્ધતિ સાથે આવી. આ મિકેનિઝમને CMO (કોલેટરલાઇઝ્ડ મોર્ટગેજ ઓબ્લિગેશન) કહેવામાં આવતું હતું - ગીરો પર આધારિત અન્ય સિક્યોરિટીઝ દ્વારા સુરક્ષિત બોન્ડ્સ. 100 હજાર ગીરોના પૂલને ઘણા ભાગોમાં કાપવામાં આવ્યા હતા, જે રોકાણકારોને અલગથી વેચવામાં આવ્યા હતા. દરેક તબક્કાની અલગ આવક અને સમયગાળો અલગ હતો. આ ઉત્પાદન વધુ લવચીક હતું અને નાણાકીય બજારમાં તેની ખૂબ માંગ થવા લાગી. પરંતુ તે જ સમયે, ઉભરતા બજારમાં આ સિક્યોરિટીઝના જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવું વધુ મુશ્કેલ હતું. જ્યારે રિયલ એસ્ટેટના ભાવ વધી રહ્યા હતા, ત્યારે કોઈએ ધ્યાન આપ્યું ન હતું. મોર્ટગેજ-બેકડ સિક્યોરિટીઝ માટેની ગૌણ બજાર પ્રણાલીએ બેંકો, દલાલો, બિલ્ડરો, વોલ સ્ટ્રીટ, ફેની મે અને ફ્રેડી મેક માટે અબજો ડોલરનો નફો ઉત્પન્ન કર્યો અને હોમ લોન વધુને વધુ સસ્તું અને સુલભ બની.

નાસ્ડેક માર્કેટના પતન અને 11 સપ્ટેમ્બર, 2001ના આતંકવાદી હુમલાને પગલે અમેરિકન અર્થતંત્ર મંદીના સમયગાળામાં પ્રવેશ્યું. અર્થતંત્રને વેગ આપવા માટે, જ્યોર્જ ડબ્લ્યુ. બુશ વહીવટીતંત્રે વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો કર્યો. આનાથી બજારમાં માંગ અને પુરવઠા બંનેમાં ખરેખર વધારો થયો છે. 2001 થી 2002 સુધીમાં, મોર્ટગેજ હાઉસિંગ બાંધકામ 6% વધ્યું. 2003 માં, યુએસ ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજ દરને 1% ના રેકોર્ડ સ્તરે ઘટાડી દીધો. 30-વર્ષના ગીરો માટેનો નિશ્ચિત દર ઘટીને 5.8% થયો.

શક્ય તેટલા પૈસા કમાવવાના પ્રયાસમાં, બેંકો અને વોલ સ્ટ્રીટના રોકાણકારોએ નિયમિત આવક વગરના લોકોને ગીરો આપવાનું શરૂ કર્યું. આ ગીરો સબપ્રાઈમ કહેવાતા. જોખમ વાજબી હતું, કારણ કે રિયલ એસ્ટેટની કિંમતો સતત વધી રહી હતી, અને જો લેનારા હવે મોર્ટગેજ પર વ્યાજ ચૂકવી શકતા નથી, તો ઘર હંમેશા વેચી શકાય છે અને સારા પૈસા કમાઈ શકે છે. સબપ્રાઈમ લોન જોખમી હોવાથી તે ઊંચા વ્યાજ દરે જારી કરવામાં આવી હતી. આનો અર્થ એ થયો કે આવી લોન દ્વારા સિક્યોરિટીઝ વધુ નફાકારક હતી. પરિણામે, બજારમાં ગીરોની કુલ સંખ્યામાં સબપ્રાઈમ લોનનો હિસ્સો 2001માં 7.2%થી વધીને 2006માં 20.6% થઈ ગયો. તેના ભાગરૂપે, જ્યોર્જ ડબ્લ્યુ. બુશ વહીવટીતંત્રે રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં માંગને વધુ ઉત્તેજીત કરવા માટે સબપ્રાઈમ મોર્ટગેજ દ્વારા સમર્થિત સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે ફેની મે અને ફ્રેડી મેકને પ્રોત્સાહિત કર્યા.

ગ્લોબેલેંડ મોર્ટગેજ બ્રોકર એલેક્સ રોશકો કહે છે કે, મોટી સંખ્યામાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો દેખાઈ હતી જેઓ મેકડોનાલ્ડ્સના કર્મચારીને $35 હજારના પગાર સાથે $500 હજારનું ઘર ખરીદવા માટે લોન આપે છે.

અલબત્ત, વ્યક્તિની નાણાકીય પરિસ્થિતિની તપાસ કર્યા વિના આટલી બેજવાબદારીપૂર્વક લોન આપવા માટે બેંકો જવાબદાર છે. પરંતુ મને લાગે છે કે લોકો વધુ દોષી છે. તેઓએ ફક્ત તેમના લેણદારોને છેતર્યા. છેવટે, છેતરપિંડીના આટલા બધા કિસ્સાઓ બન્યા છે! જ્યારે આ કારીગરો કેટલાક કાકા વાસ્યાને વાડ નીચે લઈ ગયા, તેમના માટે ઘણા મકાનો માટે લોન લીધી, તેમના માટે પ્રથમ વર્ષ માટે નાનું નિશ્ચિત વ્યાજ ચૂકવ્યું, જેથી તેઓ પછી આ બધા મકાનો વેચી શકે અને પૈસા કમાઈ શકે.

સબપ્રાઈમ ગીરોની બીજી વિશેષતા એ હતી કે તેઓ પ્રથમ બે વર્ષ માટે ઓછા નિશ્ચિત વ્યાજ દરે જારી કરવામાં આવ્યા હતા, અને પછી બજારની સ્થિતિને આધારે દરમાં વધારો થયો હતો.

2005-2006 સુધીમાં, તે બધા લોકો કે જેમણે ક્રેડિટ પર મકાનો ખરીદ્યા હતા, તેઓને બે વર્ષમાં નફાકારક રીતે વેચવા માંગતા હતા, તેઓએ તેમના મકાનો વેચાણ માટે મૂક્યા. રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં સપ્લાયમાં તીવ્ર વધારો થયો છે, અને ભાવ નીચે ગયા છે.

ઘરો વેચવા મુશ્કેલ બની ગયા છે, અને 2004માં ફેડરલ રિઝર્વે વ્યાજદરમાં વધારો કરવાનું શરૂ કર્યું ત્યારથી ગીરોના વ્યાજ દરોમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે. ઓછી અને ચલ આવક ધરાવતા પરિવારો કે જેમણે સબપ્રાઈમ ગીરો લીધા હતા તેઓ બેંકમાં માસિક યોગદાન કરવાની તક ગુમાવી બેસે છે. સબપ્રાઈમ મોર્ટગેજ કટોકટી નિયમિત ગીરો કટોકટી તરફ દોરી ગઈ. મધ્યમ વર્ગના લોકોએ પણ લોન પર વ્યાજ ચૂકવવાનું બંધ કરી દીધું. બેંકો રોકાણકારો પ્રત્યેની તેમની જવાબદારીઓ પૂરી કરવા દેવાદારો પાસેથી નાણાં એકત્ર કરી શકતી નથી. રોકાણકારોને અચાનક ખબર પડી કે આ બધી સિક્યોરિટીઝને કોઈ પણ વસ્તુનું સમર્થન નથી. પરંતુ મોર્ટગેજ-સમર્થિત સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ યુએસ નાણાકીય પ્રણાલીનો આવશ્યક ભાગ હોવાથી, રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટની પરિસ્થિતિએ અમેરિકન અર્થતંત્રમાં સામાન્ય કટોકટી ઉશ્કેરી હતી.

ઓબામાની યોજના

વસ્તી માટે પ્રથમ સરકારી સહાયતા કાર્યક્રમ, હોપ ફોર હોમ્સ, ઓગસ્ટ 2008 માં અપનાવવામાં આવ્યો હતો. જ્યોર્જ ડબ્લ્યુ. બુશ વહીવટીતંત્રે બેંકોને $350 બિલિયન ફાળવ્યા જેથી તેઓ ઘરની નવી કિંમતો અને ઉધાર લેનારની આર્થિક સ્થિતિને અનુરૂપ ગીરોમાં ફેરફાર કરી શકે.

આ પ્રોગ્રામના અસ્તિત્વ દરમિયાન, માત્ર 45 લોકો તેમના દેવુંને સંશોધિત કરવામાં સક્ષમ હતા: તેમની લોનની રકમ ઘટાડવામાં આવી હતી અને તેના પર સતત વ્યાજ દર નક્કી કરવામાં આવ્યો હતો. મોર્ટગેજ મોડિફિકેશન કંપની ક્રેડિટ મોડિફિકેશન અમેરિકા કોર્પોરેશનના વડા એલેક્સ રોશકો કહે છે કે, બેંકો મોર્ટગેજમાં ફેરફાર કરવા માટે ખૂબ જ અનિચ્છા હોવાને કારણે અબજો ડોલર હજુ સુધી ખર્ચવામાં આવ્યા નથી.

બરાક ઓબામા પણ ઘરના માલિકોને નાદારીથી બચાવવા માટે તેમની યોજના સાથે આવ્યા હતા.

સરકારે 4 મિલિયન મકાનમાલિકોને તેમના ગીરોમાં ફેરફાર કરવામાં મદદ કરવા માટે $75 બિલિયનની દરખાસ્ત કરી છે જેથી માસિક લોનની ચૂકવણી ઘરની આવકના 31% કરતાં વધી ન જાય. આ પ્રોગ્રામ પાંચ મિલિયન અમેરિકનોને મદદ કરશે કે જેમના મોર્ગેજ ફેની મે અને ફ્રેડી મેક દ્વારા રાખવામાં આવ્યા છે તેઓ તેમના વર્તમાન બજાર મૂલ્યના આધારે તેમના ઘરોને પુનર્ધિરાણ (રિમોર્ટગેજ) કરવા માટે. સૌથી મોટા મોર્ટગેજ ધારકો ફેની મે અને ફ્રેડી મેકમાં બજારનો વિશ્વાસ પુનઃસ્થાપિત કરવા માટે, સરકાર તેમનામાં $200 બિલિયન ઠાલવી રહી છે. આ પગલાનો હેતુ ભવિષ્યમાં રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં અટકળોને રોકવાનો છે.

વધુમાં, બેંકો, તેમજ ફેની મે અને ફ્રેડી મેક, ભંડોળના ઉધાર લેનારાઓની ધિરાણપાત્રતાના વધુ રૂઢિચુસ્ત મૂલ્યાંકન પર પાછા આવશે.

ગયા અઠવાડિયે એક મુલાકાતમાં, યુએસ પ્રમુખ બરાક ઓબામાએ કહ્યું હતું કે નાણાકીય બજાર કડક નિયમનને આધિન રહેશે. “વોલ સ્ટ્રીટ આપણા અર્થતંત્રનો એક મોટો અને મહત્વપૂર્ણ ભાગ બની રહેશે, જેમ તે 70 અને 80ના દાયકામાં હતો. પરંતુ તે હવે આપણી અર્થવ્યવસ્થાનો અડધો ભાગ નહીં બનાવે, ”બરાક ઓબામાએ કહ્યું.

વહીવટીતંત્ર દ્વારા લેવામાં આવેલા પગલાં પહેલાથી જ તેમના પ્રથમ પરિણામો ઉત્પન્ન કરી રહ્યા છે.

હવે ફ્લોરિડામાં રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટ તેના તળિયે પહોંચી ગયું છે, રેપિડ રિયલ્ટી, ઇન્કના માલિક કહે છે. વિક્ટોરિયા બ્લિન્ટસર, જે ટૂંકા વેચાણ વ્યવહારોમાં નિષ્ણાત છે - આ દુબઈ, રશિયા અને અન્ય દેશોના રોકાણકારો દ્વારા સારી રીતે સમજાય છે જેઓ આજે મિયામી આવે છે અને આ ઓછી કિંમતે મકાનો અને એપાર્ટમેન્ટ્સ ખરીદે છે.

નિષ્ણાતો માને છે કે જૂન 2009 થી, બેંકો ધીમે ધીમે લોન આપવાનું શરૂ કરશે, જે રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં સ્થિતિને પુનર્જીવિત કરશે. જોકે અગાઉના વિકાસ દરો હવે રહેશે નહીં.

2007-2008ની અમેરિકન મોર્ટગેજ કટોકટી. - રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટનું પતન, તેમજ તેની સાથે સંબંધિત તમામ સિક્યોરિટીઝ. તેના વિનાશક સ્કેલના સંદર્ભમાં, તેની સરખામણી છેલ્લી સદીના ત્રીસના દાયકાની મહામંદી સાથે કરવામાં આવે છે. યુનાઈટેડ સ્ટેટ્સ ઑફ અમેરિકા એ એક એવું રાજ્ય છે કે જેના પર સમગ્ર મૂડીવાદી વિશ્વમાં નાણાકીય પ્રવૃત્તિની સ્થિરતા નિર્ભર છે. તેથી, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ કટોકટી વૈશ્વિક અર્થતંત્રના પતન માટેની પ્રથમ કડી બની હતી. અને આપણો દેશ બાજુમાં ન રહ્યો. રશિયા પણ વૈશ્વિક કટોકટીનો ભોગ બન્યું છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ કટોકટીના કારણો, તેમજ વૈશ્વિક અર્થતંત્ર માટે તેના પરિણામો, આ લેખમાં વિગતવાર ચર્ચા કરવામાં આવશે. પરંતુ પ્રથમ, આર્થિક સિદ્ધાંતના દૃષ્ટિકોણથી ખ્યાલ વિશે થોડું.

ખ્યાલ

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં 2008ની મોર્ટગેજ કટોકટી એ રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટનું પતન હતું, કારણ કે અપરાધમાં વધારો અને ઉચ્ચ જોખમવાળી ગીરો લોન પર ચૂકવણી ન કરવી. તેની સાથે બેંકો અને ક્રેડિટ સંસ્થાઓની તરફેણમાં રિયલ એસ્ટેટની મોટાપાયે જપ્તી કરવામાં આવી હતી. ઘણા અગ્રણી અર્થશાસ્ત્રીઓ આ કટોકટીને "સદીનું કૌભાંડ" કહે છે. મહામંદીથી, અમેરિકન સિક્યોરિટીઝનો આટલા ઝડપી દરે અવમૂલ્યન થયો નથી, જેના કારણે સ્ટોક એક્સચેન્જની પ્રવૃત્તિમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો છે.

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ કટોકટીના કારણે વિશ્વની સૌથી મોટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો અને વીમા કંપનીઓની મોટા પાયે નાદારી થઈ. પરિણામે, આ એકવીસમી સદી દ્વારા રચાયેલી વિશ્વની નિયો-મૂડીવાદી વ્યવસ્થાના અંતની શરૂઆત હતી. આ ઘટનાના પરિણામો આજ સુધી દૂર થઈ શક્યા નથી, અને રશિયા આર્થિક વિકાસના પૂર્વ-કટોકટી સૂચકાંકો પર પાછા ફરી શકશે નહીં. તેથી, એ હકીકતની નોંધ લેવી વાજબી છે કે 2008ના યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ કટોકટીથી વિશ્વ શાસ્ત્રીય મૂડીવાદના યુગનો અંત આવ્યો હતો જેમાં તે પહેલા અસ્તિત્વમાં હતો. આખી દુનિયાને સમજાયું છે કે બેંકરો, વેપારીઓ અને સ્ટોક બ્રોકર્સ સરકારના હસ્તક્ષેપ વિના સ્વ-નિયમન કરી શકતા નથી.

મહામંદી સાથે સમાનતા

જો તમે 2008 યુએસ સબપ્રાઈમ કટોકટી અને મહામંદીની તુલના કરો છો, તો તમે બે આંચકા વચ્ચે બે સમાનતા શોધી શકો છો:

1. સ્ટોક એક્સચેન્જ અને બેંકિંગ સેક્ટરમાં વધુ પડતી સટ્ટાકીય પ્રવૃત્તિઓ. હકીકતમાં, તે બહાર આવ્યું છે કે સમગ્ર નાણાકીય ક્ષેત્રે ફક્ત સ્ટોક એક્સચેન્જ પર રમતની સેવા આપી હતી, એટલે કે બજારના તમામ સહભાગીઓ અર્થતંત્રના વાસ્તવિક ક્ષેત્રોના વિકાસમાં નહીં, પરંતુ છૂટાછેડા લીધેલા "વર્ચ્યુઅલ ક્ષેત્રો" ના વિકાસમાં રસ ધરાવતા હતા. અર્થતંત્રમાં બાબતોની વાસ્તવિક સ્થિતિ.
2. કટોકટીની ઘટનાઓ માટે સરકાર અને નિયમનકારી અધિકારીઓની વિલંબિત પ્રતિક્રિયા. એવી સિદ્ધાંતો છે કે એક અથવા બીજા કારણોસર આ હેતુસર થયું છે. વ્યક્તિગત હિત ખાતર, નાણાકીય નિયમનકારો અને સુપરવાઇઝરી સત્તાવાળાઓએ બજારમાં અનિચ્છનીય પરિસ્થિતિના સ્પષ્ટ સંકેતો તરફ આંખ આડા કાન કર્યા અને આર્થિક માર્ગને સુધારવા માટે કોઈ પગલાં લીધાં નહીં.

કટોકટી પર વોરેન બફેટ

વિશ્વના સૌથી મોટા રોકાણકાર વોરેન બફેટે 2008ની યુએસ મોર્ટગેજ કટોકટીને તેમણે ક્યારેય જોયેલી સૌથી મોટી સટ્ટાકીય બજારનો બબલ ગણાવ્યો હતો. તેમણે 2011 માં કટોકટીના કારણોની તપાસ કરવા માટે કમિશનમાં જુબાની આપતી વખતે આ જણાવ્યું હતું. કમિશનના પ્રશ્નોના જવાબમાં, તેમણે જણાવ્યું હતું કે સમગ્ર અમેરિકા અને સમગ્ર વિશ્વએ પોતાને ખાતરી આપી છે કે રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં વધારો કાયમ રહેશે અને તેમાં ક્યારેય ઘટાડો થશે નહીં. ઉત્સાહ અને સામૂહિક મનોવિકૃતિની આ સ્થિતિ કોઈપણ તાર્કિક સમજૂતીને અવગણે છે. 17મી સદીમાં નેધરલેન્ડ્સમાં ટ્યૂલિપ મેનિયા દરમિયાન છેલ્લી વખત વિશ્વના સૌથી મોટા બેન્કર્સ અને નાણાકીય ઉદ્યોગપતિઓ આવી સ્થિતિમાં હતા.

2008 યુએસ મોર્ટગેજ કટોકટીના કારણો

શા માટે વિશ્વની સૌથી સ્થિર, પ્રામાણિક અને ખુલ્લી અર્થવ્યવસ્થામાંની એક નાણાકીય પિરામિડમાં ફેરવાઈ ગઈ? ઘણા સિદ્ધાંતો છે. બેંકર્સ આ માટે રાજ્યને દોષી ઠેરવે છે, જેણે નિયમનકારી નીતિ પ્રદાન કરી નથી. સરકારી અધિકારીઓ વેપારીઓ અને દલાલોને કૃત્રિમ રીતે બબલ ફુલાવવા માટે દોષી ઠેરવે છે. કદાચ બંને સાચા છે, પરંતુ આ ઉપરાંત, મોર્ટગેજ કટોકટી વિશેના લગભગ દરેક અભ્યાસમાં નીચેના કારણોનો પણ ઉલ્લેખ છે:

1. અમેરિકન અર્થતંત્રમાં વિદેશી રોકાણની વૃદ્ધિ.
2. બેંકિંગ સિસ્ટમના કાયદાકીય નિયમનમાં ફેરફારો.

ચાલો આ દરેક મુદ્દાઓને વધુ વિગતવાર વર્ણવીએ.

બાહ્ય રોકાણમાં વૃદ્ધિ

2002 થી 2005 સુધી, અમેરિકન અર્થતંત્રમાં નાણાંનો મોટો પ્રવાહ રેડવામાં આવ્યો. તે સૌથી મોટી હાઈડ્રોકાર્બન ભાવની તેજી સાથે સંકળાયેલું હતું. બધા તેલ અને ગેસ નિકાસકારોને ભારે વિન્ડફોલ નફો મળ્યો, જેને સાચવવા માટે "સુરક્ષિત આશ્રયસ્થાન" માં મૂકવો પડ્યો. તેલ અને ગેસ નિકાસકારો ઉપરાંત, એશિયામાં ઝડપથી વિકાસશીલ દેશો સમાન લક્ષ્યોને અનુસરી રહ્યા હતા. સૌ પ્રથમ, ચીન.

કટોકટી પર બાહ્ય રોકાણની અસર

ઘણા જાણીતા અર્થશાસ્ત્રીઓના મતે વિદેશી રોકાણની વૃદ્ધિએ મોર્ટગેજ કટોકટી ઉશ્કેરી હતી. જો કે, આ બે ઘટનાઓને કેવી રીતે જોડી શકાય? તેઓ કોઈપણ તાર્કિક સમજૂતીને અવગણે છે. જો કે, અગ્રણી યુએસ અર્થશાસ્ત્રીઓએ બે સિદ્ધાંતો આગળ મૂક્યા છે:

1. 2004 ના અંતે, યુએસ ખાધનું સંતુલન જીડીપીના લગભગ 6% હતું. તે અનુસરે છે કે અમેરિકનો તેમના ઉત્પાદન કરતાં વધુ વપરાશ કરે છે. પરંતુ આ મુખ્ય વસ્તુ નથી: અમેરિકનોએ તેમની કમાણી કરતાં વધુ ખર્ચ કર્યો. અન્ય દેશોમાંથી નાણાંના મોટા પ્રવાહ સાથે, આ સંતુલનને સંતુલનમાં લાવવામાં આવે છે. આ સિદ્ધાંતને ફેડરલ રિઝર્વના અધ્યક્ષ બેન બર્નાન્કે સમર્થન આપ્યું હતું. તેણે હેલિકોપ્ટરમાંથી સીધા જ ડોલરને વેરવિખેર કરવાની દરખાસ્ત પણ કરી હતી, કારણ કે અમેરિકન અર્થતંત્રમાં તેમની વધુ પડતી હતી. વાસ્તવમાં, અમેરિકનોએ વૈશ્વિક કટોકટી ફેલાવવા માટે તેમના પોતાના વેપારીઓને દોષી ઠેરવ્યા હતા, જેમણે કૃત્રિમ રીતે "બબલ" ફૂંક્યો હતો, તેમના પોતાના નાગરિકો પર નહીં, જેમની પાસે પૂરતી આવક નથી, તેઓએ ગીરો માટે ઘણી મોંઘી હવેલીઓ લીધી હતી, પરંતુ ત્રીજા દેશો પર. જેણે અમેરિકન અર્થતંત્રમાં તેમના નાણાં મૂક્યા.
2. બીજો સિદ્ધાંત યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ઉચ્ચ સ્તરના વપરાશને કારણે વિદેશી મૂડીના લક્ષ્યાંકિત આકર્ષણ પર આધારિત છે. જ્યારે નિકાસમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે તેઓ વિદેશી ઉત્પાદકોની લોન દ્વારા સંતુષ્ટ હોવા જોઈએ.

પ્રથમ સિદ્ધાંત અને બીજા વચ્ચેનો તફાવત ફક્ત મૂળ કારણમાં રહેલો છે. પ્રથમ મુજબ, મોટા પ્રમાણમાં વધુ પડતા વપરાશના પરિણામે ગીરોની કટોકટી ઉશ્કેરવામાં આવી હતી, જે વિદેશી મૂડીના આકર્ષણને કારણે થઈ હતી. બીજા મુજબ, રોકાણનું આકર્ષણ, તેનાથી વિપરીત, ઉચ્ચ અતિશય વપરાશને કારણે થયું હતું. એટલે કે, કોઈ પણ સંજોગોમાં, અમેરિકન અર્થતંત્રમાં તેમની રોકડ અનામત રાખવા માટે ત્રીજા દેશો દોષિત છે. જ્યારે નાઇજિરીયા અથવા રશિયાના પેન્શનરો તેમના દેશોમાં તેમની આવકમાં ગંભીર રીતે મર્યાદિત હતા, ત્યારે આ સમયે લાખો અમેરિકનોએ આ દેશોના અનામતમાંથી તેઓ જે જોઈતું હતું તે બધું જ ક્રેડિટ પર લીધું હતું: મોંઘી કાર, હીરા, કોટેજ. તે જ સમયે, કેટલાક પાસે સ્થિર નોકરીઓ પણ નહોતી.

2000 ના દાયકાના મધ્ય સુધીમાં, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ પાસે વિશાળ ભંડોળ ઉપલબ્ધ હતું. રોકાણકારો ટ્રેઝરી બોન્ડ પર ઓછા વ્યાજ દરોથી સંતુષ્ટ ન હતા. અમને એક નવા ઉત્પાદનની જરૂર છે જે વધુ નફાકારક હશે, પરંતુ તે જ સમયે વિશ્વસનીય હશે. રિયલ એસ્ટેટ આવી કોમોડિટી બની ગઈ.

બેંકિંગ સિસ્ટમના કાયદાકીય નિયમનમાં ફેરફારો

અમેરિકામાં મોર્ટગેજ કટોકટી કદાચ બીજા કારણસર ન થઈ હોત - બેંકિંગ સેક્ટરમાં કાયદામાં ફેરફાર. હકીકત એ છે કે અમેરિકનોએ મહામંદીના પાઠ ખૂબ સારી રીતે શીખ્યા છે. તે કોમર્શિયલ બેંકોને કારણે થયું હતું, જેણે થાપણદારોના નાણાંનો ઉપયોગ સ્ટોક એક્સચેન્જ પર સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે કર્યો હતો. પછી તેઓ સતત ભાવમાં વધારો કરતા હતા, તેથી બેંકોએ આ માટે ઉપલબ્ધ તમામ ભંડોળ આકર્ષ્યા. સ્વાભાવિક રીતે, જ્યારે ભાવ નીચે ગયા, ત્યારે "બજેટ છિદ્રો" રચાયા. બેંકોએ વાસ્તવમાં સ્ટોક એક્સચેન્જમાં તમામ થાપણદારોના ભંડોળ ગુમાવ્યા. સ્થિતિ આધુનિક મ્યુચ્યુઅલ ફંડની યાદ અપાવે છે. રોકાણકારો એ જાણીને નાણાંનું રોકાણ કરે છે કે કંપનીઓ તેમના નાણાં વિવિધ શેરોમાં રોકાણ કરશે. એટલે કે, રોકાણકારો અગાઉથી જાણે છે કે બધું ગુમાવવાનું જોખમ છે, પરંતુ આવા નાણાકીય વ્યવહારો પર નફો વધારે છે. થાપણોની પરિસ્થિતિ કંઈક અંશે અલગ છે: લોકો તેમના ભંડોળને સંભવિત લાભોના નુકસાન માટે સાચવવા માટે તેને ખોલે છે.

બ્લેક ગુરુવાર પછી, બેંકરોની મનસ્વીતાને રોકવા માટે 1929ના પાનખરમાં ગ્લાસ-સ્ટીગલ એક્ટ પસાર કરવામાં આવ્યો હતો. તે મુજબ, વ્યાપારી અને રોકાણમાં બેંકોનું સ્પષ્ટ વિભાજન હતું. હવે લોકો સ્પષ્ટપણે જાણતા હતા કે કોમર્શિયલ બેંકોને કોઈપણ રીતે સિક્યોરિટીઝના વેપાર કરવા પર પ્રતિબંધ છે. આ ઉપરાંત, બેંકની નિષ્ફળતાના કિસ્સામાં થાપણોનો ફરજિયાત વીમો રજૂ કરવામાં આવ્યો છે. આપણા દેશમાં કટોકટી ફાટી નીકળ્યા પછી રશિયન સરકારે કંઈક આવું જ રજૂ કર્યું. પરંતુ અમે આ વિશે થોડી વાર પછી વાત કરીશું.

તેથી, જો તેઓએ ગ્લાસ-સ્ટીગલ એક્ટને રદ કરવાનો નિર્ણય ન લીધો હોત તો મોર્ગેજ કટોકટી આવી ન હોત. હકીકત એ છે કે યુએસ માર્કેટમાં મુક્ત મૂડીનું પ્રમાણ પ્રચંડ હતું. વિવિધ અંદાજો અનુસાર, તે 50 થી 70 ટ્રિલિયન ડોલર સુધીની છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો આ રકમને શોષી શકવા માટે અસમર્થ હતી, અને ઘણા બધા ભંડોળ વ્યાપારી બેંકોમાં સમાપ્ત થઈ ગયા. બાદમાં એક ગેરલાભ હતો: રોકાણ બેંકોએ ગીરો દેવાની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરીને નફો મેળવ્યો હતો, 1982 થી, અન્ય વ્યાપારી સંસ્થાઓ દ્વારા ગીરો લોન જારી કરવામાં આવી હતી કે જેમની પાસે ફેડરલ બેંકોનો દરજ્જો નથી.

વાણિજ્યિક નાણાકીય સંસ્થાઓએ કાયદા માટે લોબિંગ કરવાનું શરૂ કર્યું, જે ગ્રામ-લીચ-બ્લીલી અથવા આધુનિકીકરણ અધિનિયમ તરીકે જાણીતું બન્યું. મહામંદી પછી કોમર્શિયલ બેંકો પરના નિયંત્રણો હટાવવામાં આવ્યા હતા. હવે બેંકોને વાણિજ્યિક હોલ્ડિંગ કંપનીઓ બનાવવાનો અધિકાર હતો, જે વાણિજ્યિક, રોકાણ અને વીમા પ્રવૃત્તિઓ એક સાથે કરી શકે. એટલે કે, વાસ્તવમાં થાપણો સ્વીકારો, તેને ઉચ્ચ જોખમ ધરાવતા સાધનોમાં રોકાણ કરો અને તે જ સમયે પોતાનો વીમો લો. આ યોજના, તેની સરળતામાં બુદ્ધિશાળી, બેંકોને સંપૂર્ણ કાર્ટે બ્લેન્ચે આપે છે.

આ એકલા વૈશ્વિક અર્થતંત્ર માટે અનિવાર્યપણે વિનાશક પરિણામો તરફ દોરી શકે છે. પરંતુ તે બધુ જ ન હતું: તે જ સમયે, સરકારી નિયમનકારો અને સુપરવાઇઝરી સત્તાવાળાઓના અધિકારો મર્યાદિત હતા. વાસ્તવમાં, 2008ની ગીરો કટોકટી આ ક્રિયાઓ દ્વારા પૂર્વનિર્ધારિત હતી, કારણ કે આ પરિસ્થિતિઓ હેઠળ, નેશ સંતુલન સિદ્ધાંત અનુસાર, દરેક વ્યક્તિ લાંબા ગાળાના પરિણામો વિશે વિચાર્યા વિના મહત્તમ ટૂંકા ગાળાનો નફો મેળવશે.

સબપ્રાઈમ ધિરાણ

વાણિજ્યિક બેંકોને રાજ્ય નિયમનકારી સંસ્થાઓના નિયંત્રણો સાથે, મોર્ટગેજ-બેકડ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપવી એ એટલું ખરાબ નથી. બેન્કરોના લોભને કારણે સ્થિતિ વણસી હતી. હકીકત એ છે કે મોર્ટગેજ મંજૂર કરવા માટે, લેનારાએ ગીરોને આવરી લેવા માટે તેની કુલ આવકના 6-8% કરતાં વધુ ખર્ચ કરવો જોઈએ નહીં. અમે સંમત છીએ કે ટકાવારી તદ્દન સ્વીકાર્ય છે. તે વ્યક્તિગત બજેટ પર વધુ દબાણ નથી કરતું. જો કે, બેન્કરો માટે સમસ્યા એ હતી કે તેમના દૃષ્ટિકોણથી ઘણા ઓછા ઋણ લેનારાઓ આવી શરતો પૂરી કરે છે. ફરજિયાત આવશ્યકતાઓનું સ્તર ઘટાડવાનું નક્કી કરવામાં આવ્યું હતું. આવી લોનને સબસ્ટાન્ડર્ડ કહેવામાં આવે છે, એટલે કે, સામાન્ય ભાષામાં અનુવાદિત, બિન-માનક અથવા અસામાન્ય.

સબપ્રાઈમ લોનના પ્રકાર

અમેરિકન બેંકરોની આખી ઉદ્ધતાઈ એ હતી કે વિવિધ પ્રકારની સબપ્રાઈમ લોન રજૂ કરવામાં આવી હતી:

1. ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર સાથે. તેણે લાંબા સમય સુધી માત્ર મૂળભૂત વ્યાજ ચૂકવવાનું ધાર્યું હતું, મૂળ રકમ નહીં. એક સમાન યોજના, માર્ગ દ્વારા, આજે રશિયામાં કાર્યરત છે.
2. ગ્રાહકની ચુકવણી વિકલ્પની પસંદગી. આ લોનનો ખ્યાલ તેની ચાતુર્યમાં અદ્ભુત છે: લેનારા પોતે માસિક હપ્તાની રકમ પસંદ કરે છે, અને અવેતન વ્યાજને મુખ્ય દેવામાં ઉમેરી શકાય છે. તમામ ગીરોમાંથી લગભગ 10 ટકા આ રીતે વાટાઘાટ કરવામાં આવી હતી. આ યોજના હેઠળ, કોઈપણ બેરોજગાર વ્યક્તિ દરિયા કિનારે વિશાળ વિલા પર કેટલાક મિલિયન ડોલરમાં ગીરો લઈ શકે છે, મહિનામાં માત્ર થોડાક સો ડોલર ચૂકવીને. અને આવા કિસ્સાઓ અસામાન્ય ન હતા.
3. મુદતના અંતે મોટા ભાગનું દેવું ચૂકવવાની શક્યતા. સ્વાભાવિક રીતે, મુદતના અંતે, દરેક પાસે જરૂરી રકમ વગેરે ન હતી.

માત્ર આ ત્રણ મોર્ટગેજ ધિરાણ યોજનાઓ કોઈપણ અર્થશાસ્ત્રીને ચોંકાવી શકે છે. પરંતુ ફ્લાયવ્હીલ સ્પિન કરવાનું શરૂ કર્યું, અને ચાતુર્ય માત્ર વેગ મેળવ્યું. આખી સિસ્ટમની એપોથિઓસિસ સંપત્તિ અને આવક વિનાની લોન હતી. એટલે કે, વર્ચ્યુઅલ રીતે કોઈપણ બેરોજગાર બેઘર વ્યક્તિ, ટેક્સાસ ઇમિગ્રન્ટ, ઘણા બાળકો સાથે સિંગલ મધર બેનિફિટ પર જીવે છે અને ભાગ્યે જ પૂરા કરી શકે છે તે ગીરો તરીકે સંપૂર્ણપણે કોઈપણ સ્થાવર મિલકત મેળવી શકે છે. આ લોન્સને "જંક" કહેવામાં આવતું હતું, કારણ કે બેંકો પોતે જ સમજતી હતી કે કોઈ તેમની જવાબદારીઓ ચૂકવશે નહીં, પરંતુ તેમનું વ્યાજ ચુકવણીમાં ન હતું, પરંતુ જારી કરવામાં આવ્યું હતું: દરેક મોર્ટગેજ લોન માટે, ડેટ પેપર વેચવામાં આવતા હતા, જે ફક્ત બેંકો પર વહી ગયા હતા. "ભૂખ્યા" રોકાણકારો દ્વારા સ્ટોક એક્સચેન્જ." જે બેંકોએ લોન આપી હતી તેઓએ તેમની પાસેથી નફો મેળવ્યો હતો, અને ગીરોના વળતરથી નહીં. આ સમજવા માટે, તમારે ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ પરના વ્યાજ દર જાણવાની જરૂર છે - સરેરાશ 0.5-1% પ્રતિ વર્ષ અને લોન પર વ્યાજ દર - 3-4% પ્રતિ વર્ષ. પરિણામે, મોર્ટગેજમાંથી, સિક્યોરિટીઝ ખરેખર બનાવવામાં આવી હતી - ડેરિવેટિવ્ઝ કે જે બજારોમાં ટાંકવામાં આવી હતી. "જંક" લોન ઇશ્યુ કરવા સાથેના મોટા કૌભાંડની કોઈ કલ્પના પણ કરી શકતું નથી.

ડેરિવેટિવ્ઝ પર અનુમાન - ગીરો ધિરાણની અંતિમ એપોથિઓસિસ

આ સમગ્ર સિસ્ટમની પરાકાષ્ઠા સ્ટોક સટોડિયાઓનું વર્તન હતું. ડેરિવેટિવ્ઝ - સંપૂર્ણપણે બિન-કાર્યક્ષમ ગીરો લોન સિક્યોરિટીઝના રેન્કમાં ઉન્નત - સટોડિયાઓને નફાનો અનંત સ્ત્રોત હોય તેવું લાગતું હતું. તે બહાર આવ્યું કે ડેરિવેટિવ્ઝ સંપૂર્ણપણે અલગ સિક્યોરિટીઝમાં ફેરવાઈ ગયા જેણે પોતાનું જીવન જીવવાનું શરૂ કર્યું. 17મી સદીના ટ્યૂલિપ મેનિયા, શબ્દના શાબ્દિક અને અલંકારિક અર્થમાં, 2008 ના કૌભાંડની તુલનામાં કંઈ જ નહોતું. 17મી સદીમાં, તેઓ ઓછામાં ઓછા સ્ટોક એક્સચેન્જો પર ફૂલોનો વેપાર કરતા હતા, જે હજુ પણ વાસ્તવિક વસ્તુઓ હતા. ડેરિવેટિવ્ઝ એ દેવું છે જે કોઈ ક્યારેય પાછું ચૂકવી શકતું નથી, પરંતુ તે જ સમયે આ દેવાંનું એક્સચેન્જો પર ખૂબ મૂલ્ય છે. આગળ, જેમ તેઓ કહે છે, વધુ. ડેરિવેટિવ્સને સુરક્ષિત કરવા માટે, નવી સિક્યોરિટીઝ બનાવવામાં આવી હતી - સીડીઓ, અને તેમની સામે નવી જારી કરવામાં આવી હતી - સીડીઓ પર સીડીઓ.

સદીનું આટલું મોટું કૌભાંડ કેમ શક્ય બન્યું?

મોર્ટગેજ દેવાને વિશાળ કૌભાંડમાં ફેરવવા માટેના ઘણા કારણો હતા:

1. તેમાં ઘણી આર્થિક સંસ્થાઓએ ભાગ લીધો: વ્યાપારી અને રોકાણ બેંકો, સ્ટોક બ્રોકર્સ, મોટા હેજ ફંડ્સ, અગ્રણી રેટિંગ એજન્સીઓ અને વીમા કંપનીઓ. પહેલાં, તેમાંથી દરેક તેના પોતાના વ્યવસાયમાં રોકાયેલા હતા, અને તેઓ આવા હેતુઓ માટે ભાગ્યે જ છેદે છે. પરિણામ એ પરસ્પર ગેરંટીનો એક પ્રકારનો સ્ટીરિયોટાઇપ હતો, પરંતુ વ્યવહારમાં દરેકએ પરિણામો વિશે વિચાર્યા વિના, તેમાંથી મહત્તમ નફો સ્ક્વિઝ કર્યો.
2. મોર્ગેજ પેપર્સ સિક્યોરિટીઝ બન્યા. કોઈને તેમની સાથે કામ કરવાનો અનુભવ ન હતો, જોખમો, વ્યૂહરચના વગેરેનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું તે જાણતા ન હતા.
3. બેંકો, મોટા હેજ ફંડ્સ અને અગ્રણી રેટિંગ એજન્સીઓ વચ્ચેની સ્પષ્ટ મિલીભગત. બાદમાં, બજારમાં સ્પર્ધાનો અનુભવ કરતા, દરેક વસ્તુ તરફ આંખ આડા કાન કર્યા જેથી ગ્રાહકો સ્પર્ધકો પાસે ન જાય. વ્યવહારમાં, નેશ સંતુલન સિદ્ધાંતે કામ કર્યું, જે મુજબ દરેક કંપની, તેના હરીફની અખંડિતતા પર વિશ્વાસ ન કરતી, કાવતરામાં ભાગ લીધો.

પરિણામો

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ કટોકટીના પરિણામો ગંભીર હતા. સમગ્ર વૈશ્વિક નાણાકીય વ્યવસ્થાને નુકસાન થયું. પાછલી ક્વાર્ટર સદીમાં, માનવતાએ મૂડીવાદી વ્યવસ્થાની અસરકારકતા પર શંકા કરી નથી. ઘણા દેશોએ ડિફોલ્ટ જાહેર કર્યું, અને ઘણી મોટી વીમા કંપનીઓ અને આંતરરાષ્ટ્રીય બેંકો નાદાર થઈ ગઈ. તેમાંથી વિશ્વ વિખ્યાત લેહમેન બ્રધર્સ અને બેર સ્ટર્ન્સ છે. ઘણાએ મર્જરની જાહેરાત કરી છે. અમેરિકી નાગરિકોની ખાનગી બચત અને બચતમાં ઘટાડો થયો છે. કટોકટીએ યુએસ અર્થતંત્રના તમામ ક્ષેત્રોને અસર કરી, જેના કારણે વૈશ્વિક કટોકટી સર્જાઈ.

લગભગ એક મિલિયન અમેરિકનો તેમની લોનની સેવા કરવામાં અસમર્થ હતા. તેઓને તેમના આવાસ છોડીને બેંકમાં જવાની ફરજ પડી હતી. જંગી રિયલ એસ્ટેટ ફંડ માર્કેટમાં બહાર પાડવામાં આવ્યું છે. કટોકટી પછી આખી શેરીઓ અને પડોશ શાબ્દિક રીતે "મૃત્યુ પામ્યા". લગભગ 100 હજાર પરિવારોને તેમના ઘર છોડવાની ફરજ પડી હતી. સ્વાભાવિક રીતે, રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો. પછી અર્થતંત્રના બાંધકામ ક્ષેત્રને નુકસાન થયું, તેની અસર મિકેનિકલ એન્જિનિયરિંગ વગેરે પર થઈ. ડોમિનો સિદ્ધાંત તમામ ક્ષેત્રોમાં ફેલાયો.

આપણા દેશ માટે પરિણામો

2008 માં રશિયામાં મોર્ટગેજ કટોકટી ઉપરોક્ત ઘટનાઓનો પડઘો હતો. અલબત્ત, અમે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ જેવા મોટા પાયે પરિણામો નથી. અમારી બેંકોને લોનની ચુકવણી કરવામાં રસ છે, અને મોર્ટગેજ-બેક્ડ સિક્યોરિટીઝ વેચવામાં રસ નથી. રિયલ એસ્ટેટના ભાવોનું ડમ્પિંગ રશિયા માટે વિનાશક બન્યું, કારણ કે મફત રોકાણકારોએ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં નોંધપાત્ર રીતે સસ્તા આવાસ ખરીદવાનું શરૂ કર્યું. રશિયામાં કટોકટી દરમિયાન મોર્ટગેજ લોન જોખમમાં હતી કારણ કે અમેરિકન કટોકટી રિયલ એસ્ટેટ કરતાં આપણા દેશના નાણાકીય ક્ષેત્રને વધુ અસર કરે છે.

આપણા દેશમાં, 2014 માં રાષ્ટ્રીય ચલણના તીવ્ર અવમૂલ્યનને કારણે વાસ્તવિક મોર્ટગેજ કટોકટી આવી. પરિણામે, વિદેશી ચલણ ગીરો માટે ધિરાણનો ખર્ચ અનેક ગણો વધી ગયો. હકીકતમાં, ઉધાર લેનારાઓએ એક વર્ષમાં 15 વર્ષ સુધીની મોર્ટગેજ ચૂકવણી ગુમાવી છે. અને રાજ્ય અસરગ્રસ્ત નાગરિકોને મદદ કરવા જઈ રહ્યું નથી, કારણ કે એક સમયે તેણે તેમને ચેતવણી આપી હતી કે તેમને ચલણમાં ગીરો લેવાની જરૂર છે જેમાં તેમને તેમનું વેતન મળ્યું હતું.

આ વર્ષનો અંત "મસ્તીભર્યો" હશે તેવા શબ્દો સાથે સમાપ્ત થયો. આ સામગ્રીમાં હું યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં કટોકટીના મૂળની પ્રકૃતિ અને નાણાકીય વિશ્વ વ્યવસ્થા વિશે વાત કરીશ. તમારા પોતાના તારણો દોરો.

એ સમજવા માટે કે રશિયાની કટોકટી યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની કટોકટીથી અલગ છે, ચાલો 2008ની કટોકટીનો સાર સમજવાનો પ્રયાસ કરીએ. યુએસએ માં

યુએસએ વિશ્વ અર્થતંત્રનો 20% છે, વિશ્વ જીડીપીનો 20% ઘણો છે. જો કે, સમગ્ર દેશમાં અમેરિકનો વધુ વપરાશ કરે છે - લગભગ 40%. આપેલ છે કે ડૉલર એ વિશ્વ અને આંતરરાષ્ટ્રીય ચલણ છે અને યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ ડૉલર જારી કરવા માટે જવાબદાર છે. ફેડ એ ફેડરલ રિઝર્વ સિસ્ટમ છે, જે અમારી મધ્યસ્થ બેંકની સમાન છે.

પરંતુ, દરેક વસ્તુની જેમ, ત્યાં પણ ઘોંઘાટ છે. બહુ ઓછા લોકો જાણે છે કે ફેડરલ રિઝર્વ સિસ્ટમ એ એક ખાનગી સંસ્થા છે, જેમાં ખાનગી મૂડી છે, જે સંયુક્ત સ્ટોક કંપનીનો દરજ્જો ધરાવે છે. ફેડમાં યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ રિઝર્વ બેંકો અને ઘણી નાની કોમર્શિયલ બેંકોનો સમાવેશ થાય છે.

કાયદાકીય રીતે, ફેડ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સથી સ્વતંત્ર છે. ફેડ તેના નિર્ણયોમાં સંપૂર્ણપણે મુક્ત છે, કારણ કે ફેડના નિર્ણયો કોઈ પણ દ્વારા મંજૂર થતા નથી: ન તો યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સના રાષ્ટ્રપતિ, ન તો કાયદાકીય અથવા એક્ઝિક્યુટિવ શાખાઓના પ્રતિનિધિઓ. કોઈ નહિ.

તેનાથી વિપરીત, ફેડ માત્ર કોંગ્રેસ દ્વારા ફેડને આપવામાં આવેલી સત્તાની અંદર જ કાર્ય કરી શકે છે. સિદ્ધાંતમાં, કોંગ્રેસ યુએસ મોનેટરી પોલિસી અંગે નિર્ણયો લેવા માટે ફેડની સત્તાને મર્યાદિત કરી શકે છે. પરંતુ આ માત્ર સૈદ્ધાંતિક છે.

આમ, અનુમાન લગાવવું મુશ્કેલ નથી, જે ફેડને નિયંત્રિત કરે છે અને કોંગ્રેસને નિયંત્રિત કરે છે (આ એક વ્યક્તિ હોઈ શકે છે, અથવા એક જૂથ હોઈ શકે છે) સમગ્ર વિશ્વને એક સ્થાને રાખે છે, કારણ કે વિશ્વના તમામ વ્યવહારો વિશ્વ વિનિમય પર થાય છે. મોટે ભાગે તેઓ ડોલરમાં કરવામાં આવે છે. આનો અર્થ એ છે કે લગભગ આખું વિશ્વ, તે ઇચ્છે છે કે નહીં, તે નવી દુનિયાના પ્રમુખોને દર્શાવતી અમેરિકન પ્રિન્ટિંગની અનબેક્ડ ગોલ્ડ માસ્ટરપીસના વિનિમય દર પર આધારિત છે.

શા માટે આખું વિશ્વ યુએસ ડોલરના વિનિમય દર પર નિર્ભર છે?

ચાલો માની લઈએ કે ડોલર એ વિશ્વનું ચલણ છે. ચાલો આના કારણો ન જોઈએ. આ આપેલ છે, પરંતુ ઇતિહાસકારોને કારણો શોધવા દો.

અને કોઈપણ ચલણની જેમ, ડૉલરને કોઈ વસ્તુ દ્વારા સમર્થિત હોવું જોઈએ, ઉદાહરણ તરીકે સોનું. 1971 સુધી, અમેરિકન ડૉલરને સોનાના ભંડારનું સમર્થન હતું, પરંતુ તે પછી ડૉલરને સોનામાંથી છૂટો કરવામાં આવ્યો અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ફેડરલ રિઝર્વ અમર્યાદિત માત્રામાં તેનું ચલણ જારી કરવામાં સક્ષમ બન્યું.

છેલ્લી સદીના 70 ના દાયકામાં યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ઑફ અમેરિકામાં વધુ ઉત્પાદનની કટોકટી સોનામાંથી અલગ થવાનું કારણ હતું. સામાન્ય રીતે, નાણાંની રકમ બજારમાં ઑફર્સની સંખ્યાને અનુરૂપ હોવી જોઈએ. વૈજ્ઞાનિક અને તકનીકી પ્રગતિ, નવી સામગ્રીની શોધ વગેરેને કારણે દરખાસ્તોની સંખ્યા સતત વધી રહી છે. અમેરિકા, સામાન્ય રીતે મૂડીવાદી દેશ હોવાને કારણે, માસિક નાણાંના મુદ્દાઓ હાથ ધરે છે.

અને તે ક્ષણ આવી જ્યારે ઉત્પાદિત ઉત્પાદનો મૂકવા માટે ક્યાંય ન હતું. ડૉલર ડિફોલ્ટ જાહેર કરવામાં આવ્યો હતો અને આ ચલણને ગોલ્ડ રિઝર્વમાંથી બહાર કાઢવામાં આવ્યું હતું.

જો કે, અમર્યાદિત જથ્થામાં ડોલરના મુદ્દાએ અમેરિકન ચલણને વિશ્વના લગભગ તમામ દેશોની અર્થવ્યવસ્થામાં એકીકૃત કરવાનું શક્ય બનાવ્યું. યુનાઈટેડ સ્ટેટ્સ ઑફ અમેરિકાની અર્થવ્યવસ્થાને અસ્થિર માનવામાં આવતી હતી, અને ડૉલર અનામત ચલણની ભૂમિકા ભજવતો હતો. અમુક અંશે, આ વાજબી છે - સૌથી મજબૂત અર્થતંત્ર ધરાવતા રાજ્યનું ચલણ ખરેખર ચોક્કસ આર્થિક ગેરંટી ધરાવી શકે છે.

આમ, ડૉલરનો ગેરંટી તરીકે ઉપયોગ કરીને, લગભગ સમગ્ર વિશ્વ અર્થતંત્ર અમેરિકાને આર્થિક રીતે ટેકો આપે છે અને સમર્થન આપે છે. આ અમેરિકનોને તેમના માધ્યમથી આગળ રહેવાની મંજૂરી આપે છે, એટલે કે. જેમ મેં ઉપર લખ્યું છે - વિશ્વના જીડીપીના 20% પ્રદાન કરો અને 40% વપરાશ કરો.

તે વાજબી હશે જો દેશો હોલ્ડિંગ $ , અમેરિકન રાષ્ટ્રીય ચલણ જારી કરવાના ફેડરલ રિઝર્વના નિર્ણયમાં ભાગ લીધો હતો, કારણ કે આવા રાજ્યો તેમની રાષ્ટ્રીય અર્થવ્યવસ્થા સાથે યુએસ અર્થતંત્રને ટેકો આપે છે. જો કે, આવું થતું નથી. તમે, અલબત્ત, આ શોધી શકો છો અને સાચા કારણો શોધી શકો છો, પરંતુ તે એક સંપૂર્ણપણે અલગ વાર્તા હશે...

કેવી રીતે અમેરિકનો તેમના માધ્યમથી આગળ રહે છે: પ્રક્રિયા અને પરિણામો. અથવા શા માટે ગીરો પરપોટો વિસ્ફોટ

શરતી રીતે અમર્યાદિત મુદ્દા સાથે, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ડોલરની સંખ્યામાં વધારો થયો છે. આનો અર્થ એ છે કે સસ્તા પૈસા દેખાયા છે અને જીવનધોરણ વધ્યું છે. તે ખરાબ સિદ્ધિ નથી - આખું વિશ્વ એક દેશ માટે કામ કરે છે, અને આ દેશ વિશ્વની અર્થવ્યવસ્થા દ્વારા જે ભૌતિક લાભો આપે છે તે સ્વીકારે છે.

છેવટે, જો તમારે દેશની અર્થવ્યવસ્થામાં ચોક્કસ રકમનું રોકાણ કરવાની જરૂર હોય, તો આઉટપુટ ઓછામાં ઓછું તેટલું જ હોવું જોઈએ, અને આશા છે કે વધુ. પરંતુ, જેમ મેં નિર્દેશ કર્યો તેમ, ડૉલરને હવે સોનાનું સમર્થન નથી. શા માટે?

કારણ કે વિશ્વનું ચલણ વિશ્વ અર્થતંત્ર દ્વારા સમર્થિત હોવું જોઈએ, એટલે કે. તે દેશોની અર્થવ્યવસ્થાઓ કે જેઓ ડોલરનો ઉપયોગ અનામત ચલણ તરીકે કરે છે. આનો અર્થ એ છે કે અન્ય દેશો આ લીલા ચલણ પર કામ કરી રહ્યા છે - તેઓ તેમના માલ, ખનિજો, ઉત્પાદનો અમેરિકાને વોટરમાર્ક અને થોડા ગ્રામ પેઇન્ટ સાથે સાદા કાગળ માટે આપે છે. તે. એક સુરક્ષા કે જે રાજ્યની સંપત્તિઓ દ્વારા સમર્થિત નથી જેના દ્વારા તે જારી કરવામાં આવી હતી.

આવી પરિસ્થિતિઓ હેઠળ, ડોલરનું ઉત્સર્જન શરતી અનંત સુધી વધારી શકાય છે, કારણ કે ડોલર હવે તેના દેશની સુરક્ષા દ્વારા મર્યાદિત નથી: સોનું, જીડીપી, વગેરે. પરંતુ જો મુદ્રિત ડોલરનું પ્રમાણ વિશ્વની સંપત્તિના વોલ્યુમ કરતાં વધી જાય, તો તે થાય છે એક કટોકટી.

પરંતુ ચાલો લોકશાહીના કિલ્લા પર પાછા ફરીએ. જેમ જેમ અમેરિકામાં જીવનધોરણ વધ્યું તેમ, નવી નાણાકીય પદ્ધતિઓ દેખાઈ. આમાંની એક પદ્ધતિ રિયલ એસ્ટેટમાં રોકાણ કરવાની હતી. અમેરિકન રિયલ એસ્ટેટના ભાવ ઈર્ષાભાવપૂર્ણ સ્થિરતા સાથે વધ્યા. તે સમજાવી શકાય તેવું છે. આવું આખી દુનિયામાં થાય છે. જેટલી ઝડપથી ભાવ વધે છે, તેટલી જ વધુ માંગ વધે છે.

અમેરિકામાં સસ્તા નાણાંની ઉપલબ્ધતા સાથે, તેઓએ આ રિયલ એસ્ટેટ દ્વારા સુરક્ષિત "ખરાબ" લોન આપવાનું શરૂ કર્યું. તે. લોન સસ્તી થઈ ગઈ અને તે દરેકને આપવાનું શરૂ થયું, તેઓને પણ જેમને અગાઉ લોનની નજીક ક્યાંય મંજૂરી ન હતી.

બેન્કર્સનો તર્ક સ્પષ્ટ છે. જ્યાં સુધી ઉધાર લેનાર ચૂકવણી કરે છે, તે સારું છે. જો તેઓ ચૂકવણી કરવાનું બંધ કરે છે, તો તેઓ મિલકત લે છે. અને તેના મૂલ્યમાં બાંયધરીકૃત વધારાને ધ્યાનમાં લેતા, બેંક કોઈ પણ સંજોગોમાં બ્લેકમાં હશે - લોન પર ચૂકવેલ નાણાં ઉધાર લેનારને પરત કરવામાં આવતા નથી, અને ઘર બજાર કિંમતે વેચવામાં આવે છે, જે ખૂબ જ નોંધપાત્ર રીતે વધે છે. ગીરો જારી કરવાની તારીખ. દેખીતી રીતે, રિયલ એસ્ટેટના વેચાણમાંથી મળેલા નાણાં સંપૂર્ણપણે બેંકમાં જાય છે.

આમ, અમેરિકામાં અસુરક્ષિત ગીરોનો પરપોટો એકસાથે રચાયો. પછી, શૈલીના કાયદા અનુસાર, બજાર હંમેશા સંતૃપ્ત થઈ જાય છે. આ હંમેશા દરેક વસ્તુમાં થાય છે. જ્યારે ઝડપી વૃદ્ધિ થાય છે, ત્યારે વહેલા કે પછી બજાર સંતૃપ્ત થઈ જશે અને પછી તે બહાર આવશે કે ઉત્પાદનનું મૂલ્ય ખૂબ વધારે છે.

અમેરિકામાં આવું જ બન્યું છે. જ્યારે બજાર સંતૃપ્ત થઈ ગયું, ત્યારે ખરીદદારોની આગામી પેઢીએ રિયલ એસ્ટેટ ખરીદવાનું બંધ કરી દીધું. બેંકો, કોલેટરલ છીનવીને, જારી કરાયેલી લોનની અડધી કિંમત પણ પરત કરી શકી નથી. તે લગભગ કટોકટી હતી, હજી પણ મોટી આશાઓ નહોતી, પરંતુ બધું નિરર્થક હતું.

એકદમ ઊંચા જીવનધોરણ અને "ખરાબ" લોનની વ્યાપક પ્રકૃતિને લીધે, યુએસ રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં ગભરાટ શરૂ થયો. "ખરાબ" લોન આપવામાં સામેલ ઘણી કંપનીઓએ આ પ્રવાહી સ્ટોકને ડમ્પ કરવાનું શરૂ કર્યું, જેના પરિણામે રિયલ એસ્ટેટના ભાવ શાબ્દિક રીતે તૂટી ગયા. આ રીતે યુ.એસ.માં મોર્ટગેજનો પરપોટો ફૂટ્યો. માત્ર અમેરિકામાં જ નહીં, પરંતુ તેની સરહદોની બહાર પણ ઘણા લોકોને આર્થિક રીતે નુકસાન થયું હતું. શા માટે, લોકો, સમૃદ્ધ ઇતિહાસ સાથેની સૌથી મોટી વિશ્વ-પ્રસિદ્ધ બેંકોએ આ રીતે રાજ્યોમાં મોર્ટગેજ "ગાંડપણ" નો અંત આવ્યો.

નિરપેક્ષતા ખાતર, એવું કહેવું જોઈએ કે યુએસ સરકારે કટોકટી વિરોધી પગલાં લીધા હતા, જેમાં રાજ્ય "ખરાબ દેવા" ખરીદવા જઈ રહ્યું હતું, અને અંતે, એવું લાગે છે કે તેણે ઉપભોક્તા માટે બેંકોને 700 બિલિયન જારી કર્યા. ધિરાણ

તે જ સમયે, રોકાણકારોએ દેશ છોડ્યો ન હતો, એટલે કે. તેઓ કટોકટી વિરોધી પગલાંમાં માનતા હતા અને માનતા હતા કે યુએસ અર્થતંત્ર પુનઃપ્રાપ્ત થશે. અને તેથી તે થયું. પહેલેથી જ 2010 માં યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની અર્થવ્યવસ્થા સહેજ વધવા લાગી.

અમેરિકામાં મોર્ટગેજ કટોકટીએ રશિયા સહિત લગભગ તમામ દેશોને અસર કરી, કારણ કે... વિશ્વનું સૌથી મજબૂત અર્થતંત્ર, યુનાઈટેડ સ્ટેટ્સ ઑફ અમેરિકાનું અર્થતંત્ર, વિશ્વ અનામત ચલણનું નિર્માતા છે. રશિયા વિશ્વ અર્થતંત્રમાં ખૂબ જ સંકલિત છે અને આ પ્રકારના આંચકાથી રશિયન અર્થતંત્ર પર નકારાત્મક અસર પડે છે.

આમ, જ્યાં સુધી વિશ્વમાં પ્રબળ ચલણ રહેશે $ , યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં જે કંઈ થાય છે તે કોઈક રીતે બાકીના વિશ્વને અસર કરશે.

આ સારું છે કે ખરાબ, દરેકને પોતાને માટે નક્કી કરવા દો.

મારી આગામી સામગ્રી રશિયા વિશે હશે. "પગ ક્યાંથી વધે છે" તે સમજવા માટે વાચકો માટે, નાણાકીય વિશ્વ વ્યવસ્થાને સમજવી જરૂરી છે, જે મેં આ સામગ્રીમાં ખૂબ જ ટૂંકમાં દર્શાવ્યું છે.

નાણાકીય બજારોમાં ઘટનાઓ ખૂબ જ ઝડપથી બદલાતી હોવાથી, હું અઠવાડિયામાં એક કરતા વધુ વાર પ્રયત્ન કરીશ અને ફિટ થઈશ.

રશિયામાં આર્થિક કટોકટી વિશે સમીક્ષા લેખ નીચેની લિંકને અનુસરીને મળી શકે છે.

હેલો, પ્રિય વાચકો! રુસ્લાન મિફ્તાખોવ તમને આવકારવા માટે ઉત્સુક છે, અને આજે આપણે તાજેતરના સમયની સૌથી વૈશ્વિક આર્થિક ઘટનાઓમાંથી એક જોઈશું - યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં 2008 ની મોર્ટગેજ કટોકટી, જેના પરિણામો હજી પણ વિશ્વની આર્થિક પરિસ્થિતિને અસર કરે છે.

શું તમે ક્યારેય વિચાર્યું છે કે 2008 માં વૈશ્વિક કટોકટીનું કારણ શું હતું? ઠીક છે, દરેક વ્યક્તિ કટોકટી અને કટોકટી જાણે છે, દરેક વ્યક્તિએ સાંભળ્યું છે, પરંતુ તે બરાબર શું અને શા માટે થયું, થોડા લોકોએ તેના વિશે વિચાર્યું અથવા ફક્ત સમજી શક્યા નહીં.

તેથી, મેં આ કટોકટીનાં કારણો અને પરિણામોને ધ્યાનમાં લેવાનું નક્કી કર્યું છે કે શું તે સમજવા માટે કે શું રશિયા સમાન પરિસ્થિતિનો સામનો કરે છે, ડોલરના વધતા ભાવની વર્તમાન પરિસ્થિતિઓમાં, કારણ કે લગભગ દરેક વ્યક્તિએ આપણા દેશમાં વિદેશી ચલણની લોન ચૂકવવાની સમસ્યાઓ વિશે સાંભળ્યું છે.

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં મોર્ટગેજ ધિરાણના ક્ષેત્રમાં સમસ્યાઓના ઉદભવનું મુખ્ય કારણ રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં ઘટાડો અને ગીરો ધિરાણ માટેનો બેજવાબદાર અભિગમ છે.

આ બધું એ હકીકતથી શરૂ થયું હતું કે આ ઘટનાના પાંચ વર્ષોમાં, રિયલ એસ્ટેટનું મૂલ્ય સતત વધી રહ્યું હતું, અને મોર્ટગેજ ધિરાણ ખૂબ નફાકારક બન્યું, જેણે વિકાસમાં ફાળો આપ્યો. "બિન-માનક" લોન.

"નોન-સ્ટાન્ડર્ડ" એ લોન છે જે ઉધાર લેનારાઓ માટે સરળ જરૂરિયાતો અનુસાર જારી કરવામાં આવે છે, જેનાથી ધિરાણકર્તાઓ માટે મોટું જોખમ રહેલું છે. તદુપરાંત, તેઓ મુખ્યત્વે બેંકો દ્વારા નહીં, પરંતુ વિવિધ ગીરો કંપનીઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવ્યા હતા, જેમની પાસે પોતાની મૂડી ન હોવાને કારણે તેમની પ્રવૃત્તિઓને નાણાં આપવા માટે ટૂંકા ગાળાની બેંક લોન દ્વારા લેવામાં આવી હતી.

જો શરૂઆતમાં આવી કંપનીઓએ સ્પર્ધાત્મક વાતાવરણમાં તેમના દરો ઘટાડ્યા, તો પછી તેઓએ તેમની માંગણીઓ પણ વધુ ઘટાડવાનું શરૂ કર્યું. અને 2006 સુધીમાં, આવી ઓછી-ગુણવત્તાવાળી લોનનો હિસ્સો તમામ ગીરોના 20% જેટલો થઈ ગયો.

આનાથી એ હકીકત તરફ દોરી ગઈ કે અમેરિકન મોર્ટગેજ કંપનીઓના ગ્રાહકો મુખ્યત્વે અનૈતિક, ઓછી આવક ધરાવતા સટોડિયાઓ હતા અને જ્યારે તેઓએ તેમના દેવાની ચૂકવણી કરવાનું બંધ કરી દીધું, ત્યારે કંપનીઓએ આ પરિસ્થિતિમાંથી બહાર આવવા માટે, રોકાણકારોને માત્ર ગીરો વેચવો પડ્યો. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાંથી, પરંતુ સમગ્ર વિશ્વમાં.

જ્યારે 2007 માં યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં રિયલ એસ્ટેટની કિંમતમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો, અને ખરીદેલ ગીરો કરતાં કુદરતી રીતે નીચું બન્યું, ત્યારે તમામ રોકાણકારોને ભારે નુકસાન થયું, જેણે ઘણા દેશોની અર્થવ્યવસ્થાને અસર કરી.

વૈશ્વિક અર્થતંત્ર પર તેના પરિણામો અને અસર શું છે?

સબસ્ટાન્ડર્ડ લોનના તમામ સહભાગીઓ અને સૌથી મોટી પ્રણાલીગત રીતે મહત્વની યુએસ બેંકો નાદાર બની ગઈ. અમેરિકન સરકાર દ્વારા લેવામાં આવેલા પગલાં છતાં (મોર્ટગેજ કંપનીઓનું રાષ્ટ્રીયકરણ કરવામાં આવ્યું હતું, લોનના દરમાં 0.5%નો ઘટાડો થયો હતો), મુદતવીતી દેવું $98 બિલિયન જેટલું હતું. આનાથી વિશ્વ બેંકોની કટોકટી પણ ઉશ્કેરાઈ.

રિયલ એસ્ટેટના ભાવમાં 8-12%ના વધારાને કારણે નાદાર બની ગયેલા ઋણધારકોએ તેમના ઘર છોડીને બેંકોમાં જવું પડ્યું હતું. અને આવા લગભગ 100 હજાર પરિવારો હતા.

યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં ગંભીર મુશ્કેલીઓ ઉપરાંત, કટોકટીની અસર વિશ્વભરની અર્થવ્યવસ્થા પર પડી હતી. લગભગ તમામ સ્ટોક એક્સચેન્જો તૂટ્યા હતા. S&P 500 ઇન્ડેક્સ 30% ઘટ્યો (સૌથી વધુ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવતી અમેરિકાની સૌથી મોટી કંપનીઓની યાદી), વિકસિત દેશોનો MSCI વર્લ્ડ ઇન્ડેક્સ 32.3% ઘટ્યો અને ઊભરતાં બજારોનો ઇન્ડેક્સ 40.5% ઘટ્યો.

આ ડેટાના આધારે વિશ્વભરના શેરબજારોને અમેરિકા કરતાં પણ વધુ નુકસાન થયું છે. અને તેનું મુખ્ય કારણ એ છે કે આખું વિશ્વ અમેરિકન ડોલર સાથે જોડાયેલું છે, જે વેપારની સમકક્ષ છે. અને જો સમસ્યાઓ અમેરિકાથી આગળ નીકળી ગઈ છે, તો તે વધુ ફેલાશે.

એક નાનો વિડીયો જુઓ જે સંક્ષિપ્તમાં સમગ્ર નાણાકીય છેતરપિંડી યોજનાને સમજાવે છે. આપણે બધા સારી રીતે જાણીએ છીએ કે આ બધું શું તરફ દોરી ગયું.

યુએસ અર્થતંત્રની સ્થિતિનું સંક્ષિપ્તમાં વર્ણન કરવા માટે, તેની સરખામણી બ્લેક હોલ સાથે કરી શકાય છે જેને તેના દેવાને આવરી લેવા માટે વધુને વધુ બહારના રોકાણકારોની જરૂર હોય છે. 2005 થી, અમેરિકનોની બચત નકારાત્મક રહી છે. આ દેશ વિશ્વના લગભગ 35% માલનો વપરાશ કરે છે, પરંતુ માત્ર 20% ઉત્પાદન કરે છે, અને બાહ્ય સંઘીય દેવું વધી રહ્યું છે.

હવે ચીન અને વિકાસશીલ દેશોમાં નોકરીના ટ્રાન્સફરને કારણે અમેરિકામાં રોજગાર ઝડપથી ઘટી રહ્યો છે. ઉપરાંત, દેશની અર્થવ્યવસ્થા વિવિધ લશ્કરી ક્રિયાઓ પરના મોટા ખર્ચથી ખૂબ પ્રભાવિત છે, જે બજેટમાંથી ભંડોળના પ્રવાહમાં ફાળો આપે છે.

2008 માં કટોકટી પછી, બેંકોએ ગીરો પ્રત્યેનું તેમનું વલણ બદલ્યું. વ્યાજ દરો વધારવામાં આવ્યા છે, ઉધાર લેનારાઓની વધુ કડક તપાસ કરવામાં આવે છે, અને વર્ચ્યુઅલ રીતે તમામ નો-ડાઉન પેમેન્ટ પ્રોગ્રામ્સ રદ કરવામાં આવ્યા છે.

કટોકટીમાંથી પૈસા કોણે બનાવ્યા?

2007માં, ન્યુ યોર્કના વતની ક્વીન્સ જ્હોન પોલસન, પોલસન એન્ડ કંપની, $3.7 બિલિયન, જેમણે $2.9 બિલિયન મેળવ્યા હતા અને ડી. સિમોનાસ, $2.8 બિલિયન લાવ્યાં.

પોલસને અગાઉ વોલ સ્ટ્રીટના બંને દંતકથાઓ લિયોન લેવી અને જે. નેશ સાથે ભાગીદારી કરી હતી. 1994 માં, તેણે પોતાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કંપની ખોલી, જે એટલી સારી રીતે કામ કરી રહી ન હતી - 2002 માં તેની પાસે માત્ર $500 મિલિયન હતી.

અને માત્ર 2007 માં, રોકાણનું પ્રમાણ વધીને $28 બિલિયન થયું હતું અને મોટાભાગના રોકાણકારો વિશેની માહિતી છુપાયેલી છે. પોલસનની સફળતામાં રોકાણકારોનો ફાળો ઘણો મોટો છે, પરંતુ કોઈ પણ વ્યક્તિ તેની બુદ્ધિ અને અનાજની વિરુદ્ધ જવાની ઈચ્છા છીનવી શકે નહીં.

શું રશિયા આવા સંકટનો સામનો કરી રહ્યું નથી?

ઘરેલું નિષ્ણાતો અમેરિકન દૃશ્યને આપણા દેશ માટે અસંભવિત માને છે. અને આના માટે ઘણા કારણો છે:

1. મોર્ટગેજ ધિરાણ એ અમારા માટે પ્રમાણમાં નવું ઉત્પાદન છે (તે 10 વર્ષ કરતાં ઓછા સમય પહેલા વિકસાવવાનું શરૂ કર્યું હતું).
2. અમારી બેંકો તેમની પોતાની અસ્કયામતો સાથે લોન આપે છે, અને ભંડોળની ચુકવણી ન કરવા સાથે સંકળાયેલા જોખમોનું વધુ કાળજીપૂર્વક મૂલ્યાંકન કરે છે.
3. અમારું હાઉસિંગ સતત વધી રહ્યું છે, અને એવી ઘણી ઓછી કંપનીઓ છે જે બિન-માનક લોન આપી શકે છે.
4. રશિયાની સેન્ટ્રલ બેંક મોર્ટગેજ ધિરાણના વિકાસ પર નજર રાખે છે અને તેને બેંકો માટે બિનલાભકારી બનાવે છે.

હવે ગીરો પરની વિદેશી ચલણ લોનનો હિસ્સો 3.5% છે, અને અમારા સત્તાવાળાઓ આ સમસ્યામાં વ્યસ્ત છે. તેથી, અમને પણ આ સમસ્યાના ઉકેલની આશા છે.

આમ, આપણું અર્થતંત્ર, તેમજ સામાન્ય રીતે વિશ્વનું અર્થતંત્ર, અમેરિકા દ્વારા મજબૂત રીતે પ્રભાવિત રહ્યું છે અને છે, જ્યાં મોર્ટગેજ કટોકટીએ સમગ્ર વિશ્વને અસર કરી છે.

પરંતુ તેમણે ઘણી નાણાકીય સંસ્થાઓને સામાન્ય રીતે જવાબદારીપૂર્વક ધિરાણ, રોકાણ અને આર્થિક પરિબળોનો સંપર્ક કરવાનું શીખવ્યું. અને રશિયાની પરિસ્થિતિને જોતાં, આપણે શાંત રહી શકીએ - આવી કટોકટી અહીં થશે નહીં.

બાય ધ વે, આ વિષય પર એક ફિલ્મ છે, જો ના જોઈ હોય તો જોઈ લો, તેનું નામ છે “ધ બિગ શોર્ટ”.

આ અમને આજના વિષયના અંતમાં લાવે છે, જે મને આશા છે કે તમને રસપ્રદ લાગશે! અમે ખૂબ જ સખત પ્રયાસ કર્યો, અને અમે તમારી સકારાત્મક રેટિંગ્સ અને ટિપ્પણીઓ પર વિશ્વાસ કરીશું!

દરેકનો દિવસ સારો રહે અને તમને જલ્દી મળીએ!

સાદર, રુસલાન મિફ્તાખોવ.